远望谷(002161)2022年年报解读:主营业务利润亏损有所减小,较多的金融投资
深圳市远望谷信息技术股份有限公司于2007年上市,实际控制人为“徐玉锁”。公司是中国物联网产业的代表企业,领先的RFID技术、产品和系统解决方案供应商。
根据远望谷2022年年度财报披露,2022年年度,公司实现营收4.81亿元,同比基本持平。扣非净利润-3,375.16万元,较去年同期亏损有所减小。远望谷2022年年度净利润-3,119.76万元,业绩较去年同期亏损有所减小。
物联网解决方案毛利率的增长推动公司毛利率的小幅增长
1、主营业务构成
公司的主营业务为物联网行业,其中物联网解决方案为第一大收入来源,占比74.61%。
分行业 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
---|---|---|---|
物联网行业 | 4.55亿元 | 94.7% | 36.82% |
其他业务 | 2,547.81万元 | 5.3% | 85.51% |
分产品 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
物联网解决方案 | 3.59亿元 | 74.61% | 41.88% |
物联网应用产品 | 7,563.48万元 | 15.73% | 23.03% |
其他业务 | 4,647.58万元 | 9.66% | - |
分地区 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
国内 | 3.60亿元 | 74.85% | 41.95% |
国际 | 1.21亿元 | 25.15% | 31.81% |
2、物联网解决方案毛利率的增长推动公司毛利率的小幅增长
2022年公司毛利率从去年同期的36.04%,同比小幅增长到了今年的39.4%,主要是因为物联网解决方案本期毛利率41.88%,去年同期为36.39%,同比增长了5.48%。
3、国内销售大幅增长
从地区营收情况上来看,2020-2022年公司国内销售大幅增长,2020年国内销售1.47亿元,2022年增长144.95%,同期2020年海外销售1.76亿元,2022年下降31.41%。2020-2022年,国内营收占比从31.00%大幅增长到74.85%,海外营收占比从69.00%大幅下降到25.15%,国内不仅市场销售额在大幅增长,而且毛利率也从36.87%增长到41.95%。
主营业务利润亏损有所减小
1、主营业务利润较去年同期亏损有所减小
主要财务数据表
本期报告 | 上年同期 | 同比增减 | |
---|---|---|---|
营业总收入 | 4.81亿元 | 4.92亿元 | -2.31% |
营业成本 | 2.91亿元 | 3.15亿元 | -7.45% |
销售费用 | 8,003.81万元 | 8,385.19万元 | -4.55% |
管理费用 | 8,273.57万元 | 1.06亿元 | -22.02% |
财务费用 | 3,702.26万元 | 4,401.10万元 | -15.88% |
研发费用 | 5,401.04万元 | 6,210.02万元 | -13.03% |
所得税费用 | -1,457.32万元 | -3,124.27万元 | 53.36% |
2022年主营业务利润为-6,866.34万元,去年同期为-1.24亿元,较去年同期亏损有所减小。
虽然营业总收入本期为4.81亿元,同比下降2.31%,不过(1)管理费用本期为8,273.57万元,同比下降22.02%;(2)研发费用本期为5,401.04万元,同比小幅下降13.03%;(3)毛利率本期为39.40%,同比小幅增长3.36%,推动主营业务利润亏损有所减小。
非主营业务中投资收益本期为4,689.09万元,占利润总额102.45%,同比大幅增长106.54%。公允价值变动收益本期为-2,601.48万元,占利润总额56.84%,同比大幅下降143.07%。其他收益本期为1,150.42万元,占利润总额25.13%,同比大幅增长39.46%。
非主营业务表
金额 | 占利润总额比例 | 同比增减 | |
---|---|---|---|
投资收益 | 4,689.09万元 | -102.45% | 106.54% |
公允价值变动收益 | -2,601.48万元 | 56.84% | -143.07% |
资产减值损失 | -669.83万元 | 14.63% | -22.44% |
营业外收入 | 89.15万元 | -1.95% | 522.82% |
营业外支出 | 364.64万元 | -7.97% | 685.46% |
其他收益 | 1,150.42万元 | -25.13% | 39.46% |
信用减值损失 | -10.56万元 | 0.23% | -101.03% |
资产处置收益 | 7.11万元 | -0.16% | 111.01% |
