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华钰矿业:负债结构

华钰矿业2023年一季报解读

西藏华钰矿业股份有限公司于2016年上市,实际控制人为“刘建军”。公司主要从事有色金属勘探、采矿、选矿及贸易业务,主营产品包括铅、锌、铜、锑、银、黄金等。公司连续被国家税务总局拉萨经济技术开发区税务局授予“A级纳税信用企业”。

根据华钰矿业2023年第一季度财报披露,2023年一季度,公司实现营收1.53亿元,同比大幅增长72.90%。扣非净利润1,845.06万元,扭亏为盈。华钰矿业2023年第一季度净利润1,156.60万元,业绩扭亏为盈。本期经营活动产生的现金流净额为-5,099.25万元,营收同比大幅增长而经营活动产生的现金流净额同比大幅下降。

PART 1
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主营业务利润扭亏为盈

1、主营业务利润扭亏为盈

主要财务数据表


本期报告 上年同期 同比增减
营业总收入 1.53亿元 8,855.42万元 72.90%
营业成本 7,136.11万元 5,346.71万元 33.47%
销售费用 96.61万元 23.64万元 308.65%
管理费用 2,514.18万元 2,289.22万元 9.83%
财务费用 3,565.27万元 1,202.72万元 196.43%
研发费用 -
所得税费用 369.59万元 228.65万元 61.64%

2023年一季度主营业务利润为1,856.20万元,去年同期为-224.81万元,扭亏为盈。

虽然财务费用本期为3,565.27万元,同比大幅增长196.43%,不过营业总收入本期为1.53亿元,同比大幅增长72.90%,推动主营业务利润扭亏为盈。

非主营业务中投资收益本期为-377.63万元,占利润总额24.74%,同比大幅下降61.94%。

非主营业务表


金额 占利润总额比例 同比增减
投资收益 -377.63万元 -24.74% -61.94%
营业外支出 9.79万元 0.64% -65.45%
其他收益 61.61万元 4.04% 620.14%
信用减值损失 -4.21万元 -0.28% -122.04%

2、营业总收入同比增加72.90%,净利润扭亏为盈

2023年一季度,华钰矿业营业总收入为1.53亿元,去年同期为8,855.42万元,同比大幅增长72.90%,净利润为1,156.60万元,去年同期为-670.67万元,扭亏为盈。

本期主营业务利润1,856.20万元,去年同期为-224.81万元,扭亏为盈,是推动净利润大幅增加的主要原因。

PART 2
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比率指标

1、盈利能力

华钰矿业的盈利能力当前总评分为2.8分,在铅锌行业内的排名为 4/14,综合盈利能力一般。其本期的净资产收益率为0.54,在行业中排名第11,销售净利率为7.55,在行业中排名第1。虽然净资产收益率在同行业中表现不佳但是销售净利率在同行业中表现优秀,所以总的来说盈利能力表现一般。

2、成长能力

华钰矿业的成长能力当前总评分为4.4分,在铅锌行业内的排名为 1/14,综合成长能力优秀。其本期的总资产增长率为8.23,在行业中排名第1,主营业务收入增长率为72.9,在行业中排名第2。不仅总资产增长率在同行业中表现优秀,而且主营业务收入增长率在同行业中表现优秀,总的来说成长能力表现优秀。

3、运营能力

华钰矿业的运营能力当前总评分为0.5分,在铅锌行业内的排名为 14/14,综合运营能力较差。其本期的应收账款周转率为168.65,在行业中排名第10,存货周转率为0.44,在行业中排名第14,总资产周转率为0.03,在行业中排名第14。其应收账款周转率在同行业中表现不佳,存货周转率在同行业中表现一般,总资产周转率在同行业中表现一般,所以综合来看运营能力表现较差。

4、偿债能力

华钰矿业的偿债能力当前总评分为0.7分,在铅锌行业内的排名为 12/14,综合偿债能力较差。其本期的流动比率为0.28,在行业中排名第12,速动比率为0.15,在行业中排名第12。不仅流动比率在同行业中表现较差,而且速动比率在同行业中表现较差,总的来说偿债能力表现较差。

5、现金流

华钰矿业的现金流当前总评分为0.6分,在铅锌行业内的排名为 13/14,综合现金流较差。其本期的经营现金净流量对销售收入比率为-0.33,在行业中排名第12,资产的经营现金流量回报率为-0.01,在行业中排名第13。不仅经营现金净流量对销售收入比率在同行业中表现较差,而且资产的经营现金流量回报率在同行业中表现较差,总的来说现金流表现较差。

PART 3
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净现金流较去年同期大幅下降

2023年一季度,华钰矿业净利润为1,156.60万元,去年同期为-670.67万元,扭亏为盈。净现金流为-6,822.30万元,去年同期为-4,122.71万元,较去年同期大幅下降65.48%。

纵然筹资活动产生的现金流净额本期为1.06亿元,去年同期为-1,353.55万元,由负转正,但是(1)经营活动产生的现金流净额本期为-5,099.25万元,去年同期为3,168.75万元,由正转负;(2)投资活动产生的现金流净额本期为-1.23亿元,去年同期为-5,937.92万元,同比大幅下降106.71%,导致净现金流同比大幅下降。

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