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大族数控(301200)2022年年报解读:钻孔类设备收入的大幅下降导致公司营收的大幅下降,资产负债率同比大幅下降

深圳市大族数控科技股份有限公司于2022年上市,实际控制人为“高云峰”。公司主营业务是PCB专用设备的研发、生产和销售。

根据大族数控2022年年度财报披露,2022年年度,公司实现营收27.86亿元,同比大幅下降31.72%。扣非净利润4.21亿元,同比大幅下降37.78%。大族数控2022年年度净利润4.32亿元,业绩同比大幅下降38.14%。本期经营活动产生的现金流净额为6.55亿元,营收同比大幅下降而经营活动产生的现金流净额同比大幅增长。

PART 1
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钻孔类设备收入的大幅下降导致公司营收的大幅下降

1、主营业务构成

公司的主营业务为专用设备制造业,主要产品包括钻孔类设备、曝光类设备、检测类设备三项,钻孔类设备占比59.82%,曝光类设备占比14.49%,检测类设备占比10.20%。

分行业 营业收入 占比 毛利率
专用设备制造业 27.86亿元 100.0% 37.33%
分产品 营业收入 占比 毛利率
钻孔类设备 16.67亿元 59.82% 33.26%
曝光类设备 4.04亿元 14.49% 46.59%
检测类设备 2.84亿元 10.2% 39.40%
成型类设备 2.15亿元 7.71% 20.39%
其他 1.93亿元 6.93% 69.99%
其他业务 2,360.27万元 0.85% -
分地区 营业收入 占比 毛利率
内销 25.58亿元 91.81% 34.75%
其他业务 2.28亿元 8.19% -

2、钻孔类设备收入的大幅下降导致公司营收的大幅下降

2022年公司营收27.86亿元,与去年同期的40.81亿元相比,大幅下降了31.72%,主要是因为钻孔类设备本期营收16.67亿元,去年同期为30.48亿元,同比大幅下降了45.31%。

近两年产品营收变化


名称 2022年报营收 2021年报营收 同比增减
钻孔类设备 16.67亿元 30.48亿元 -45.31%
曝光类设备 4.04亿元 3.24亿元 24.77%
检测类设备 2.84亿元 3.18亿元 -10.6%
其他业务 4.31亿元 3.91亿元 10.27%
合计 27.86亿元 40.81亿元 -31.72%

3、曝光类设备毛利率小幅下降

2022年公司毛利率为37.33%,同比去年的36.35%基本持平。产品毛利率方面,2022年钻孔类设备毛利率为33.26%,同比增加0.14个百分点,同期曝光类设备毛利率为46.59%,同比小幅下降1.97个百分点。

4、前五大客户较集中

目前公司下游客户集中度较高,前五大客户占总营收的36.43%,相较于2021年的28.81%,仍在小幅增长,其中第一大客户占比12.63%,第二大客户占比10.80%。

前五大客户销售情况


客户名称 销售额 占销售总额比重
客户一 3.52亿元 12.63%
客户二 3.01亿元 10.80%
客户三 1.84亿元 6.59%
客户四 9,023.17万元 3.24%
客户五 8,835.54万元 3.17%
合计 10.15亿元 36.43%

PART 2
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主营业务利润同比大幅下降

主要财务数据表


本期报告 上年同期 同比增减
营业总收入 27.86亿元 40.81亿元 -31.72%
营业成本 17.46亿元 25.97亿元 -32.77%
销售费用 2.17亿元 2.77亿元 -21.72%
管理费用 1.48亿元 1.73亿元 -14.47%
财务费用 -2,680.56万元 -776.48万元 -245.22%
研发费用 2.30亿元 2.65亿元 -13.20%
所得税费用 5,131.04万元 9,543.65万元 -46.24%

2022年主营业务利润为4.58亿元,去年同期为7.55亿元,同比大幅下降39.35%。

虽然毛利率本期为37.33%,同比增长0.98%,不过营业总收入本期为27.86亿元,同比大幅下降31.72%,导致主营业务利润同比大幅下降。

PART 3
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净现金流由负转正

1、净利润同比大幅降低38.14%,净现金流同比大幅增加9.22倍

2022年,大族数控净利润为4.32亿元,去年同期为6.98亿元,同比大幅下降38.14%。净现金流为27.66亿元,去年同期为-3.37亿元,由负转正。

净现金流由负转正是因为(1)筹资活动产生的现金流净额本期为22.57亿元,同比大幅增长4.24倍;(2)经营活动产生的现金流净额本期为6.55亿元,去年同期为-2.44亿元,由负转正。

筹资活动现金流净额同比大幅增长的原因是:

虽然取得借款收到的现金本期为2.78亿元,同比大幅下降69.35%;

但是吸收投资所收到的现金本期为30.93亿元,同比增长30.93亿元。

2、经营活动现金流由负转正

本期经营活动现金流净额为6.55亿元,去年同期为-2.44亿元,由负转正。

固然本期经营性应付项目减少4.08亿元,去年同期为-4.96亿元,由负转正,然而(1)本期经营性应收项目减少1.87亿元,去年同期为-11.11亿元,由负转正;(2)本期存货减少2.71亿元,去年同期为-4.32亿元,由负转正,推动经营活动现金流净额由负转正。

PART 4
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近2年应收账款周转率呈现大幅下降

2022年,企业应收账款合计17.12亿元,占总资产的23.93%,相较于去年同期的20.26亿元减少了15.54%。

1、应收账款周转率呈大幅下降趋势

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