申昊科技：主营业务利润扭亏为盈
申昊科技2023年一季报解读
杭州申昊科技股份有限公司于2020年上市，实际控制人为“陈如申”。公司主营业务为生产和销售智能机器人和智能监测检测及控制设备等产品。公司的主要产品形态分为智能机器人和智能监测检测及控制设备。
2023年一季度，公司实现营业总收入2.07亿元，同比大幅增长149.54%。扣非净利润5,600.20万元，扭亏为盈。净利润5,699.83万元，同比大幅增长40.94倍。
主营业务利润扭亏为盈
1、主营业务利润扭亏为盈
主要财务数据表
| 本期报告 | 上年同期 | 同比增减 | |
|---|---|---|---|
| 营业总收入 | 2.07亿元 | 8,286.91万元 | 149.54% |
| 营业成本 | 8,493.87万元 | 4,368.60万元 | 94.43% |
| 销售费用 | 1,835.94万元 | 1,618.57万元 | 13.43% |
| 管理费用 | 2,275.82万元 | 1,886.60万元 | 20.63% |
| 财务费用 | 147.44万元 | -81.13万元 | 281.73% |
| 研发费用 | 2,819.91万元 | 2,203.65万元 | 27.97% |
| 所得税费用 | 722.39万元 | -164.41万元 | 539.39% |
2023年一季度主营业务利润为5,102.12万元，去年同期为-1,759.35万元，扭亏为盈。
主营业务利润扭亏为盈主要是由于（1）营业总收入本期为2.07亿元，同比大幅增长149.54%；（2）毛利率本期为58.93%，同比增长11.65%。
非主营业务中其他收益本期为2,040.02万元，占利润总额31.77%，同比小幅增长3.32%。信用减值损失本期为-718.54万元，占利润总额11.19%，同比大幅下降2.29倍。
非主营业务表
| 金额 | 占利润总额比例 | 同比增减 | |
|---|---|---|---|
| 资产减值损失 | -1.28万元 | -0.02% | 95.44% |
| 营业外支出 | 1,004.27元 | - | -68.39% |
| 其他收益 | 2,040.02万元 | 31.77% | 3.32% |
| 信用减值损失 | -718.54万元 | -11.19% | -229.33% |
2、营业总收入同比增加149.54%，净利润同比增加40.94倍
2023年一季度，申昊科技营业总收入为2.07亿元，去年同期为8,286.91万元，同比大幅增长149.54%，净利润为5,699.83万元，去年同期为135.91万元，同比大幅增长40.94倍。
本期主营业务利润5,102.12万元，去年同期为-1,759.35万元，扭亏为盈，是推动净利润大幅增加的主要原因。
净现金流由正转负
1、净利润同比大幅增加40.94倍，净现金流同比大幅降低161.05%
2023年一季度，申昊科技净利润为5,699.83万元，去年同期为135.91万元，同比大幅增长40.94倍。净现金流为-2.58亿元，去年同期为4.23亿元，由正转负。
净现金流由正转负是因为（1）筹资活动产生的现金流净额本期为-226.40万元，去年同期为5.45亿元，由正转负；（2）投资活动产生的现金流净额本期为-1.92亿元，去年同期为-1,135.65万元，同比大幅下降15.94倍。
筹资活动现金流净额由正转负的原因是：
虽然支付其他与筹资活动有关的现金本期为61.50万元，同比大幅下降62.38%；
但是分配股利、利润或偿付利息支付的现金本期为164.90万元，同比增长164.90万元。
投资活动现金流净额同比大幅下降的原因是支付的其他与投资活动有关的现金本期为1.80亿元，同比增长1.80亿元。
2、经营活动现金流连续6年低于净利润
从2017年到2022年经营活动现金流净额与净利润的差额持续为负。主要原因是在此期间：（1）递延所得税资产从2017年102.77万元到2022年3,435.09万元，增长3,332.32万元；（2）预付款项从2017年47.32万元到2022年2,352.65万元，增长2,305.32万元。
经营活动现金流和净利润差额表
| 年份 | 经营活动现金流净额 | 净利润 | 差额 |
|---|---|---|---|
| 2017年 | 5,322.28万元 | 6,532.36万元 | -1,210.08万元 |
| 2018年 | 2,742.55万元 | 9,306.34万元 | -6,563.79万元 |
| 2019年 | 2,357.49万元 | 1.13亿元 | -8,948.52万元 |
| 2020年 | -3,800.49万元 | 1.62亿元 | -2.00亿元 |
| 2021年 | -6,072.02万元 | 1.80亿元 | -2.41亿元 |
| 2022年 | -6,977.96万元 | -6,496.05万元 | -481.90万元 |
| 差额总计 | -6.13亿元 |
发行5.5亿元的债券
1、负债结构
负债结构表
| 科目名称 | 本期值 | 本期占比 | 变化率 |
|---|---|---|---|
| 应付债券 | 4.47亿元 | 52.81% | 7.40% |
| 应付账款 | 2.59亿元 | 30.60% | -4.25% |
注：2022年3月18日发行5.5亿元的债券，于2028年3月18日到期，利率为--%。
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