任子行：经营活动现金流净额连续6年为负
任子行2023年一季报解读
任子行网络技术股份有限公司于2012年上市，实际控制人为“景晓军”。公司自设立以来一直专注于网络信息安全领域,主营业务为网络内容与行为审计和监管产品的研发、生产和销售,并提供安全集成、安全审计相关服务。
2023年一季度，公司实现营业总收入5,751.98万元，同比下降15.51%。扣非净利润-6,004.08万元，较去年同期亏损增大。净利润-6,373.78万元，较去年同期亏损增大。本期经营活动产生的现金流净额为-3,936.68万元，营业总收入同比下降而经营活动产生的现金流净额同比大幅增长。
净利润连续3年下降
1、营业总收入同比下降15.51%，净利润亏损持续增大
2023年一季度，任子行营业总收入为5,751.98万元，去年同期为6,807.81万元，同比下降15.51%，净利润为-6,373.78万元，去年同期为-4,992.77万元，较去年同期亏损增大。
尽管信用减值损失本期为744.41万元，同比大幅增长2.00倍，然而（1）主营业务利润本期为-7,358.70万元，去年同期为-6,493.24万元，较去年同期亏损增大；（2）其他收益本期为338.69万元，同比大幅下降67.92%；（3）投资收益本期为-168.26万元，去年同期为212.25万元，同比大幅下降179.27%，导致净利润亏损增大。
净利润从2019年一季度到2023年一季度呈现下降趋势，从1,125.21万元下降到-6,373.78万元。
2、主营业务利润较去年同期亏损增大
主要财务数据表
| 本期报告 | 上年同期 | 同比增减 | |
|---|---|---|---|
| 营业总收入 | 5,751.98万元 | 6,807.81万元 | -15.51% |
| 营业成本 | 3,611.39万元 | 3,416.84万元 | 5.69% |
| 销售费用 | 2,863.08万元 | 3,501.42万元 | -18.23% |
| 管理费用 | 2,078.67万元 | 1,974.09万元 | 5.30% |
| 财务费用 | 91.38万元 | -29.94万元 | 405.25% |
| 研发费用 | 4,400.61万元 | 4,322.43万元 | 1.81% |
| 所得税费用 | - |
2023年一季度主营业务利润为-7,358.70万元，去年同期为-6,493.24万元，较去年同期亏损增大。
虽然销售费用本期为2,863.08万元，同比下降18.23%，不过营业总收入本期为5,751.98万元，同比下降15.51%，导致主营业务利润亏损增大。
净现金流较去年同期大幅下降
1、净利润亏损持续增大，净现金流同比大幅降低146.98%
2023年一季度，任子行净利润为-6,373.78万元，去年同期为-4,992.77万元，较去年同期亏损增大。净现金流为-5,887.78万元，去年同期为-2,383.94万元，较去年同期大幅下降146.98%。
纵然经营活动产生的现金流净额本期为-3,936.68万元，去年同期为-7,875.48万元，同比大幅增长50.01%，但是（1）筹资活动产生的现金流净额本期为-2,550.87万元，去年同期为2,480.23万元，由正转负；（2）投资活动产生的现金流净额本期为599.77万元，同比大幅下降80.08%，导致净现金流同比大幅下降。
筹资活动现金流净额由正转负的原因是偿还债务支付的现金本期为2,500.00万元，同比增长2,500.00万元。
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