格林精密(300968)2022年年报解读:精密结构件收入的小幅增长推动公司营收的小幅增长,净利润连续3年下降
广东格林精密部件股份有限公司于2021年上市。公司主营业务为智能终端精密结构件、精密模具的研发、设计、生产和销售。公司主要产品为智能终端精密结构件、精密模具。
根据格林精密2022年年度财报披露,2022年年度,公司实现营收15.68亿元,同比小幅增长10.17%。扣非净利润1.14亿元,同比大幅增长40.37%。格林精密2022年年度净利润1.16亿元,业绩同比大幅增长30.00%。
精密结构件收入的小幅增长推动公司营收的小幅增长
1、主营业务构成
公司的主要业务为计算机、通信和其他电子设备制造业,占比高达99.07%,其中精密结构件为第一大收入来源,占比92.68%。
分行业 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
---|---|---|---|
计算机、通信和其他电子设备制造业 | 15.53亿元 | 99.07% | 19.17% |
其他 | 1,452.21万元 | 0.93% | 44.86% |
分产品 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
精密结构件 | 14.53亿元 | 92.68% | 19.23% |
精密模具 | 1.00亿元 | 6.39% | 18.30% |
其他业务 | 1,452.21万元 | 0.93% | - |
分地区 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
境外销售 | 11.06亿元 | 70.52% | 25.20% |
境内销售 | 4.62亿元 | 29.48% | 5.57% |
2、精密结构件收入的小幅增长推动公司营收的小幅增长
2022年公司营收15.68亿元,与去年同期的14.23亿元相比,小幅增长了10.17%,主要是因为精密结构件本期营收14.53亿元,去年同期为13.18亿元,同比小幅增长了10.26%。
近两年产品营收变化
名称 | 2022年报营收 | 2021年报营收 | 同比增减 |
---|---|---|---|
精密结构件 | 14.53亿元 | 13.18亿元 | 10.26% |
其他业务 | 1.15亿元 | 1.05亿元 | 8.92% |
合计 | 15.68亿元 | 14.23亿元 | 10.17% |
3、精密结构件毛利率的小幅下降导致公司毛利率的小幅下降
2022年公司毛利率从去年同期的21.54%,同比小幅下降到了今年的19.41%,主要是因为精密结构件本期毛利率19.23%,去年同期为21.37%,同比小幅下降了2.14%。
4、精密结构件毛利率持续下降
产品毛利率方面,虽然精密结构件营收额在增长,但是毛利率却在下降。2020-2022年精密结构件毛利率呈下降趋势,从2020年的27.30%,下降到2022年的19.23%。
5、国内销售大幅下降
从地区营收情况上来看,本期公司营销渠道主要集中在海外地区。2020-2022年公司国内销售大幅下降,2020年国内销售6.18亿元,2021年下降14.74%,2022年下降12.32%,同期2020年海外销售11.40亿元,2021年下降21.39%,2022年增长23.4%,国内销售下降率大幅高过海外市场下降率。2021-2022年,国内营收占比从37.05%下降到29.48%,海外营收占比从62.95%增长到70.52%,海外不仅市场销售额在大幅增长,而且毛利率也从22.00%增长到25.20%。
6、前五大客户高度集中
目前公司下游客户集中度非常高,前五大客户占总营收的76.59%,相较于2021年的69.00%,仍在小幅增长,公司对第一大客户存在一定的依赖,2022年第一大客户占总营收的比例高达29.72%,第二大客户占比27.48%。
前五大客户销售情况
客户名称 | 销售额 | 占销售总额比重 |
---|---|---|
第一名 | 4.66亿元 | 29.72% |
第二名 | 4.31亿元 | 27.48% |
第三名 | 1.12亿元 | 7.12% |
第四名 | 1.03亿元 | 6.54% |
第五名 | 8,982.42万元 | 5.73% |
合计 | 12.01亿元 | 76.59% |
主营业务利润同比大幅增长
1、财务费用大幅下降,主营业务利润同比大幅增长57.23%
主要财务数据表
