凯格精机：资产负债率同比大幅下降
凯格精机2023年一季报解读
东莞市凯格精机股份有限公司于2022年上市，实际控制人为“邱国良”。公司主要从事自动化精密装备的研发、生产、销售及技术支持服务。公司的主要产品有锡膏印刷设备、同时经营有LED封装设备、点胶设备、柔性自动化设备。
根据凯格精机2023年第一季度财报披露，2023年一季度，公司实现营收1.06亿元，同比大幅下降33.30%。扣非净利润779.11万元，同比大幅下降59.88%。凯格精机2023年第一季度净利润1,203.13万元，业绩同比大幅下降40.82%。本期经营活动产生的现金流净额为-82.16万元，营收同比大幅下降而经营活动产生的现金流净额同比大幅增长。
主营业务利润同比大幅下降
主要财务数据表
| 本期报告 | 上年同期 | 同比增减 | |
|---|---|---|---|
| 营业总收入 | 1.06亿元 | 1.60亿元 | -33.30% |
| 营业成本 | 6,486.93万元 | 8,992.95万元 | -27.87% |
| 销售费用 | 1,928.37万元 | 2,421.59万元 | -20.37% |
| 管理费用 | 930.52万元 | 993.08万元 | -6.30% |
| 财务费用 | -870.99万元 | -34.38万元 | -2433.47% |
| 研发费用 | 1,704.16万元 | 1,463.16万元 | 16.47% |
| 所得税费用 | 15.07万元 | 120.24万元 | -87.47% |
2023年一季度主营业务利润为357.18万元，去年同期为2,005.02万元，同比大幅下降82.19%。
主营业务利润同比大幅下降主要是由于（1）营业总收入本期为1.06亿元，同比大幅下降33.30%；（2）毛利率本期为39.06%，同比小幅下降4.59%。
非主营业务中其他收益本期为531.24万元，占利润总额43.61%，同比大幅增长182.43%。信用减值损失本期为201.93万元，占利润总额16.58%，同比大幅增长3.92倍。
非主营业务表
| 金额 | 占利润总额比例 | 同比增减 | |
|---|---|---|---|
| 投资收益 | 120.48万元 | 9.89% | 452.20% |
| 资产减值损失 | 7.45万元 | 0.61% | -1.69% |
| 营业外支出 | 787.43元 | 0.01% | -75.81% |
| 其他收益 | 531.24万元 | 43.61% | 182.43% |
| 信用减值损失 | 201.93万元 | 16.58% | 392.45% |
净现金流同比大幅增长
2023年一季度，凯格精机净利润为1,203.13万元，去年同期为2,032.95万元，同比大幅下降40.82%。净现金流为-6,892.70万元，去年同期为-1.54亿元，较去年同期大幅增长55.18%。
净现金流同比大幅增长是因为（1）投资活动产生的现金流净额本期为-7,463.45万元，去年同期为-1.32亿元，同比大幅增长43.32%；（2）经营活动产生的现金流净额本期为-82.16万元，去年同期为-3,123.19万元，同比大幅增长97.37%。
投资活动现金流净额同比大幅增长的原因是：
1、投资支付的现金本期为2.53亿元，同比小幅下降12.76%。
2、收回投资收到的现金本期为1.80亿元，同比小幅增长12.50%。
资产负债率同比大幅下降
2023年一季度，企业资产负债率为23.41%，同比大幅下降28.24%。
资产负债率同比大幅下降的主要原因是总资产本期为18.49亿元，同比大幅增长88.08%，另外总负债本期为4.33亿元，同比小幅下降14.75%。
同业比较情况
1、资产负债率高于行业均值
2、流动比率低于行业平均水平
3、速动比率低于行业平均水平
亮点、风险及经营评分
1、亮点信息表
| 亮点信息 | 亮点等级 |
|---|---|
| 净现金流同比大幅增长 | 高亮点 |
| 资产负债率同比大幅下降 | 高亮点 |
| 经营活动现金流净额同比大幅增长 | 高亮点 |
| 现金比率同比大幅增长 | 低亮点 |
| 速动比率同比大幅增长 | 低亮点 |
| 流动比率同比大幅增长 | 低亮点 |
2、风险信息表
| 风险信息 | 风险等级 |
|---|---|
| 存货周转率和应收账款周转率均下降 | 高风险 |
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