陕西金叶：经营活动现金流净额连续5年为负
陕西金叶2023年一季报解读
陕西金叶科教集团股份有限公司于1998年上市，实际控制人为“袁汉源”。公司主营业务为教育产业、烟草配套产业、医养产业。教育产业主要业务为高等学历教育及其他教育教学业务、教育投资业务；烟草配套产业主要产品为烟标、烟用丝束、咀棒的生产销售；医养产业设立了医院及医养项目公司，尚未开展具体业务。
2023年一季度，公司实现营业总收入2.88亿元，同比基本持平。扣非净利润1,757.88万元，同比大幅增长193.01%。净利润1,974.13万元，同比大幅增长181.76%。
净利润连续3年增长
1、营业总收入基本持平，净利润同比大幅增加181.76%
2023年一季度，陕西金叶营业总收入为2.88亿元，去年同期为2.96亿元，同比基本持平，净利润为1,974.13万元，去年同期为700.64万元，同比大幅增长181.76%。
尽管主营业务利润本期为1,751.67万元，同比大幅下降37.96%，然而信用减值损失本期为128.87万元，去年同期为-2,097.45万元，同比大幅增长106.14%，推动净利润同比大幅增长。
净利润从2014年一季度到2021年一季度呈现下降趋势，从2,659.56万元下降到118.34万元，而2021年一季度到2023年一季度呈现上升状态，从118.34万元增长到1,974.13万元。
2、主营业务利润同比大幅下降37.96%
主要财务数据表
| 本期报告 | 上年同期 | 同比增减 | |
|---|---|---|---|
| 营业总收入 | 2.88亿元 | 2.96亿元 | -2.50% |
| 营业成本 | 2.04亿元 | 2.04亿元 | 0.13% |
| 销售费用 | 579.50万元 | 1,084.54万元 | -46.57% |
| 管理费用 | 2,775.41万元 | 2,633.34万元 | 5.40% |
| 财务费用 | 2,089.31万元 | 1,227.46万元 | 70.21% |
| 研发费用 | 989.91万元 | 1,202.96万元 | -17.71% |
| 所得税费用 | 77.39万元 | 217.40万元 | -64.40% |
2023年一季度主营业务利润为1,751.67万元，去年同期为2,823.44万元，同比大幅下降37.96%。
虽然销售费用本期为579.50万元，同比大幅下降46.57%，不过（1）财务费用本期为2,089.31万元，同比大幅增长70.21%；（2）营业总收入本期为2.88亿元，同比下降2.50%，导致主营业务利润同比大幅下降。
净现金流同比大幅增长
1、净利润同比增加181.76%，净现金流同比大幅增加92.75%
2023年一季度，陕西金叶净利润为1,974.13万元，去年同期为700.64万元，同比大幅增长181.76%。净现金流为-1,133.24万元，去年同期为-1.56亿元，较去年同期大幅增长92.75%。
纵然投资活动产生的现金流净额本期为-1.06亿元，去年同期为-3,446.45万元，同比大幅下降2.07倍，但是（1）筹资活动产生的现金流净额本期为1.25亿元，去年同期为-1,163.79万元，由负转正；（2）经营活动产生的现金流净额本期为-3,091.33万元，去年同期为-1.10亿元，同比大幅增长71.95%，推动净现金流同比大幅增长。
筹资活动现金流净额由负转正的原因是：
虽然偿还债务支付的现金本期为1.57亿元，同比大幅增长35.56%；
但是取得借款收到的现金本期为3.08亿元，同比大幅增长165.82%。
投资活动现金流净额同比大幅下降的原因是购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金本期为9,485.95万元，同比大幅增长4.37倍。
2、经营活动现金流净额连续5年为负
2023年一季度经营活动现金流净额为-3,091.33万元，经营活动现金流净额为负。自2018年以来经营活动现金流净额连续5年为负。
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