露笑科技(002617)2022年年报解读:资产负债率同比大幅下降,漆包线收入的小幅下降导致公司营收的小幅下降
露笑科技股份有限公司于2011年上市,实际控制人为“鲁小均”。公司主要从事碳化硅业务、漆包线业务、光伏发电业务。公司主要产品为漆包线、节能数控电机、汽车及船舶零部件、新能源汽车配套产品、太阳能发电相关产品。
根据露笑科技2022年年度财报披露,2022年年度,公司实现营收33.42亿元,同比小幅下降6.00%。扣非净利润-2.33亿元,较去年同期亏损增大。露笑科技2022年年度净利润-2.80亿元,业绩由盈转亏。近五年以来,企业的净利润有2年为负,分别为2018年、2022年。本期经营活动产生的现金流净额为4.63亿元,营收同比小幅下降而经营活动产生的现金流净额同比大幅增长。
公司主要从事工业制造、光伏行业、新能源汽车,主要产品包括漆包线和光伏发电两项,其中漆包线占比75.46%,光伏发电占比19.59%。
分行业 |
营业收入 |
占比 |
毛利率 |
工业制造 |
25.70亿元 |
76.91% |
- |
光伏行业 |
6.55亿元 |
19.59% |
- |
新能源汽车 |
9,880.35万元 |
2.96% |
- |
其他业务 |
1,843.10万元 |
0.54% |
- |
分产品 |
营业收入 |
占比 |
毛利率 |
漆包线 |
25.22亿元 |
75.46% |
3.18% |
光伏发电 |
6.55亿元 |
19.59% |
58.31% |
汽车配件 |
9,880.35万元 |
2.96% |
3.21% |
机电设备 |
4,718.77万元 |
1.41% |
- |
其他业务 |
1,971.30万元 |
0.58% |
- |
分地区 |
营业收入 |
占比 |
毛利率 |
内销 |
32.88亿元 |
98.38% |
14.22% |
外销 |
5,408.35万元 |
1.62% |
16.71% |
2022年公司营收33.42亿元,与去年同期的35.55亿元相比,小幅下降了6.0%,主要是因为漆包线本期营收25.22亿元,去年同期为27.00亿元,同比小幅下降了6.62%。
近两年产品营收变化
名称 |
2022年报营收 |
2021年报营收 |
同比增减 |
漆包线 |
25.22亿元 |
27.00亿元 |
-6.62% |
光伏发电 |
6.55亿元 |
5.72亿元 |
14.06% |
其他业务 |
1.66亿元 |
2.83亿元 |
-41.48% |
合计 |
33.42亿元 |
35.55亿元 |
-6.0% |
2022年公司毛利率为14.27%,同比去年的14.56%基本持平。产品毛利率方面,虽然光伏发电营收额在增长,但是毛利率却在下降。2019-2022年光伏发电毛利率呈小幅下降趋势,从2019年的62.42%,小幅下降到2022年的58.31%。2019-2022年漆包线毛利率呈大幅下降趋势,从2019年的6.51%,大幅下降到2022年的3.18%。
目前公司下游客户集中度非常高,前五大客户占总营收的52.97%,此前2020-2021年,前五大客户集中度分别为25.57%、48.07%,总体呈大幅增长趋势,其中第一大客户占比19.98%,第二大客户占比17.57%。
前五大客户销售情况
客户名称 |
销售额 |
占销售总额比重 |
第一名 |
6.68亿元 |
19.98% |
第二名 |
5.87亿元 |
17.57% |
第三名 |
1.98亿元 |
5.93% |
第四名 |
1.82亿元 |
5.44% |
第五名 |
1.35亿元 |
4.05% |
合计 |
17.70亿元 |
52.97% |
1、营业总收入同比小幅降低6.00%,净利润由盈转亏
2022年,露笑科技营业总收入为33.42亿元,去年同期为35.55亿元,同比小幅下降6.00%,净利润为-2.80亿元,去年同期为6,679.32万元,由盈转亏。
尽管营业外利润本期为-829.81万元,去年同期为-6,707.69万元,较去年同期亏损有所减小,然而(1)信用减值损失本期为-1.46亿元,去年同期为-1,554.89万元,同比大幅下降8.41倍;(2)投资收益本期为1,020.98万元,同比大幅下降92.58%;(3)主营业务利润本期为-6,647.49万元,去年同期为982.15万元,由盈转亏,导致净利润由盈转亏。
