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永创智能:负债结构

永创智能2023年一季报解读

杭州永创智能设备股份有限公司于2015年上市,实际控制人为“吕婕”。公司的主营业务是从事包装设备、包装材料、包装智能化软件系统的研发、生产、销售,以技术为依托为客户提供智能包装解决方案。公司主要产品为标准单机设备、智能包装生产线、包装带和包装膜、永创智能DMC平台。

根据永创智能2023年第一季度财报披露,2023年一季度,公司实现营收7.48亿元,同比增长17.27%。扣非净利润6,411.54万元,同比小幅增长3.46%。永创智能2023年第一季度净利润7,457.33万元,业绩同比大幅增长34.96%。

PART 1
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净利润近10年整体呈现上升趋势

1、营业总收入同比增加17.27%,净利润同比大幅增加34.96%

2023年一季度,永创智能营业总收入为7.48亿元,去年同期为6.38亿元,同比增长17.27%,净利润为7,457.33万元,去年同期为5,525.71万元,同比大幅增长34.96%。

净利润同比大幅增长原因是:


净利润增长项目 本期值 同比增减 净利润下降项目 本期值 同比增减
公允价值变动收益 1,249.36万元 247.50% 营业外利润 -697.69万元 -8134.28%
主营业务利润 7,293.36万元 11.42% 所得税费用 1,289.02万元 89.96%

净利润2014年一季度到2023年一季度呈现上升趋势,从1,210.12万元增长到7,457.33万元。

2、主营业务利润同比小幅增长11.42%

主要财务数据表


本期报告 上年同期 同比增减
营业总收入 7.48亿元 6.38亿元 17.27%
营业成本 5.19亿元 4.38亿元 18.51%
销售费用 5,042.05万元 4,316.52万元 16.81%
管理费用 4,225.72万元 3,793.59万元 11.39%
财务费用 811.54万元 389.98万元 108.10%
研发费用 5,292.16万元 4,546.50万元 16.40%
所得税费用 1,289.02万元 678.57万元 89.96%

2023年一季度主营业务利润为7,293.36万元,去年同期为6,546.01万元,同比小幅增长11.42%。

虽然毛利率本期为30.60%,同比下降0.72%,不过营业总收入本期为7.48亿元,同比增长17.27%,推动主营业务利润同比小幅增长。

PART 2
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比率指标

1、盈利能力

永创智能的盈利能力当前总评分为4.6分,在印刷包装机械行业内的排名为 1/12,综合盈利能力优秀。其本期的净资产收益率为2.84,在行业中排名第1,销售净利率为9.97,在行业中排名第1。不仅净资产收益率在同行业中表现优秀,而且销售净利率在同行业中表现优秀,总的来说盈利能力表现优秀。

2、成长能力

永创智能的成长能力当前总评分为2.7分,在印刷包装机械行业内的排名为 7/12,综合成长能力一般。其本期的总资产增长率为40.96,在行业中排名第5,主营业务收入增长率为17.27,在行业中排名第6。其总资产增长率在同行业中表现一般,主营业务收入增长率在同行业中表现一般,所以综合来看成长能力表现一般。

3、运营能力

永创智能的运营能力当前总评分为2.8分,在印刷包装机械行业内的排名为 6/12,综合运营能力一般。其本期的应收账款周转率为1.46,在行业中排名第4,存货周转率为0.21,在行业中排名第7,总资产周转率为0.12,在行业中排名第5。其应收账款周转率在同行业中表现良好,存货周转率在同行业中表现一般,总资产周转率在同行业中表现一般,所以综合来看运营能力表现一般。

4、偿债能力

永创智能的偿债能力当前总评分为1.3分,在印刷包装机械行业内的排名为 9/12,综合偿债能力不佳。其本期的流动比率为1.72,在行业中排名第9,速动比率为0.76,在行业中排名第9。不仅流动比率在同行业中表现不佳,而且速动比率在同行业中表现不佳,总的来说偿债能力表现不佳。

5、现金流

永创智能的现金流当前总评分为1.7分,在印刷包装机械行业内的排名为 8/12,综合现金流不佳。其本期的经营现金净流量对销售收入比率为-0.2,在行业中排名第8,资产的经营现金流量回报率为-0.02,在行业中排名第8。不仅经营现金净流量对销售收入比率在同行业中表现不佳,而且资产的经营现金流量回报率在同行业中表现不佳,总的来说现金流表现不佳。

PART 3
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净现金流同比大幅增长

2023年一季度,永创智能净利润为7,457.33万元,去年同期为5,525.71万元,同比大幅增长34.96%。净现金流为-2,001.05万元,去年同期为-1.40亿元,较去年同期大幅增长85.76%。

纵然筹资活动产生的现金流净额本期为2.08亿元,同比大幅下降30.46%,但是(1)投资活动产生的现金流净额本期为-7,683.57万元,去年同期为-1.96亿元,同比大幅增长60.76%;(2)经营活动产生的现金流净额本期为-1.51亿元,去年同期为-2.44亿元,同比大幅增长37.99%,推动净现金流同比大幅增长。

投资活动现金流净额同比大幅增长的原因是:

1、购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金本期为9,150.66万元,同比大幅下降40.33%。

2、支付的其他与投资活动有关的现金本期为10.72万元,同比大幅下降99.73%。

筹资活动现金流净额同比大幅下降的原因是:

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