本期报告 | 上年同期 | 同比增减 | |
---|---|---|---|
营业总收入 | 15.68亿元 | 14.23亿元 | 10.17% |
营业成本 | 12.64亿元 | 11.17亿元 | 13.15% |
销售费用 | 1,544.29万元 | 1,241.20万元 | 24.42% |
管理费用 | 7,904.62万元 | 6,785.27万元 | 16.50% |
财务费用 | -8,377.99万元 | 837.71万元 | -1100.11% |
研发费用 | 1.23亿元 | 1.09亿元 | 13.44% |
所得税费用 | 1,043.68万元 | 595.95万元 | 75.13% |
2022年主营业务利润为1.58亿元,去年同期为1.00亿元,同比大幅增长57.23%。
虽然毛利率本期为19.41%,同比小幅下降2.13%,不过(1)营业总收入本期为15.68亿元,同比小幅增长10.17%;(2)财务费用本期为-8,377.99万元,同比大幅下降11.00倍,推动主营业务利润同比大幅增长。
2022年公司营收15.68亿元,同比小幅增长10.17%。虽然营收在增长,但是财务费用却在下降。
本期财务费用为-8,377.99万元,去年同期为837.71万元,表示由上期的财务支出,变为本期的财务收益。归因于本期汇兑收益为7,786.08万元,去年同期汇兑损失为1,274.78万元;
财务费用主要构成表
项目 | 本期发生额 | 上期发生额 |
---|---|---|
汇兑损益 | -7,786.08万元 | 1,274.78万元 |
减:利息收入 | -717.82万元 | -573.24万元 |
其他 | 125.91万元 | 136.17万元 |
合计 | -8,377.99万元 | 837.71万元 |
非主营业务中资产减值损失本期为-3,594.51万元,占利润总额28.46%,同比大幅下降68.61%。
非主营业务表
金额 | 占利润总额比例 | 同比增减 | |
---|---|---|---|
投资收益 | 324.95万元 | 2.57% | 206.29% |
资产减值损失 | -3,594.51万元 | -28.46% | -68.61% |
营业外收入 | 15.21万元 | 0.12% | -97.69% |
营业外支出 | 459.11万元 | 3.64% | 416.27% |
其他收益 | 319.79万元 | 2.53% | 50.26% |
信用减值损失 | 217.49万元 | 1.72% | -67.26% |
资产处置收益 | 46.41万元 | 0.37% | -28.17% |
2、营业总收入同比小幅增加10.17%,净利润同比大幅增加30.00%
2022年,格林精密营业总收入为15.68亿元,去年同期为14.23亿元,同比小幅增长10.17%,净利润为1.16亿元,去年同期为8,914.08万元,同比大幅增长30.00%。
净利润同比大幅增长原因是:
净利润增长项目 | 本期值 | 同比增减 | 净利润下降项目 | 本期值 | 同比增减 |
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主营业务利润 | 1.58亿元 | 57.23% | 资产减值损失 | -3,594.51万元 | -68.61% |
营业外利润 | -443.90万元 | -177.88% |
净利润从2018年到2022年呈现下降趋势,从7,233.93万元增长到1.16亿元。
净现金流同比大幅下降
1、净利润同比大幅增加30.00%,净现金流同比大幅降低64.38%
2022年,格林精密净利润为1.16亿元,去年同期为8,914.08万元,同比大幅增长30.00%。净现金流为1.22亿元,去年同期为3.43亿元,同比大幅下降64.38%。
纵然投资活动产生的现金流净额本期为2,978.47万元,去年同期为-3.64亿元,由负转正,但是筹资活动产生的现金流净额本期为-9,151.27万元,去年同期为6.21亿元,由正转负,导致净现金流同比大幅下降。
筹资活动现金流净额由正转负的原因是:
虽然支付其他与筹资活动有关的现金本期为883.67万元,同比大幅下降78.81%;
但是分配股利、利润或偿付利息支付的现金本期为8,267.60万元,同比增长8,267.60万元。
投资活动现金流净额由负转正的原因是:
1、支付的其他与投资活动有关的现金本期为1.18亿元,同比大幅下降73.18%。