大丰实业：经营活动现金流净额连续3年为负
大丰实业2023年一季报解读
浙江大丰实业股份有限公司于2017年上市，实际控制人为“丰华”。公司主要从事文化体育装备、数字艺术科技、轨道交通装备业务，公司的主要产品是舞台机械、灯光、音视频、电气智能、座椅看台、装饰幕墙、智能天窗等。
2023年一季度，公司实现营业总收入3.33亿元，同比下降27.75%。扣非净利润1,618.01万元，同比大幅下降76.72%。净利润2,047.17万元，同比大幅下降69.64%。本期经营活动产生的现金流净额为-2.54亿元，营业总收入同比下降而经营活动产生的现金流净额同比增长。
主营业务利润由盈转亏
1、主营业务利润由盈转亏
主要财务数据表
| 本期报告 | 上年同期 | 同比增减 | |
|---|---|---|---|
| 营业总收入 | 3.33亿元 | 4.61亿元 | -27.75% |
| 营业成本 | 2.46亿元 | 3.05亿元 | -19.50% |
| 销售费用 | 2,011.28万元 | 3,162.43万元 | -36.40% |
| 管理费用 | 4,311.35万元 | 3,485.77万元 | 23.68% |
| 财务费用 | -1,003.56万元 | 412.00万元 | -343.58% |
| 研发费用 | 3,583.28万元 | 3,284.03万元 | 9.11% |
| 所得税费用 | 12.01万元 | 937.49万元 | -98.72% |
2023年一季度主营业务利润为-325.15万元，去年同期为5,016.31万元，由盈转亏。
主营业务利润由盈转亏主要是由于（1）营业总收入本期为3.33亿元，同比下降27.75%；（2）毛利率本期为26.24%，同比下降7.56%。
非主营业务中信用减值损失本期为1,641.17万元，占利润总额79.70%，同比大幅下降45.85%。其他收益本期为548.58万元，占利润总额26.64%，同比大幅增长119.06%。
非主营业务表
| 金额 | 占利润总额比例 | 同比增减 | |
|---|---|---|---|
| 投资收益 | 164.27万元 | 7.98% | -35.50% |
| 公允价值变动收益 | -5.30万元 | -0.26% | -102.08% |
| 资产减值损失 | 154.10万元 | 7.48% | 139.25% |
| 营业外收入 | 61.00万元 | 2.96% | 174.34% |
| 营业外支出 | 179.49万元 | 8.72% | -76.31% |
| 其他收益 | 548.58万元 | 26.64% | 119.06% |
| 信用减值损失 | 1,641.17万元 | 79.70% | -45.85% |
2、营业总收入同比降低27.75%，净利润同比大幅降低69.64%
2023年一季度，大丰实业营业总收入为3.33亿元，去年同期为4.61亿元，同比下降27.75%，净利润为2,047.17万元，去年同期为6,742.79万元，同比大幅下降69.64%。
本期主营业务利润-325.15万元，去年同期为5,016.31万元，由盈转亏；本期信用减值损失1,641.17万元，同比大幅下降45.85%，是导致净利润大幅降低的主要原因。
净利润从2020年一季度到2022年一季度呈现上升趋势，从3,778.58万元增长到6,742.79万元，而2022年一季度到2023年一季度呈现下降状态，从6,742.79万元下降到2,047.17万元。
净现金流同比大幅增长
1、净利润同比大幅降低69.64%，净现金流同比大幅增加88.32%
2023年一季度，大丰实业净利润为2,047.17万元，去年同期为6,742.79万元，同比大幅下降69.64%。净现金流为-4,576.57万元，去年同期为-3.92亿元，较去年同期大幅增长88.32%。
纵然筹资活动产生的现金流净额本期为1.42亿元，同比大幅下降38.80%，但是投资活动产生的现金流净额本期为6,641.37万元，去年同期为-3.00亿元，由负转正，推动净现金流同比大幅增长。
投资活动现金流净额由负转正的原因是投资支付的现金本期为1.44亿元，同比大幅下降76.40%。
筹资活动现金流净额同比大幅下降的原因是取得借款收到的现金本期为1.65亿元，同比大幅下降43.83%。
2、经营活动现金流净额连续3年为负
2023年一季度经营活动现金流净额为-2.54亿元，经营活动现金流净额为负。自2020年以来经营活动现金流净额连续3年为负。
发行6.3亿元的债券
1、负债结构
负债结构表
| 科目名称 | 本期值 | 本期占比 | 变化率 |
|---|---|---|---|
| 长期借款 | 14.65亿元 | 31.97% | -1.52% |
| 应付账款 | 11.82亿元 | 25.78% | 13.62% |
| 应付债券 | 5.88亿元 | 12.83% | 3.23% |
| 短期借款 | 4.83亿元 | 10.54% | 114.03% |
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