元道通信：资产负债率同比大幅下降
元道通信2023年一季报解读
元道通信股份有限公司于2022年上市。公司主营业务是提供通信网络维护与优化、通信网络建设在内的通信技术服务。主要产品是通信网络维护与优化服务、通信网络建设服务、信息通信软硬件产品。
2023年一季度，公司实现营业总收入4.39亿元，同比小幅增长5.32%。扣非净利润1,719.54万元，同比基本持平。净利润2,141.69万元，同比小幅增长7.93%。
主营业务利润同比小幅下降
主要财务数据表
| 本期报告 | 上年同期 | 同比增减 | |
|---|---|---|---|
| 营业总收入 | 4.39亿元 | 4.17亿元 | 5.32% |
| 营业成本 | 3.90亿元 | 3.73亿元 | 4.81% |
| 销售费用 | 495.07万元 | 502.86万元 | -1.55% |
| 管理费用 | 638.63万元 | 564.09万元 | 13.21% |
| 财务费用 | -103.06万元 | 517.77万元 | -119.91% |
| 研发费用 | 2,431.02万元 | 1,411.59万元 | 72.22% |
| 所得税费用 | -38.35万元 | 179.90万元 | -121.32% |
2023年一季度主营业务利润为1,236.25万元，去年同期为1,321.24万元，同比小幅下降6.43%。
主营业务利润同比小幅下降原因是：
| 主营业务利润下降项目 | 本期值 | 同比增减 | 主营业务利润增长项目 | 本期值 | 同比增减 |
|---|---|---|---|---|---|
| 研发费用 | 2,431.02万元 | 72.22% | 营业总收入 | 4.39亿元 | 5.32% |
| 毛利率 | 11.07% | 0.43% |
非主营业务中资产减值损失本期为579.41万元，占利润总额27.55%，同比增长26.01%。其他收益本期为438.32万元，占利润总额20.84%，同比增长26.24%。
非主营业务表
| 金额 | 占利润总额比例 | 同比增减 | |
|---|---|---|---|
| 投资收益 | 56.12万元 | 2.67% | 1191116.60% |
| 资产减值损失 | 579.41万元 | 27.55% | 26.01% |
| 营业外收入 | 0.00元 | - | - |
| 营业外支出 | 1,340.68元 | 0.01% | -99.14% |
| 其他收益 | 438.32万元 | 20.84% | 26.24% |
| 信用减值损失 | -208.96万元 | -9.94% | -505.92% |
| 资产处置收益 | 2.34万元 | 0.11% | - |
净现金流较去年同期大幅下降
1、净利润同比小幅增加7.93%，净现金流同比大幅降低2.19倍
2023年一季度，元道通信净利润为2,141.69万元，去年同期为1,984.33万元，同比小幅增长7.93%。净现金流为-3.93亿元，去年同期为-1.23亿元，较去年同期大幅下降2.19倍。
净现金流同比大幅下降是因为（1）投资活动产生的现金流净额本期为-1.49亿元，去年同期为-108.37万元，同比大幅下降136.80倍；（2）筹资活动产生的现金流净额本期为-5,090.27万元，去年同期为7,100.56万元，由正转负。
投资活动现金流净额同比大幅下降的原因是：
虽然收回投资收到的现金本期为1.50亿元，同比增长1.50亿元；
但是投资支付的现金本期为3.00亿元，同比增长3.00亿元。
筹资活动现金流净额由正转负的原因是：
虽然收到其他与筹资活动有关的现金本期为8,215.28万元，同比大幅增长148.71%；
但是（1）取得借款收到的现金本期为900.00万元，同比大幅下降90.00%；（2）偿还债务支付的现金本期为9,168.00万元，同比大幅增长7.17倍。
2、经营活动现金流净额连续3年为负
2023年一季度经营活动现金流净额为-1.93亿元，经营活动现金流净额为负。自2020年以来经营活动现金流净额连续3年为负。
资产负债率同比大幅下降
2023年一季度，企业资产负债率为26.18%，同比大幅下降28.09%。
资产负债率同比大幅下降的主要原因是总资产本期为25.32亿元，同比大幅增长71.13%，另外总负债本期为6.63亿元，同比下降17.43%。
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