2、营业总收入基本持平,净利润亏损有所减小
2022年,远望谷营业总收入为4.81亿元,去年同期为4.92亿元,同比基本持平,净利润为-3,119.76万元,去年同期为-6,832.74万元,较去年同期亏损有所减小。
净利润亏损有所减小原因是:
净利润增长项目 | 本期值 | 同比增减 | 净利润下降项目 | 本期值 | 同比增减 |
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主营业务利润 | -6,866.34万元 | 44.46% | 所得税费用 | -1,457.32万元 | 53.36% |
投资收益 | 4,689.09万元 | 106.54% | 公允价值变动收益 | -2,601.48万元 | -143.07% |
净利润从2017年到2020年呈现下降趋势,从243.32万元下降到-4.40亿元,而2020年到2022年呈现上升状态,从-4.40亿元增长到-3,119.76万元。
净现金流由正转负
1、净利润亏损有所减小,净现金流同比大幅降低2.30倍
2022年,远望谷净利润为-3,119.76万元,去年同期为-6,832.74万元,较去年同期亏损有所减小。净现金流为-1.50亿元,去年同期为1.15亿元,由正转负。
纵然投资活动产生的现金流净额本期为-4,635.03万元,去年同期为-1.60亿元,同比大幅增长71.10%,但是筹资活动产生的现金流净额本期为-1.08亿元,去年同期为1.75亿元,由正转负,导致净现金流由正转负。
筹资活动现金流净额由正转负的原因是:
虽然支付其他与筹资活动有关的现金本期为8,018.81万元,同比大幅下降47.95%;
但是取得借款收到的现金本期为5.59亿元,同比大幅下降34.56%。
投资活动现金流净额同比大幅增长的原因是:
1、购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金本期为6,781.22万元,同比下降29.70%。
2、取得投资收益收到的现金本期为2,143.93万元,同比大幅增长189.95%。
2、经营活动现金流同比大幅下降95.35%
本期经营活动现金流净额为470.11万元,同比大幅下降95.35%。
经营活动现金流净额同比大幅下降原因是:
经营活动现金流净额下降项目 | 本期值 | 上期值 | 经营活动现金流净额增长项目 | 本期值 | 上期值 |
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存货增加 | 4,573.87万元 | -3,038.66万元 | 递延所得税负债减少 | 340.89万元 | 3,280.05万元 |
经营性应收项目增加 | 2,771.44万元 | -676.36万元 | 净利润 | -3,119.76万元 | -6,832.74万元 |
投资收益 | 4,689.09万元 | 2,270.33万元 | |||
无形资产摊销 | 1,737.98万元 | 3,580.88万元 | |||
经营性应付项目增加 | 4,285.45万元 | 5,988.35万元 |
较多的金融投资且金融投资收益对净利润大幅影响
1、金融投资占总资产18.99%且金融投资收益占净利润-41.94%,投资主体为股票投资
在2022年年报告期末,远望谷用于金融投资的资产为5.29亿元,占总资产的18.99%。金融投资所产生的收益对净利润的贡献为1,308.33万元,占净利润-3,119.76万元的-41.94%。
2022年金融投资主要投资内容如表所示:
2022年金融投资资产表
项目 | 投资金额 |
---|---|
思维列控 | 2.86亿元 |
非上市公司股权投资 | 1.3亿元 |
SMLHoldingsLimited | 1.05亿元 |
其他 | 827.32万元 |
合计 | 5.29亿元 |
从金融投资收益来源方式来看,主要来源于交易性金融资产在持有期间的投资收益和其他权益工具投资在持有期间取得的股利收入。
2022年金融投资收益来源方式
项目 | 类别 | 收益金额 |
---|---|---|
投资收益 | 交易性金融资产在持有期间的投资收益 | 1,060.17万元 |
投资收益 | 其他权益工具投资在持有期间取得的股利收入 | 843.76万元 |
公允价值变动收益 | 交易性金融资产公允价值变动收益 | -595.6万元 |
合计 | 1,308.33万元 |
2、金融投资资产连续3年递减
从近4年来看,企业的金融投资资产持续下降,由2019年的12.84亿元下降至2022年的5.29亿元,增速为-58.77%。
较多的对外股权投资且利润倚仗对深圳市高新投远望谷物联网产业股权投资基金合伙企业(有限合伙)投资收益
在2022年年报告期末,远望谷用于对外股权投资的资产为2.8亿元,占总资产的10.06%。对外股权投资所产生的收益为2,785.16万元,占净利润-3,119.76万元的-89.28%。