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捷邦科技(301326)2022年年报解读:资产负债率同比大幅下降,精密功能件及结构件毛利率的增长推动公司毛利率的小幅增长

捷邦精密科技股份有限公司于2022年上市,实际控制人为“辛云峰”。公司的主营业务是为客户提供包括产品设计研发、材料选型验证、模具设计、试制、测试、量产等一系列服务。公司主要产品为消费电子精密功能件和结构件,产品主要应用于平板电脑、笔记本电脑、一体机电脑、智能家居、3D打印、无人机等消费电子产品领域。

根据捷邦科技2022年年度财报披露,2022年年度,公司实现营收10.34亿元,同比小幅增长3.32%。扣非净利润9,322.55万元,同比小幅增长9.12%。捷邦科技2022年年度净利润7,634.94万元,业绩同比小幅下降14.83%。本期经营活动产生的现金流净额为-2,217.92万元,营收同比小幅增长而经营活动产生的现金流净额同比大幅下降。

PART 1
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精密功能件及结构件毛利率的增长推动公司毛利率的小幅增长

1、主营业务构成

公司的主营业务为制造业,其中精密功能件及结构件为第一大收入来源,占比94.23%。

分行业 营业收入 占比 毛利率
制造业 10.26亿元 99.23% 28.60%
其他业务 798.81万元 0.77% 14.93%
分产品 营业收入 占比 毛利率
精密功能件及结构件 9.75亿元 94.23% 29.82%
碳纳米管 5,166.85万元 4.99% 5.63%
其他业务 798.81万元 0.77% 14.93%
分地区 营业收入 占比 毛利率
境外销售 8.55亿元 82.64% 30.50%
境内销售 1.80亿元 17.36% 18.95%

2、精密功能件及结构件收入的增长推动公司营收的小幅增长

2022年公司营收10.34亿元,与去年同期的10.01亿元相比,小幅增长了3.32%,主要是因为精密功能件及结构件本期营收9.75亿元,去年同期为9.64亿元,同比增长了1.1%。

近两年产品营收变化


名称 2022年报营收 2021年报营收 同比增减
精密功能件及结构件 9.75亿元 9.64亿元 1.1%
其他业务 5,965.67万元 3,704.31万元 61.05%
合计 10.34亿元 10.01亿元 3.32%

3、精密功能件及结构件毛利率的增长推动公司毛利率的小幅增长

2022年公司毛利率从去年同期的27.46%,同比小幅增长到了今年的28.5%,主要是因为精密功能件及结构件本期毛利率29.82%,去年同期为29.2%,同比增长了2.12%。

4、前五大客户高度集中

目前公司下游客户集中度非常高,前五大客户占总营收的73.97%,公司对第一大客户存在一定的依赖,2022年第一大客户占总营收的比例高达38.39%,第二大客户占比12.62%。

前五大客户销售情况


客户名称 销售额 占销售总额比重
第一名 3.97亿元 38.39%
第二名 1.31亿元 12.62%
第三名 8,837.44万元 8.54%
第四名 8,568.71万元 8.28%
第五名 6,347.21万元 6.14%
合计 7.65亿元 73.97%

PART 2
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主营业务利润同比增长

1、财务费用大幅下降,主营业务利润同比增长27.37%

主要财务数据表


本期报告 上年同期 同比增减
营业总收入 10.34亿元 10.01亿元 3.32%
营业成本 7.40亿元 7.26亿元 1.84%
销售费用 3,420.03万元 2,897.79万元 18.02%
管理费用 9,655.82万元 7,282.29万元 32.59%
财务费用 -2,219.83万元 1,376.11万元 -261.31%
研发费用 6,949.37万元 6,675.62万元 4.10%
所得税费用 528.67万元 458.04万元 15.42%

2022年主营业务利润为1.11亿元,去年同期为8,717.27万元,同比增长27.37%。

虽然管理费用本期为9,655.82万元,同比大幅增长32.59%,不过(1)财务费用本期为-2,219.83万元,同比大幅下降2.61倍;(2)营业总收入本期为10.34亿元,同比小幅增长3.32%,推动主营业务利润同比增长。

2022年公司营收10.34亿元,同比小幅增长3.32%。虽然营收在增长,但是财务费用却在下降。

本期财务费用为-2,219.83万元,去年同期为1,376.11万元,表示由上期的财务支出,变为本期的财务收益。归因于本期汇兑收益为2,590.42万元,去年同期汇兑损失为1,011.12万元;

财务费用主要构成表


项目 本期发生额 上期发生额
汇兑损益 -2,590.42万元 1,011.12万元
利息支出 284.86万元 130.58万元
未确认融资费用 271.03万元 250.45万元
其他 -185.30万元 -16.03万元
合计 -2,219.83万元 1,376.11万元

非主营业务中资产减值损失本期为-1,691.36万元,占利润总额20.72%,同比大幅下降130.52%。投资收益本期为-1,002.94万元,占利润总额12.29%,同比大幅下降3.37倍。

非主营业务表


金额 占利润总额比例 同比增减
投资收益 -1,002.94万元 -12.29% -337.33%
公允价值变动收益 -85.34万元 -1.05% -137.17%
资产减值损失 -1,691.36万元 -20.72% -130.52%
营业外收入 2.59万元 0.03% 65.32%
营业外支出 65.05万元 0.80% 204.36%
其他收益 254.07万元 3.11% -51.94%
信用减值损失 -367.08万元 -4.50% -231.95%
资产处置收益 15.51万元 0.19% 3819.03%

2、营业总收入同比小幅增加3.32%,净利润同比小幅降低14.83%

2022年,捷邦科技营业总收入为10.34亿元,去年同期为10.01亿元,同比小幅增长3.32%,净利润为7,634.94万元,去年同期为8,964.39万元,同比小幅下降14.83%。

尽管主营业务利润本期为1.11亿元,同比增长27.37%,然而(1)投资收益本期为-1,002.94万元,去年同期为422.60万元,同比大幅下降3.37倍;(2)资产减值损失本期为-1,691.36万元,去年同期为-733.71万元,同比大幅下降130.52%;(3)信用减值损失本期为-367.08万元,去年同期为278.19万元,同比大幅下降2.32倍,导致净利润同比小幅下降。

净利润从2018年到2021年呈现上升趋势,从-230.28万元增长到8,964.39万元,而2021年到2022年呈现下降状态,从8,964.39万元下降到7,634.94万元。

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