捷安高科：经营活动现金流净额连续7年为负
捷安高科2023年一季报解读
郑州捷安高科股份有限公司于2020年上市，实际控制人为“郑乐观”。公司是专注于轨道交通、安全作业、船舶等领域计算机仿真实训系统研发与技术服务的整体解决方案提供商。
根据捷安高科2023年第一季度财报披露，2023年一季度，公司实现营收2,307.90万元，同比大幅增长2.94倍。扣非净利润-673.12万元，较去年同期亏损有所减小。捷安高科2023年第一季度净利润-637.62万元，业绩较去年同期亏损有所减小。
主营业务利润同比亏损减小导致净利润同比亏损减小
1、营业总收入同比增加2.94倍，净利润亏损有所减小
2023年一季度，捷安高科营业总收入为2,307.90万元，去年同期为585.65万元，同比大幅增长2.94倍，净利润为-637.62万元，去年同期为-976.71万元，较去年同期亏损有所减小。
本期主营业务利润-1,130.84万元，去年同期为-1,397.56万元，较去年同期亏损有所减小；本期其他收益501.18万元，同比小幅增长8.89%，是推动净利润大幅增加的主要原因。
净利润从2020年一季度到2022年一季度呈现下降趋势，从205.47万元下降到-976.71万元，而2022年一季度到2023年一季度呈现上升状态，从-976.71万元增长到-637.62万元。
2、主营业务利润较去年同期亏损有所减小
主要财务数据表
| 本期报告 | 上年同期 | 同比增减 | |
|---|---|---|---|
| 营业总收入 | 2,307.90万元 | 585.65万元 | 294.08% |
| 营业成本 | 1,028.20万元 | 277.79万元 | 270.13% |
| 销售费用 | 983.15万元 | 692.79万元 | 41.91% |
| 管理费用 | 839.25万元 | 653.38万元 | 28.45% |
| 财务费用 | -229.53万元 | -256.05万元 | 10.36% |
| 研发费用 | 793.80万元 | 600.06万元 | 32.29% |
| 所得税费用 | 21.25万元 | 12.86万元 | 65.17% |
2023年一季度主营业务利润为-1,130.84万元，去年同期为-1,397.56万元，较去年同期亏损有所减小。
主营业务利润亏损有所减小主要是由于（1）营业总收入本期为2,307.90万元，同比大幅增长2.94倍；（2）毛利率本期为55.45%，同比小幅增长2.88%。
非主营业务中其他收益本期为501.18万元，占利润总额81.31%，同比小幅增长8.89%。
非主营业务表
| 金额 | 占利润总额比例 | 同比增减 | |
|---|---|---|---|
| 资产减值损失 | 8.36万元 | -1.36% | 137.43% |
| 营业外收入 | 6,352.82元 | -0.10% | -38.48% |
| 营业外支出 | 261.72元 | - | -99.71% |
| 其他收益 | 501.18万元 | -81.31% | 8.89% |
| 信用减值损失 | 4.32万元 | -0.70% | 16.97% |
比率指标
1、盈利能力
捷安高科的盈利能力当前总评分为0.8分，在其他计算机设备行业内的排名为 54/61，综合盈利能力较差。其本期的净资产收益率为-0.81，在行业中排名第55，销售净利率为-27.63，在行业中排名第46。不仅净资产收益率在同行业中表现较差，而且销售净利率在同行业中表现不佳，总的来说盈利能力表现较差。
2、成长能力
捷安高科的成长能力当前总评分为3.9分，在其他计算机设备行业内的排名为 8/61，综合成长能力良好。其本期的总资产增长率为7.22，在行业中排名第7，主营业务收入增长率为294.08，在行业中排名第20。不仅总资产增长率在同行业中表现优秀，而且主营业务收入增长率在同行业中表现良好，总的来说成长能力表现良好。
3、运营能力
捷安高科的运营能力当前总评分为0.3分，在其他计算机设备行业内的排名为 58/61，综合运营能力较差。其本期的应收账款周转率为0.11，在行业中排名第55，存货周转率为0.08，在行业中排名第57，总资产周转率为0.02，在行业中排名第58。其应收账款周转率在同行业中表现较差，存货周转率在同行业中表现较差，总资产周转率在同行业中表现较差，所以综合来看运营能力表现较差。
4、偿债能力
捷安高科的偿债能力当前总评分为4.3分，在其他计算机设备行业内的排名为 9/61，综合偿债能力优秀。其本期的流动比率为5.02，在行业中排名第9，速动比率为4.08，在行业中排名第10。不仅流动比率在同行业中表现优秀，而且速动比率在同行业中表现优秀，总的来说偿债能力表现优秀。
5、现金流
捷安高科的现金流当前总评分为3.0分，在其他计算机设备行业内的排名为 24/61，综合现金流一般。其本期的经营现金净流量对销售收入比率为-2.0，在行业中排名第23，资产的经营现金流量回报率为-0.05，在行业中排名第26。其经营现金净流量对销售收入比率在同行业中表现良好，资产的经营现金流量回报率在同行业中表现一般，所以综合来看现金流表现一般。
净现金流同比小幅增长
1、净利润亏损有所减小，净现金流同比小幅增加5.30%
2023年一季度，捷安高科净利润为-637.62万元，去年同期为-976.71万元，较去年同期亏损有所减小。净现金流为-6,368.21万元，去年同期为-6,724.31万元，较去年同期小幅增长5.30%。
纵然筹资活动产生的现金流净额本期为-537.62万元，去年同期为-39.69万元，同比大幅下降12.55倍，但是经营活动产生的现金流净额本期为-4,624.54万元，去年同期为-5,792.44万元，同比增长20.16%，推动净现金流同比小幅增长。
筹资活动现金流净额同比大幅下降的原因是：
1、偿还债务支付的现金本期为300.00万元，同比增长300.00万元。
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