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法本信息:经营活动现金流连续10年低于净利润

法本信息2023年一季报解读

深圳市法本信息技术股份有限公司于2020年上市,实际控制人为“严华”。公司的主营业务是为客户提供专业软件技术和解决方案服务。公司的主要产品及服务为分析与设计服务、开发与编程服务、测试与集成服务、实施与运维服务。

2023年一季度,公司实现营业总收入8.82亿元,同比小幅增长3.24%。扣非净利润2,599.98万元,同比增长25.63%。净利润2,865.58万元,同比小幅增长8.91%。

PART 1
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主营业务利润同比小幅增长

主要财务数据表


本期报告 上年同期 同比增减
营业总收入 8.82亿元 8.55亿元 3.24%
营业成本 6.77亿元 6.44亿元 5.12%
销售费用 2,405.40万元 2,030.70万元 18.45%
管理费用 8,104.70万元 1.02亿元 -20.35%
财务费用 908.77万元 87.27万元 941.37%
研发费用 4,543.86万元 4,643.75万元 -2.15%
所得税费用 248.62万元 446.49万元 -44.32%

2023年一季度主营业务利润为3,938.55万元,去年同期为3,540.66万元,同比小幅增长11.24%。

虽然毛利率本期为23.26%,同比小幅下降1.37%,不过(1)营业总收入本期为8.82亿元,同比小幅增长3.24%;(2)管理费用本期为8,104.70万元,同比下降20.35%,推动主营业务利润同比小幅增长。

非主营业务中信用减值损失本期为-1,169.56万元,占利润总额37.56%,同比下降1.22%。其他收益本期为338.81万元,占利润总额10.88%,同比大幅下降42.65%。

非主营业务表


金额 占利润总额比例 同比增减
投资收益 69.75万元 2.24% -48.21%
公允价值变动收益 116.71万元 3.75% -
营业外收入 9.84万元 0.32% 151.46%
营业外支出 4.00万元 0.13% -88.62%
其他收益 338.81万元 10.88% -42.65%
信用减值损失 -1,169.56万元 -37.56% -1.22%
资产处置收益 -185.90万元 -5.97% -11055.05%

PART 2
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净现金流较去年同期大幅下降

1、净利润同比小幅增加8.91%,净现金流同比大幅降低52.46%

2023年一季度,法本信息净利润为2,865.58万元,去年同期为2,631.21万元,同比小幅增长8.91%。净现金流为-3.58亿元,去年同期为-2.35亿元,较去年同期大幅下降52.46%。

纵然经营活动产生的现金流净额本期为-1.84亿元,去年同期为-2.84亿元,同比大幅增长35.17%,但是筹资活动产生的现金流净额本期为-6,047.48万元,去年同期为2.09亿元,由正转负,导致净现金流同比大幅下降。

筹资活动现金流净额由正转负的原因是偿还债务支付的现金本期为5,300.00万元,同比增长5,300.00万元。

2、经营活动现金流连续10年低于净利润

从2013年到2022年经营活动现金流净额与净利润的差额持续为负。主要原因是在此期间应收账款从2013年1,644.53万元到2022年11.31亿元,增长11.14亿元。

经营活动现金流和净利润差额表


年份 经营活动现金流净额 净利润 差额
2013年 -418.18万元 153.17万元 -571.35万元
2014年 -145.61万元 591.47万元 -737.07万元
2015年 -907.23万元 1,031.55万元 -1,938.77万元
2016年 204.62万元 1,147.32万元 -942.70万元
2017年 1,270.93万元 3,185.09万元 -1,914.16万元
2018年 1,276.35万元 6,516.59万元 -5,240.24万元
2019年 4,062.49万元 9,595.44万元 -5,532.95万元
2020年 6,669.12万元 1.22亿元 -5,484.90万元
2021年 -6,374.20万元 1.35亿元 -1.99亿元
2022年 -373.02万元 1.30亿元 -1.33亿元
差额总计 -5.56亿元

PART 3
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同业比较情况

1、资产负债率高于行业均值

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