瀚川智能：经营活动现金流净额连续6年为负
瀚川智能2023年一季报解读
苏州瀚川智能科技股份有限公司于2019年上市，实际控制人为“蔡昌蔚”。公司是一家专业的智能制造整体解决方案供应商，聚焦汽车电动化和智能化的主航道，主要从事智能制造装备及系统的研发、设计、生产、销售和服务，为客户提供柔性的、高效的、专业的智能制造解决方案。
2023年一季度，公司实现营业总收入1.82亿元，同比大幅增长83.54%。扣非净利润-4,176.22万元，较去年同期亏损增大。净利润-4,640.37万元，由盈转亏。本期经营活动产生的现金流净额为-8,517.85万元，营业总收入同比大幅增长而经营活动产生的现金流净额同比大幅下降。
净利润由盈转亏但经营活动现金流净额同比大幅增长
1、营业总收入同比大幅增加83.54%，净利润由盈转亏
2023年一季度，瀚川智能营业总收入为1.82亿元，去年同期为9,910.17万元，同比大幅增长83.54%，净利润为-4,640.37万元，去年同期为64.21万元，由盈转亏。
尽管所得税费用本期为-1,367.32万元，去年同期为-47.72万元，同比大幅下降27.65倍，然而（1）主营业务利润本期为-5,544.00万元，去年同期为-2,221.05万元，较去年同期亏损增大；（2）信用减值损失本期为-533.64万元，去年同期为312.30万元，同比大幅下降2.71倍，导致净利润由盈转亏。
净利润从2020年一季度到2022年一季度呈现上升趋势，从-1,127.27万元增长到64.21万元，而2022年一季度到2023年一季度呈现下降状态，从64.21万元下降到-4,640.37万元。
2、主营业务利润较去年同期亏损增大
主要财务数据表
| 本期报告 | 上年同期 | 同比增减 | |
|---|---|---|---|
| 营业总收入 | 1.82亿元 | 9,910.17万元 | 83.54% |
| 营业成本 | 1.32亿元 | 7,192.92万元 | 84.14% |
| 销售费用 | 3,810.90万元 | 1,635.22万元 | 133.05% |
| 管理费用 | 3,525.61万元 | 2,172.48万元 | 62.29% |
| 财务费用 | 821.26万元 | -223.66万元 | 467.20% |
| 研发费用 | 2,150.92万元 | 1,180.85万元 | 82.15% |
| 所得税费用 | -1,367.32万元 | -47.72万元 | -2765.30% |
2023年一季度主营业务利润为-5,544.00万元，去年同期为-2,221.05万元，较去年同期亏损增大。
虽然营业总收入本期为1.82亿元，同比大幅增长83.54%，不过（1）销售费用本期为3,810.90万元，同比大幅增长133.05%；（2）毛利率本期为27.18%，同比下降0.24%，导致主营业务利润亏损增大。
净现金流同比大幅增长
1、净利润由盈转亏，净现金流同比大幅增加46.68倍
2023年一季度，瀚川智能净利润为-4,640.37万元，去年同期为64.21万元，由盈转亏。净现金流为8.63亿元，去年同期为1,809.27万元，同比大幅增长46.68倍。
净现金流同比大幅增长是因为筹资活动产生的现金流净额本期为9.64亿元，同比大幅增长29.27倍。
筹资活动现金流净额同比大幅增长的原因是吸收投资所收到的现金本期为9.52亿元，同比增长9.52亿元。
2、经营活动现金流净额连续6年为负
2023年一季度经营活动现金流净额为-8,517.85万元，经营活动现金流净额为负。自2017年以来经营活动现金流净额连续6年为负。
3、经营活动现金流连续7年低于净利润
从2016年到2022年经营活动现金流净额与净利润的差额持续为负。主要原因是在此期间：（1）存货从2016年5,388.36万元到2022年8.91亿元，增长8.37亿元；（2）固定资产从2016年750.09万元到2022年5.74亿元，增长5.66亿元。
经营活动现金流和净利润差额表
| 年份 | 经营活动现金流净额 | 净利润 | 差额 |
|---|---|---|---|
| 2016年 | -1,506.42万元 | 242.71万元 | -1,749.13万元 |
| 2017年 | 2,195.60万元 | 3,282.68万元 | -1,087.09万元 |
| 2018年 | 6,017.24万元 | 7,111.36万元 | -1,094.12万元 |
| 2019年 | -1,113.78万元 | 6,850.35万元 | -7,964.14万元 |
| 2020年 | -1.12亿元 | 4,330.47万元 | -1.56亿元 |
| 2021年 | -1.98亿元 | 5,723.32万元 | -2.55亿元 |
| 2022年 | -1.97亿元 | 7,277.59万元 | -2.70亿元 |
| 差额总计 | -7.99亿元 |
请下载并登录APP，即可阅读全文
