亿道信息：净现金流由负转正
亿道信息2023年一季报解读
深圳市亿道信息股份有限公司于2023年上市，实际控制人为“石庆”。公司主营业务是笔记本电脑、平板电脑及其他智能硬件等电子设备的研发、设计、生产和销售。公司产品主要包括笔记本电脑、平板电脑、VR/AR 及其他智能硬件等。
根据亿道信息2023年第一季度财报披露，2023年一季度，公司实现营收4.43亿元，同比下降27.97%。扣非净利润1,735.53万元，同比大幅下降31.46%。亿道信息2023年第一季度净利润2,574.06万元，业绩同比下降26.80%。本期经营活动产生的现金流净额为2,567.38万元，营收同比下降而经营活动产生的现金流净额同比大幅增长。
净现金流由负转正
2023年一季度，亿道信息净利润为2,574.06万元，去年同期为3,516.41万元，同比下降26.80%。净现金流为6.94亿元，去年同期为-2.43亿元，由负转正。
纵然投资活动产生的现金流净额本期为-4.52亿元，去年同期为-3,344.15万元，同比大幅下降12.51倍，但是筹资活动产生的现金流净额本期为11.20亿元，同比大幅增长42.55倍，推动净现金流由负转正。
筹资活动现金流净额同比大幅增长的原因是吸收投资所收到的现金本期为11.22亿元，同比增长11.22亿元。
投资活动现金流净额同比大幅下降的原因是投资支付的现金本期为4.11亿元，同比增长4.11亿元。
同业比较情况
1、应收账款周转率高于行业均值
2023年第一季度亿道信息的应收账款周转率为3.65，从同业对比情况来看: 今年第一季度该行业可比上市公司的应收账款周转率的平均值为1.14，而亿道信息3.65的应收账款周转率在同行业可比上市公司中处于较高水平。
应收账款周转率
| 公司名称 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 |
|---|---|---|---|---|---|
| 亿道信息 | -- | -- | -- | -- | 3.65 |
| 可川科技 | -- | -- | -- | -- | 0.42 |
| 鸿富瀚 | -- | -- | -- | 0.56 | 0.35 |
| 朗特智能 | -- | -- | 0.92 | 0.96 | 0.54 |
| 智动力 | 1.64 | 1.07 | 1.04 | 1.04 | 0.75 |
2、加权净资产收益率高于行业平均水平
2023年第一季度亿道信息的加权净资产收益率为2.00%，从同业对比情况来看: 今年第一季度该行业可比上市公司的加权净资产收益率的平均值为0.62%，而亿道信息2.00%的加权净资产收益率较同业可比上市公司有优势。
加权净资产收益率
| 公司名称 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 |
|---|---|---|---|---|---|
| 亿道信息 | -- | -- | -- | 4.78 | 2.0 |
| 可川科技 | -- | -- | -- | -- | 1.7 |
| 鸿富瀚 | -- | -- | -- | 1.76 | 1.88 |
| 朗特智能 | -- | 5.87 | 3.89 | 2.06 | 0.16 |
| 智动力 | 7.07 | 4.56 | 2.31 | 0.62 | -2.63 |
3、存货周转率低于行业均值
2023年第一季度亿道信息的存货周转率为0.60，从同业对比情况来看: 今年第一季度该行业可比上市公司的存货周转率的平均值为1.45，而亿道信息的0.60的存货周转率低于同业可比上市公司。
存货周转率
| 公司名称 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 |
|---|---|---|---|---|---|
| 亿道信息 | -- | -- | -- | -- | 0.6 |
| 可川科技 | -- | -- | -- | -- | 2.48 |
| 鸿富瀚 | -- | -- | -- | 0.95 | 0.69 |
| 朗特智能 | -- | -- | 1.55 | 1.17 | 1.62 |
| 智动力 | 2.06 | 1.26 | 1.92 | 1.74 | 1.87 |
亮点及风险
1、亮点信息表
| 亮点信息 | 亮点等级 |
|---|---|
| 净现金流由负转正 | 高亮点 |
| 经营活动现金流净额同比大幅增长 | 高亮点 |
2、风险信息表
| 风险信息 | 风险等级 |
|---|---|
| 营业总收入同比下降 | 高风险 |
| 企业利润有所衰退 | 高风险 |
| 企业核心利润萎缩 | 高风险 |
| 净利润同比下降 | 低风险 |
| 扣非净利润同比大幅下降 | 低风险 |
| 毛利率同比大幅增长 | 低风险 |
| 主营业务利润同比下降 | 低风险 |
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