三维通信：净现金流同比大幅增长
三维通信2023年一季报解读
三维通信股份有限公司于2007年上市，实际控制人为“李越伦”。公司是一家集研发、生产、销售与技术服务为一体的软件企业和国家重点高新技术企业,公司主营业务包括通信业务和互联网广告传媒业务。
2023年一季度，公司实现营业总收入33.94亿元，同比大幅增长39.52%。扣非净利润1,857.16万元，同比大幅增长72.72%。净利润2,965.13万元，同比大幅增长62.50%。
主营业务利润同比大幅增长
1、主营业务利润同比大幅增长70.77%
主要财务数据表
| 本期报告 | 上年同期 | 同比增减 | |
|---|---|---|---|
| 营业总收入 | 33.94亿元 | 24.33亿元 | 39.52% |
| 营业成本 | 32.53亿元 | 23.26亿元 | 39.82% |
| 销售费用 | 2,874.99万元 | 2,814.88万元 | 2.14% |
| 管理费用 | 3,400.15万元 | 2,520.50万元 | 34.90% |
| 财务费用 | 718.66万元 | 433.99万元 | 65.59% |
| 研发费用 | 3,614.25万元 | 2,794.87万元 | 29.32% |
| 所得税费用 | 629.76万元 | 786.52万元 | -19.93% |
2023年一季度主营业务利润为2,928.78万元，去年同期为1,715.05万元，同比大幅增长70.77%。
虽然毛利率本期为4.16%，同比小幅下降0.21%，不过营业总收入本期为33.94亿元，同比大幅增长39.52%，推动主营业务利润同比大幅增长。
2、营业总收入同比增加39.52%，净利润同比增加62.50%
2023年一季度，三维通信营业总收入为33.94亿元，去年同期为24.33亿元，同比大幅增长39.52%，净利润为2,965.13万元，去年同期为1,824.75万元，同比大幅增长62.50%。
净利润同比大幅增长原因是：
| 净利润增长项目 | 本期值 | 同比增减 | 净利润下降项目 | 本期值 | 同比增减 |
|---|---|---|---|---|---|
| 主营业务利润 | 2,928.78万元 | 70.77% | 信用减值损失 | -1,097.74万元 | -105.03% |
| 其他收益 | 1,730.79万元 | 36.40% | 公允价值变动收益 | -370.19万元 | - |
| 资产减值损失 | 124.99万元 | 147.45% |
净利润从2019年一季度到2021年一季度呈现下降趋势，从3,592.44万元下降到1,676.31万元，而2021年一季度到2023年一季度呈现上升状态，从1,676.31万元增长到2,965.13万元。
净现金流同比大幅增长
2023年一季度，三维通信净利润为2,965.13万元，去年同期为1,824.75万元，同比大幅增长62.50%。净现金流为-768.40万元，去年同期为-3.21亿元，较去年同期大幅增长97.60%。
纵然筹资活动产生的现金流净额本期为-1.00亿元，去年同期为3,285.78万元，由正转负，但是（1）投资活动产生的现金流净额本期为1,631.28万元，去年同期为-2.45亿元，由负转正；（2）经营活动产生的现金流净额本期为7,639.47万元，去年同期为-1.08亿元，由负转正，推动净现金流同比大幅增长。
投资活动现金流净额由负转正的原因是：
虽然购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金本期为1.30亿元，同比大幅增长3.51倍；
但是（1）支付的其他与投资活动有关的现金本期为1,000.00万元，同比大幅下降96.43%；（2）收到其他与投资活动有关的现金本期为1.66亿元，同比大幅增长173.47%。
筹资活动现金流净额由正转负的原因是：
1、偿还债务支付的现金本期为3.57亿元，同比大幅增长53.21%。
2、取得借款收到的现金本期为2.51亿元，同比小幅下降8.06%。
发行4亿元的债券
1、负债结构
负债结构表
| 科目名称 | 本期值 | 本期占比 | 变化率 |
|---|---|---|---|
| 应付账款 | 9.84亿元 | 46.01% | 28.95% |
| 合同负债 | 3.35亿元 | 15.67% | 77.39% |
| 短期借款 | 3.15亿元 | 14.74% | -0.90% |
| 长期借款 | 1.18亿元 | 5.52% | 64.84% |
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