柘中股份：净现金流同比大幅下降
柘中股份2023年一季报解读
上海柘中集团股份有限公司于2010年上市，实际控制人为“陆仁军”。公司主要从事成套开关设备的生产和销售及投资业务。公司主要产品为35KV以下各类配电柜，属通用配电设备、投资。
根据柘中股份2023年第一季度财报披露，2023年一季度，公司实现营收1.52亿元，同比基本持平。扣非净利润2,562.07万元，同比小幅增长7.91%。柘中股份2023年第一季度净利润3,393.70万元，业绩同比小幅下降7.76%。
主营业务情况
主要财务数据表
| 本期报告 | 上年同期 | 同比增减 | |
|---|---|---|---|
| 营业总收入 | 1.52亿元 | 1.50亿元 | 1.57% |
| 营业成本 | 1.15亿元 | 1.07亿元 | 7.32% |
| 销售费用 | 752.18万元 | 726.13万元 | 3.59% |
| 管理费用 | 1,584.33万元 | 1,920.34万元 | -17.50% |
| 财务费用 | 175.25万元 | 121.32万元 | 44.46% |
| 研发费用 | - | ||
| 所得税费用 | -976.74万元 | -201.60万元 | -384.50% |
非主营业务中投资收益本期为5,891.27万元，占利润总额2.44倍，同比大幅增长94.20%。公允价值变动收益本期为-4,560.70万元，占利润总额188.70%，同比大幅下降4.59倍。
非主营业务表
| 金额 | 占利润总额比例 | 同比增减 | |
|---|---|---|---|
| 投资收益 | 5,891.27万元 | 243.75% | 94.20% |
| 公允价值变动收益 | -4,560.70万元 | -188.70% | -458.77% |
| 营业外收入 | 0.01元 | - | - |
| 营业外支出 | 2,500.33元 | 0.01% | -99.88% |
| 其他收益 | 4.31万元 | 0.18% | 34.62% |
| 资产处置收益 | 1.22万元 | 0.05% | 116.58% |
比率指标
1、盈利能力
柘中股份的盈利能力当前总评分为2.5分，在配电设备行业内的排名为 15/27，综合盈利能力一般。其本期的净资产收益率为1.24，在行业中排名第15，销售净利率为22.35，在行业中排名第12。其净资产收益率在同行业中表现一般，销售净利率在同行业中表现一般，所以综合来看盈利能力表现一般。
2、成长能力
柘中股份的成长能力当前总评分为2.7分，在配电设备行业内的排名为 11/27，综合成长能力一般。其本期的总资产增长率为24.12，在行业中排名第12，主营业务收入增长率为1.57，在行业中排名第13。其总资产增长率在同行业中表现一般，主营业务收入增长率在同行业中表现一般，所以综合来看成长能力表现一般。
3、运营能力
柘中股份的运营能力当前总评分为0.8分，在配电设备行业内的排名为 24/27，综合运营能力较差。其本期的应收账款周转率为0.32，在行业中排名第22，存货周转率为0.5，在行业中排名第22，总资产周转率为0.04，在行业中排名第23。其应收账款周转率在同行业中表现较差，存货周转率在同行业中表现较差，总资产周转率在同行业中表现较差，所以综合来看运营能力表现较差。
4、偿债能力
柘中股份的偿债能力当前总评分为0.6分，在配电设备行业内的排名为 23/27，综合偿债能力较差。其本期的流动比率为0.89，在行业中排名第24，速动比率为0.65，在行业中排名第23。不仅流动比率在同行业中表现较差，而且速动比率在同行业中表现较差，总的来说偿债能力表现较差。
5、现金流
柘中股份的现金流当前总评分为4.1分，在配电设备行业内的排名为 6/27，综合现金流优秀。其本期的经营现金净流量对销售收入比率为0.26，在行业中排名第3，资产的经营现金流量回报率为0.01，在行业中排名第7。不仅经营现金净流量对销售收入比率在同行业中表现优秀，而且资产的经营现金流量回报率在同行业中表现良好，总的来说现金流表现优秀。
净现金流同比大幅下降
2023年一季度，柘中股份净利润为3,393.70万元，去年同期为3,679.38万元，同比小幅下降7.76%。净现金流为2,967.20万元，去年同期为1.24亿元，同比大幅下降75.98%。
净现金流同比大幅下降是因为（1）投资活动产生的现金流净额本期为-6,957.60万元，去年同期为914.93万元，由正转负；（2）经营活动产生的现金流净额本期为3,956.05万元，同比大幅下降30.58%。
同业比较情况
请下载并登录APP，即可阅读全文
