风光股份(301100)2022年年报解读:净现金流由正转负,金融投资收益贡献一定利润
营口风光新材料股份有限公司于2021年上市,实际控制人为“王磊”。公司是一家专业从事高分子材料化学助剂研发、生产及销售的高新技术企业,是一家为全球高分子材料工业提供聚合物添加剂和解决方案的核心助剂材料供应商。
根据风光股份2022年年度财报披露,2022年年度,公司实现营收8.35亿元,同比小幅增长10.75%。扣非净利润9,157.60万元,同比下降17.59%。风光股份2022年年度净利润9,484.93万元,业绩同比下降17.73%。
主营业务构成
公司主要产品包括集成助剂和1010两项,其中集成助剂占比74.31%,1010占比11.19%。
分产品 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
---|---|---|---|
集成助剂 | 6.20亿元 | 74.31% | - |
1010 | 9,338.14万元 | 11.19% | - |
168 | 7,193.07万元 | 8.62% | - |
626 | 2,609.69万元 | 3.13% | - |
1076 | 2,226.82万元 | 2.67% | - |
其他业务 | 73.86万元 | 0.08% | - |
分地区 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
华东 | 3.04亿元 | 36.41% | 24.58% |
西北 | 1.23亿元 | 14.75% | 20.93% |
东北 | 1.12亿元 | 13.42% | 22.69% |
华南 | 9,561.59万元 | 11.46% | 23.94% |
国外 | 8,057.96万元 | 9.65% | 18.52% |
其他业务 | 1.19亿元 | 14.31% | - |
前五大客户高度集中
目前公司下游客户集中度非常高,前五大客户占总营收的44.31%,相较于2021年的50.85%,已经小幅下降,其中第一大客户占比18.60%。
前五大客户销售情况
客户名称 | 销售额 | 占销售总额比重 |
---|---|---|
客户A | 1.55亿元 | 18.60% |
客户B | 8,053.75万元 | 9.65% |
客户C | 5,184.11万元 | 6.21% |
客户D | 4,372.75万元 | 5.24% |
客户E | 3,845.33万元 | 4.61% |
合计 | 3.70亿元 | 44.31% |
主营业务利润同比下降
1、财务收益大幅增长,主营业务利润同比下降28.28%
主要财务数据表
本期报告 | 上年同期 | 同比增减 | |
---|---|---|---|
营业总收入 | 8.35亿元 | 7.54亿元 | 10.75% |
营业成本 | 6.41亿元 | 5.39亿元 | 18.85% |
销售费用 | 2,757.03万元 | 2,548.45万元 | 8.19% |
管理费用 | 5,849.76万元 | 3,414.94万元 | 71.30% |
财务费用 | -1,825.79万元 | -143.77万元 | -1169.91% |
研发费用 | 3,071.44万元 | 2,473.87万元 | 24.16% |
所得税费用 | 1,227.61万元 | 1,635.84万元 | -24.96% |
2022年主营业务利润为9,083.13万元,去年同期为1.27亿元,同比下降28.28%。
虽然营业总收入本期为8.35亿元,同比小幅增长10.75%,不过(1)管理费用本期为5,849.76万元,同比大幅增长71.30%;(2)毛利率本期为23.18%,同比下降5.24%,导致主营业务利润同比下降。
2022年公司营收8.35亿元,同比小幅增长10.75%。虽然营收在增长,但是财务费用却在下降。
本期财务费用为-1,825.79万元,表示有财务收益,同时这种收益较上期大幅增长了1169.91%。重要原因在于:
(1)本期汇兑收益为707.43万元,去年同期汇兑损失为159.87万元;
(2)利息收入本期为1,344.82万元,去年同期为850.36万元,同比大幅增长了58.15%。
(3)利息资本化本期为341.81万元,去年同期为75.36万元,同比大幅增长了近4倍。
财务费用主要构成表
项目 | 本期发生额 | 上期发生额 |
---|---|---|
利息收入 | -1,344.82万元 | -850.36万元 |
汇兑损益 | -707.43万元 | 159.87万元 |
利息支出 | 538.28万元 | 604.10万元 |
减:利息资本化 | -341.81万元 | -75.36万元 |
其他 | 29.99万元 | 17.98万元 |
合计 | -1,825.79万元 | -143.77万元 |
2、营业总收入同比小幅增加10.75%,净利润同比降低17.95%
2022年,风光股份营业总收入为8.35亿元,去年同期为7.54亿元,同比小幅增长10.75%,净利润为9,459.62万元,去年同期为1.15亿元,同比下降17.95%。
尽管投资收益本期为1,758.81万元,同比增长1,758.81万元,然而主营业务利润本期为9,083.13万元,同比下降28.28%,导致净利润同比下降。
净利润从2017年到2020年呈现上升趋势,从1.02亿元增长到1.43亿元,而2020年到2022年呈现下降状态,从1.43亿元下降到9,459.62万元。
净现金流由正转负
1、净利润同比降低17.95%,净现金流同比大幅降低152.66%
2022年,风光股份净利润为9,459.62万元,去年同期为1.15亿元,同比下降17.95%。净现金流为-5.88亿元,去年同期为11.17亿元,由正转负。
净现金流由正转负是因为筹资活动产生的现金流净额本期为-2.78亿元,去年同期为13.14亿元,由正转负。
筹资活动现金流净额由正转负的原因是:
1、分配股利、利润或偿付利息支付的现金本期为2.05亿元,同比大幅增长7.04倍。
2、取得借款收到的现金本期为2,214.00万元,同比大幅下降86.16%。
2、经营活动现金流同比大幅增长82.49%
本期经营活动现金流净额为1.32亿元,同比大幅增长82.49%。
固然本期存货增加4,642.16万元,同比大幅增长11.72倍,然而(1)本期经营性应付项目增加3,774.01万元,去年同期为-5,443.12万元,由负转正;(2)本期经营性应收项目减少4,628.57万元,去年同期为-690.11万元,由负转正,推动经营活动现金流净额同比大幅增长。