源杰科技：主营业务利润同比大幅下降
源杰科技2023年一季报解读
陕西源杰半导体科技股份有限公司于2022年上市，实际控制人为“ZHANGXINGANG”。公司聚焦于光芯片行业，主营业务为光芯片的研发、设计、生产与销售，主要产品包括2.5G、10G、25G及更高速率激光器芯片系列产品等，目前主要应用于光纤接入、4G/5G移动通信网络和数据中心等领域。
根据源杰科技2023年第一季度财报披露，2023年一季度，公司实现营收3,485.38万元，同比大幅下降40.60%。扣非净利润456.33万元，同比大幅下降79.21%。源杰科技2023年第一季度净利润1,184.54万元，业绩同比大幅下降49.68%。
主营业务利润同比大幅下降
主要财务数据表
| 本期报告 | 上年同期 | 同比增减 | |
|---|---|---|---|
| 营业总收入 | 3,485.38万元 | 5,867.77万元 | -40.60% |
| 营业成本 | 1,995.23万元 | 1,953.52万元 | 2.14% |
| 销售费用 | 152.41万元 | 271.14万元 | -43.79% |
| 管理费用 | 622.71万元 | 617.24万元 | 0.89% |
| 财务费用 | -450.41万元 | -7.99万元 | -5537.62% |
| 研发费用 | 652.99万元 | 565.70万元 | 15.43% |
| 所得税费用 | 126.59万元 | 328.68万元 | -61.49% |
2023年一季度主营业务利润为442.21万元，去年同期为2,430.55万元，同比大幅下降81.81%。
虽然财务费用本期为-450.41万元，同比大幅下降55.38倍，不过营业总收入本期为3,485.38万元，同比大幅下降40.60%，导致主营业务利润同比大幅下降。
非主营业务中其他收益本期为668.88万元，占利润总额51.02%，同比大幅增长4.83倍。公允价值变动收益本期为179.16万元，占利润总额13.66%，同比大幅增长4.34倍。
非主营业务表
| 金额 | 占利润总额比例 | 同比增减 | |
|---|---|---|---|
| 投资收益 | 8.68万元 | 0.66% | -78.07% |
| 公允价值变动收益 | 179.16万元 | 13.66% | 433.87% |
| 资产减值损失 | 9.53万元 | 0.73% | 206.68% |
| 营业外支出 | 140.96元 | - | -99.59% |
| 其他收益 | 668.88万元 | 51.02% | 483.41% |
| 信用减值损失 | 2.68万元 | 0.20% | -96.38% |
净现金流较去年同期大幅下降
2023年一季度，源杰科技净利润为1,184.54万元，去年同期为2,354.15万元，同比大幅下降49.68%。净现金流为-5.03亿元，去年同期为-7,850.00万元，较去年同期大幅下降5.41倍。
净现金流同比大幅下降是因为投资活动产生的现金流净额本期为-4.91亿元，去年同期为-9,700.70万元，同比大幅下降4.06倍。
投资活动现金流净额同比大幅下降的原因是投资支付的现金本期为5.70亿元，同比大幅增长3.07倍。
同业比较情况
1、销售净利润率超过同行业
2023年第一季度源杰科技的销售净利率为33.99%，从同业对比情况来看: 同行业可比上市公司销售净利润率的均值为3.10%,而源杰科技却达到了33.99%的销售净利润率,销售净利润比行业均值高了30.88%。
销售净利率
| 公司名称 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 |
|---|---|---|---|---|---|
| 源杰科技 | -- | -- | -- | 40.12 | 33.99 |
| 钜泉科技 | -- | -- | 15.09 | 26.58 | 25.39 |
| 裕太微-U | -- | -- | -- | 11.68 | -50.43 |
| 灿瑞科技 | -- | -- | 14.73 | 22.49 | -1.9 |
| 电科芯片 | -75.55 | 17.29 | 6.72 | 11.48 | 8.47 |
2、应收账款周转率低于行业均值
2023年第一季度源杰科技的应收账款周转率为0.24，从同业对比情况来看: 今年第一季度该行业可比上市公司的应收账款周转率的平均值为1.22，而源杰科技0.24的应收账款周转率不如同行业其它企业。
应收账款周转率
| 公司名称 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 |
|---|---|---|---|---|---|
| 源杰科技 | -- | -- | -- | -- | 0.24 |
| 钜泉科技 | -- | -- | -- | -- | 4.21 |
| 裕太微-U | -- | -- | -- | -- | 1.02 |
| 灿瑞科技 | -- | -- | -- | -- | 0.38 |
| 电科芯片 | 0.45 | 0.25 | 0.45 | 0.39 | 0.25 |
3、存货周转率低于行业均值
2023年第一季度源杰科技的存货周转率为0.19，从同业对比情况来看: 今年第一季度该行业可比上市公司的存货周转率的平均值为0.28，而源杰科技的0.19的存货周转率低于同业可比上市公司。
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