净利润从2019年到2021年呈现上升趋势,从3,461.30万元增长到6,679.32万元,而2021年到2022年呈现下降状态,从6,679.32万元下降到-2.80亿元。
主要财务数据表
|
本期报告 |
上年同期 |
同比增减 |
营业总收入 |
33.42亿元 |
35.55亿元 |
-6.00% |
营业成本 |
28.65亿元 |
30.38亿元 |
-5.68% |
销售费用 |
2,096.89万元 |
1,484.63万元 |
41.24% |
管理费用 |
1.93亿元 |
1.67亿元 |
16.06% |
财务费用 |
1.96亿元 |
2.34亿元 |
-16.51% |
研发费用 |
1.20亿元 |
8,088.92万元 |
48.87% |
所得税费用 |
1,870.60万元 |
-1,181.52万元 |
258.32% |
2022年主营业务利润为-6,647.49万元,去年同期为982.15万元,由盈转亏。
主营业务利润由盈转亏主要是由于(1)营业总收入本期为33.42亿元,同比小幅下降6.00%;(2)毛利率本期为14.27%,同比下降0.29%。
2022年公司营收33.42亿元,同比小幅下降6.0%。虽然营收在下降,但是研发费用、销售费用、管理费用却在增长。
本期研发费用为1.20亿元,同比大幅增长48.87%。研发费用大幅增长的原因是:
(1)委外研发费用本期为2,488.37万元,去年同期为85.02万元,同比大幅增长了近28倍。
(2)直接投入费用本期为6,893.54万元,去年同期为5,636.03万元,同比增长了22.31%。
(3)其他相关费用本期为634.15万元,去年同期为102.34万元,同比大幅增长了近5倍。
研发费用主要构成表
项目 |
本期发生额 |
上期发生额 |
直接投入费用 |
6,893.54万元 |
5,636.03万元 |
委外研发费用 |
2,488.37万元 |
85.02万元 |
人员人工费用 |
1,757.58万元 |
1,642.31万元 |
其他相关费用 |
634.15万元 |
102.34万元 |
其他 |
268.57万元 |
623.23万元 |
合计 |
1.20亿元 |
8,088.92万元 |
本期销售费用为2,096.89万元,同比大幅增长41.24%。销售费用大幅增长的原因是:虽然其他本期为170.11万元,去年同期为363.08万元,同比大幅下降了53.15%,但是售后服务费本期为950.42万元,去年同期为43.95万元,同比大幅增长了近21倍。
销售费用主要构成表
项目 |
本期发生额 |
上期发生额 |
售后服务费 |
950.42万元 |
43.95万元 |
职工薪酬 |
634.95万元 |
630.90万元 |
业务招待费 |
181.60万元 |
235.90万元 |
其他 |
329.92万元 |
573.88万元 |
合计 |
2,096.89万元 |
1,484.63万元 |
本期管理费用为1.93亿元,同比增长16.06%。管理费用增长的原因是:
(1)员工股权激励本期为1,211.98万元,去年同期为88.02万元,同比大幅增长了近13倍。
(2)职工薪酬本期为7,170.95万元,去年同期为6,142.20万元,同比增长了16.75%。
(3)中介机构费用本期为1,668.97万元,去年同期为1,213.37万元,同比大幅增长了37.55%。
(4)折旧摊销本期为5,782.48万元,去年同期为5,394.96万元,同比小幅增长了7.18%。
管理费用主要构成表
项目 |
本期发生额 |
上期发生额 |
职工薪酬 |
7,170.95万元 |
6,142.20万元 |
折旧摊销 |
5,782.48万元 |
5,394.96万元 |
中介机构费用 |
1,668.97万元 |
1,213.37万元 |
员工股权激励 |
1,211.98万元 |
88.02万元 |
其他 |
3,493.63万元 |
3,815.34万元 |
合计 |
1.93亿元 |
1.67亿元 |
非主营业务中信用减值损失本期为-1.46亿元,占利润总额55.92%,同比大幅下降8.41倍。资产减值损失本期为-5,068.53万元,占利润总额19.37%,同比大幅下降3.18倍。