立中集团:负债结构
立中集团2023年一季报解读
立中四通轻合金集团股份有限公司于2015年上市,实际控制人为“臧立根”。公司主营业务包括中间合金新材料,再生铸造铝合金材料,铝合金车轮,是行业内唯一一家拥有熔炼设备研发制造,再生铸造铝合金研发制,功能中间合金研发制造车轮模具研发制造,车轮产品设计和生产工艺技术研究制造完整产业链的全球化集团公司。
根据立中集团2023年第一季度财报披露,2023年一季度,公司实现营收51.22亿元,同比小幅下降7.50%。扣非净利润8,186.75万元,同比下降25.34%。立中集团2023年第一季度净利润1.17亿元,业绩同比小幅下降12.64%。本期经营活动产生的现金流净额为-3.35亿元,营收同比小幅下降而经营活动产生的现金流净额同比大幅增长。
主营业务利润同比下降
主要财务数据表
本期报告 | 上年同期 | 同比增减 | |
---|---|---|---|
营业总收入 | 51.22亿元 | 55.38亿元 | -7.50% |
营业成本 | 46.19亿元 | 50.86亿元 | -9.18% |
销售费用 | 6,804.94万元 | 5,024.45万元 | 35.44% |
管理费用 | 1.29亿元 | 8,307.39万元 | 55.21% |
财务费用 | 5,078.81万元 | 5,995.12万元 | -15.28% |
研发费用 | 1.48亿元 | 1.21亿元 | 22.91% |
所得税费用 | 1,828.53万元 | 2,105.94万元 | -13.17% |
2023年一季度主营业务利润为8,335.82万元,去年同期为1.17亿元,同比下降29.00%。
虽然毛利率本期为9.83%,同比增长1.67%,不过营业总收入本期为51.22亿元,同比小幅下降7.50%,导致主营业务利润同比下降。
非主营业务中其他收益本期为5,435.00万元,占利润总额40.12%,同比下降0.21%。投资收益本期为1,833.02万元,占利润总额13.53%,同比大幅增长5.87倍。
非主营业务表
金额 | 占利润总额比例 | 同比增减 | |
---|---|---|---|
投资收益 | 1,833.02万元 | 13.53% | 587.16% |
公允价值变动收益 | -474.48万元 | -3.50% | -193.02% |
资产减值损失 | -234.96万元 | -1.74% | -147.58% |
营业外收入 | 15.78万元 | 0.12% | -72.33% |
营业外支出 | 50.88万元 | 0.38% | 51.83% |
其他收益 | 5,435.00万元 | 40.12% | -0.21% |
信用减值损失 | -1,302.00万元 | -9.61% | 42.29% |
资产处置收益 | -11.06万元 | -0.08% | 66.92% |
比率指标
1、盈利能力
立中集团的盈利能力当前总评分为3.2分,在轮胎轮毂行业内的排名为 6/19,综合盈利能力良好。其本期的净资产收益率为2.0,在行业中排名第5,销售净利率为2.29,在行业中排名第9。不仅净资产收益率在同行业中表现良好,而且销售净利率在同行业中表现一般,总的来说盈利能力表现良好。
2、成长能力
立中集团的成长能力当前总评分为1.8分,在轮胎轮毂行业内的排名为 13/19,综合成长能力不佳。其本期的总资产增长率为12.88,在行业中排名第10,主营业务收入增长率为-7.5,在行业中排名第15。不仅总资产增长率在同行业中表现一般,而且主营业务收入增长率在同行业中表现不佳,总的来说成长能力表现不佳。
3、运营能力
立中集团的运营能力当前总评分为3.3分,在轮胎轮毂行业内的排名为 4/19,综合运营能力良好。其本期的应收账款周转率为1.41,在行业中排名第13,存货周转率为1.31,在行业中排名第4,总资产周转率为0.3,在行业中排名第2。其应收账款周转率在同行业中表现不佳,存货周转率在同行业中表现良好,总资产周转率在同行业中表现优秀,所以综合来看运营能力表现良好。
4、偿债能力
立中集团的偿债能力当前总评分为3.2分,在轮胎轮毂行业内的排名为 6/19,综合偿债能力良好。其本期的流动比率为1.47,在行业中排名第7,速动比率为1.04,在行业中排名第7。不仅流动比率在同行业中表现良好,而且速动比率在同行业中表现良好,总的来说偿债能力表现良好。
5、现金流
立中集团的现金流当前总评分为0.4分,在轮胎轮毂行业内的排名为 17/19,综合现金流较差。其本期的经营现金净流量对销售收入比率为-0.07,在行业中排名第18,资产的经营现金流量回报率为-0.02,在行业中排名第17。不仅经营现金净流量对销售收入比率在同行业中表现较差,而且资产的经营现金流量回报率在同行业中表现较差,总的来说现金流表现较差。
净现金流较去年同期大幅下降
1、净利润同比小幅降低12.64%,净现金流同比大幅降低163.09%
2023年一季度,立中集团净利润为1.17亿元,去年同期为1.34亿元,同比小幅下降12.64%。净现金流为-4.62亿元,去年同期为-1.76亿元,较去年同期大幅下降163.09%。
纵然经营活动产生的现金流净额本期为-3.35亿元,去年同期为-9.51亿元,同比大幅增长64.82%,但是筹资活动产生的现金流净额本期为1.59亿元,同比大幅下降84.58%,导致净现金流同比大幅下降。
筹资活动现金流净额同比大幅下降的原因是偿还债务支付的现金本期为25.79亿元,同比大幅增长46.74%。
2、经营活动现金流净额连续3年为负
2023年一季度经营活动现金流净额为-3.35亿元,经营活动现金流净额为负。自2020年以来经营活动现金流净额连续3年为负。