科蓝软件：主营业务利润由盈转亏
科蓝软件2023年一季报解读
北京科蓝软件系统股份有限公司于2017年上市，实际控制人为“王安京”。公司主营业务是向以银行为主的金融机构提供线上应用软件产品及国产化数据库等技术产品，以及咨询、规划、建设、营运、产品创新以及市场营销等服务。公司主要产品包括电子银行系统、互联网金融类系统、网银安全系统以及银行核心业务系统等银行IT解决方案。
2023年一季度，公司实现营业总收入2.47亿元，同比基本持平。扣非净利润-1,053.46万元，由盈转亏。净利润-916.89万元，由盈转亏。
主营业务利润由盈转亏
1、主营业务利润由盈转亏
主要财务数据表
| 本期报告 | 上年同期 | 同比增减 | |
|---|---|---|---|
| 营业总收入 | 2.47亿元 | 2.43亿元 | 1.63% |
| 营业成本 | 1.67亿元 | 1.47亿元 | 13.98% |
| 销售费用 | 1,475.21万元 | 1,301.36万元 | 13.36% |
| 管理费用 | 3,380.22万元 | 2,971.02万元 | 13.77% |
| 财务费用 | 1,311.22万元 | 1,008.07万元 | 30.07% |
| 研发费用 | 3,134.41万元 | 3,092.11万元 | 1.37% |
| 所得税费用 | -860.64万元 | -235.12万元 | -266.05% |
2023年一季度主营业务利润为-1,387.96万元，去年同期为1,223.96万元，由盈转亏。
虽然营业总收入本期为2.47亿元，同比增长1.63%，不过（1）管理费用本期为3,380.22万元，同比小幅增长13.77%；（2）毛利率本期为32.26%，同比下降7.35%，导致主营业务利润由盈转亏。
非主营业务中信用减值损失本期为-738.99万元，占利润总额41.57%，同比增长22.37%。其他收益本期为249.41万元，占利润总额14.03%，同比增长1.20%。
非主营业务表
| 金额 | 占利润总额比例 | 同比增减 | |
|---|---|---|---|
| 投资收益 | 105.33万元 | -5.93% | 2025.78% |
| 公允价值变动收益 | -2.96万元 | 0.17% | -168.30% |
| 资产减值损失 | -5.32万元 | 0.30% | 97.85% |
| 营业外收入 | 11.61元 | - | -96.05% |
| 营业外支出 | 3,108.14元 | -0.02% | -94.42% |
| 其他收益 | 249.41万元 | -14.03% | 1.20% |
| 信用减值损失 | -738.99万元 | 41.57% | 22.37% |
| 资产处置收益 | 3.27万元 | -0.18% | 951.01% |
2、营业总收入基本持平，净利润由盈转亏
2023年一季度，科蓝软件营业总收入为2.47亿元，去年同期为2.43亿元，同比基本持平，净利润为-916.89万元，去年同期为509.18万元，由盈转亏。
尽管所得税费用本期为-860.64万元，去年同期为-235.12万元，同比大幅下降2.66倍，然而主营业务利润本期为-1,387.96万元，去年同期为1,223.96万元，由盈转亏，导致净利润由盈转亏。
净利润从2016年一季度到2022年一季度呈现上升趋势，从-3,255.69万元增长到509.18万元，而2022年一季度到2023年一季度呈现下降状态，从509.18万元下降到-916.89万元。
净现金流同比大幅增长
1、净利润由盈转亏，净现金流同比大幅增加40.70%
2023年一季度，科蓝软件净利润为-916.89万元，去年同期为509.18万元，由盈转亏。净现金流为-1.24亿元，去年同期为-2.09亿元，较去年同期大幅增长40.70%。
纵然筹资活动产生的现金流净额本期为-1.05亿元，去年同期为1,112.23万元，由正转负，但是投资活动产生的现金流净额本期为1.41亿元，去年同期为-5,274.46万元，由负转正，推动净现金流同比大幅增长。
投资活动现金流净额由负转正的原因是收回投资收到的现金本期为1.69亿元，同比大幅增长63.81倍。
筹资活动现金流净额由正转负的原因是偿还债务支付的现金本期为3.73亿元，同比大幅增长64.98%。
2、经营活动现金流连续10年低于净利润
从2013年到2022年经营活动现金流净额与净利润的差额持续为负。主要原因是在此期间：（1）应收账款从2013年1.81亿元到2022年8.97亿元，增长7.16亿元；（2）存货从2013年2,170.29万元到2022年5.80亿元，增长5.58亿元。
经营活动现金流和净利润差额表
| 年份 | 经营活动现金流净额 | 净利润 | 差额 |
|---|---|---|---|
| 2013年 | -3,589.56万元 | 3,107.09万元 | -6,696.65万元 |
| 2014年 | -2,081.19万元 | 3,445.35万元 | -5,526.54万元 |
| 2015年 | -1.01亿元 | 3,527.89万元 | -1.37亿元 |
| 2016年 | -858.33万元 | 4,277.35万元 | -5,135.68万元 |
| 2017年 | -2,847.22万元 | 4,008.04万元 | -6,855.26万元 |
| 2018年 | -5,000.61万元 | 4,208.35万元 | -9,208.95万元 |
| 2019年 | -2,362.89万元 | 4,610.25万元 | -6,973.13万元 |
| 2020年 | -7,262.80万元 | 6,218.58万元 | -1.35亿元 |
| 2021年 | -7,481.41万元 | 3,760.48万元 | -1.12亿元 |
| 2022年 | -9,053.26万元 | 2,166.97万元 | -1.12亿元 |
| 差额总计 | -9.00亿元 |
发行4.946亿元的债券
1、负债结构
负债结构表
| 科目名称 | 本期值 | 本期占比 | 变化率 |
|---|---|---|---|
| 长期借款 | 4.32亿元 | 27.42% | 120.18% |
| 应付债券 | 3.82亿元 | 24.26% | - |
| 短期借款 | 3.48亿元 | 22.10% | -35.77% |
| 合同负债 | 9,597.91万元 | 6.09% | 44.42% |
| 应付职工薪酬 | 7,956.61万元 | 5.05% | -37.25% |
注：2022年8月30日发行4.946亿元的债券，于2028年8月30日到期，利率为--%。
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