众合科技：经营活动现金流净额连续9年为负
众合科技2023年一季报解读
浙江众合科技股份有限公司于1999年上市。公司主要从事智慧交通、泛半导体、产业数智化业务。智慧交通领域的主要产品为全自动列车运行控制系统、自动售检票系统、列车智能化、综合智能运维、智慧工务、时空大数据平台等。
2023年一季度，公司实现营业总收入3.45亿元，同比小幅下降14.82%。扣非净利润-3,207.81万元，由盈转亏。净利润-2,579.66万元，由盈转亏。本期经营活动产生的现金流净额为-2.71亿元，营业总收入同比小幅下降而经营活动产生的现金流净额同比大幅增长。
主营业务利润由盈转亏
1、主营业务利润由盈转亏
主要财务数据表
| 本期报告 | 上年同期 | 同比增减 | |
|---|---|---|---|
| 营业总收入 | 3.45亿元 | 4.05亿元 | -14.82% |
| 营业成本 | 2.67亿元 | 2.45亿元 | 8.80% |
| 销售费用 | 958.60万元 | 1,183.30万元 | -18.99% |
| 管理费用 | 4,721.31万元 | 4,734.89万元 | -0.29% |
| 财务费用 | 1,973.21万元 | 2,398.72万元 | -17.74% |
| 研发费用 | 4,510.54万元 | 3,586.34万元 | 25.77% |
| 所得税费用 | -840.06万元 | 635.46万元 | -232.20% |
2023年一季度主营业务利润为-4,402.79万元，去年同期为3,997.21万元，由盈转亏。
主营业务利润由盈转亏主要是由于（1）营业总收入本期为3.45亿元，同比小幅下降14.82%；（2）毛利率本期为22.77%，同比大幅下降16.77%。
非主营业务中信用减值损失本期为899.23万元，占利润总额26.30%，同比大幅增长4.12倍。其他收益本期为702.92万元，占利润总额20.56%，同比大幅增长32.99%。资产减值损失本期为-448.17万元，占利润总额13.11%，同比大幅增长62.68%。
非主营业务表
| 金额 | 占利润总额比例 | 同比增减 | |
|---|---|---|---|
| 投资收益 | -178.70万元 | 5.23% | 7.81% |
| 资产减值损失 | -448.17万元 | 13.11% | 62.68% |
| 营业外收入 | 31.20万元 | -0.91% | -66.60% |
| 营业外支出 | 23.42万元 | -0.69% | 731.16% |
| 其他收益 | 702.92万元 | -20.56% | 32.99% |
| 信用减值损失 | 899.23万元 | -26.30% | 411.79% |
2、营业总收入同比小幅降低14.82%，净利润由盈转亏
2023年一季度，众合科技营业总收入为3.45亿元，去年同期为4.05亿元，同比小幅下降14.82%，净利润为-2,579.66万元，去年同期为2,297.03万元，由盈转亏。
尽管所得税费用本期为-840.06万元，去年同期为635.46万元，同比大幅下降2.32倍，然而主营业务利润本期为-4,402.79万元，去年同期为3,997.21万元，由盈转亏，导致净利润由盈转亏。
净利润从2019年一季度到2021年一季度呈现上升趋势，从1,594.71万元增长到3,292.04万元，而2021年一季度到2023年一季度呈现下降状态，从3,292.04万元下降到-2,579.66万元。
净现金流较去年同期下降
1、净利润由盈转亏，净现金流同比降低21.74%
2023年一季度，众合科技净利润为-2,579.66万元，去年同期为2,297.03万元，由盈转亏。净现金流为-4.02亿元，去年同期为-3.30亿元，较去年同期下降21.74%。
纵然经营活动产生的现金流净额本期为-2.71亿元，去年同期为-4.32亿元，同比大幅增长37.27%，但是筹资活动产生的现金流净额本期为-3,778.67万元，去年同期为1.50亿元，由正转负，导致净现金流同比下降。
筹资活动现金流净额由正转负的原因是：
虽然偿还债务支付的现金本期为8,971.21万元，同比大幅下降51.85%；
但是取得借款收到的现金本期为6,482.17万元，同比大幅下降76.96%。
2、经营活动现金流净额连续9年为负
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