柳钢股份：净利润扭亏为盈但经营活动现金流净额由正转负
柳钢股份2023年一季报解读
柳州钢铁股份有限公司于2007年上市。公司主要从事烧结、炼铁、炼钢及其副产品的销售,钢材轧制、加工及其副产品的销售；主要产品涵盖中厚板材、小型材、中型材、钢坯等,主要分为板材、角钢、圆棒材、带肋钢筋、高速线材、钢铰线等品种，广泛应用于机械制造、能源交通、船舶、桥梁建筑,金属制品。
根据柳钢股份2023年第一季度财报披露，2023年一季度，公司实现营收171.65亿元，同比下降25.25%。扣非净利润1.61亿元，扭亏为盈。柳钢股份2023年第一季度净利润2.66亿元，业绩扭亏为盈。
净利润扭亏为盈但经营活动现金流净额由正转负
1、营业总收入同比降低25.25%，净利润扭亏为盈
2023年一季度，柳钢股份营业总收入为171.65亿元，去年同期为229.62亿元，同比下降25.25%，净利润为2.66亿元，去年同期为-7.87亿元，扭亏为盈。
本期主营业务利润6,465.11万元，去年同期为-7.84亿元，扭亏为盈，是推动净利润大幅增加的主要原因。
2、主营业务分析
主要财务数据表
| 本期报告 | 上年同期 | 同比增减 | |
|---|---|---|---|
| 营业总收入 | 171.65亿元 | 229.62亿元 | -25.25% |
| 营业成本 | 164.32亿元 | 226.91亿元 | -27.58% |
| 销售费用 | 1,073.05万元 | 1,887.44万元 | -43.15% |
| 管理费用 | 1.90亿元 | 3.19亿元 | -40.50% |
| 财务费用 | 1.83亿元 | 2.04亿元 | -10.16% |
| 研发费用 | 2.38亿元 | 4.72亿元 | -49.63% |
| 所得税费用 | - |
非主营业务中其他收益本期为1.98亿元，占利润总额74.59%，同比大幅增长24.22倍。
非主营业务表
| 金额 | 占利润总额比例 | 同比增减 | |
|---|---|---|---|
| 投资收益 | 22.76万元 | 0.09% | 2355.40% |
| 营业外收入 | 313.75万元 | 1.18% | -38.45% |
| 营业外支出 | 46.69万元 | 0.18% | -97.13% |
| 其他收益 | 1.98亿元 | 74.59% | 2422.45% |
比率指标
1、盈利能力
柳钢股份的盈利能力当前总评分为4.0分，在板材行业内的排名为 5/18，综合盈利能力良好。其本期的净资产收益率为2.66，在行业中排名第2，销售净利率为1.55，在行业中排名第5。不仅净资产收益率在同行业中表现优秀，而且销售净利率在同行业中表现良好，总的来说盈利能力表现良好。
2、成长能力
柳钢股份的成长能力当前总评分为0.9分，在板材行业内的排名为 16/18，综合成长能力较差。其本期的总资产增长率为-0.1，在行业中排名第18，主营业务收入增长率为-25.25，在行业中排名第11。虽然总资产增长率在同行业中表现一般但是主营业务收入增长率在同行业中表现不佳，所以总的来说成长能力表现较差。
3、运营能力
柳钢股份的运营能力当前总评分为2.1分，在板材行业内的排名为 13/18，综合运营能力一般。其本期的应收账款周转率为22.76，在行业中排名第8，存货周转率为1.73，在行业中排名第11，总资产周转率为0.24，在行业中排名第12。其应收账款周转率在同行业中表现一般，存货周转率在同行业中表现不佳，总资产周转率在同行业中表现不佳，所以综合来看运营能力表现一般。
4、偿债能力
柳钢股份的偿债能力当前总评分为3.2分，在板材行业内的排名为 7/18，综合偿债能力良好。其本期的流动比率为0.94，在行业中排名第6，速动比率为0.57，在行业中排名第7。不仅流动比率在同行业中表现良好，而且速动比率在同行业中表现良好，总的来说偿债能力表现良好。
5、现金流
柳钢股份的现金流当前总评分为2.5分，在板材行业内的排名为 9/18，综合现金流一般。其本期的经营现金净流量对销售收入比率为0.0，在行业中排名第9，资产的经营现金流量回报率为0.0，在行业中排名第9。其经营现金净流量对销售收入比率在同行业中表现一般，资产的经营现金流量回报率在同行业中表现一般，所以综合来看现金流表现一般。
净现金流由正转负
2023年一季度，柳钢股份净利润为2.66亿元，去年同期为-7.87亿元，扭亏为盈。净现金流为-7.76亿元，去年同期为19.40亿元，由正转负。
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