东杰智能(300486)2022年年报解读:智能生产系统[注]收入的下降导致公司营收的小幅下降,净利润连续3年下降
东杰智能科技集团股份有限公司于2015年上市,实际控制人为“淄博市财政局”。公司主营业务为智能物流成套装备的设计、制造、安装调试与销售。公司的主要产品是智能生产系统、智能物流仓储系统、智能立体停车系统。
根据东杰智能2022年年度财报披露,2022年年度,公司实现营收11.43亿元,同比小幅下降12.04%。扣非净利润4,035.67万元,同比小幅增长4.25%。东杰智能2022年年度净利润4,564.00万元,业绩同比大幅下降37.18%。
智能生产系统[注]收入的下降导致公司营收的小幅下降
1、主营业务构成
公司的主要业务为智能装备,占比高达99.92%,主要产品包括智能物流仓储系统和智能生产系统两项,其中智能物流仓储系统占比57.44%,智能生产系统占比34.80%。
分行业 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
---|---|---|---|
智能装备 | 11.42亿元 | 99.92% | 24.10% |
其他业务收入 | 94.70万元 | 0.08% | 49.75% |
分产品 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
智能物流仓储系统 | 6.57亿元 | 57.44% | 23.73% |
智能生产系统 | 3.98亿元 | 34.8% | 22.68% |
智能立体停车系统 | 7,761.41万元 | 6.79% | 30.02% |
备件及其他 | 1,111.75万元 | 0.97% | 57.82% |
分地区 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
境内 | 10.87亿元 | 95.11% | 23.95% |
境外 | 5,589.66万元 | 4.89% | 27.60% |
2、智能生产系统[注]收入的下降导致公司营收的小幅下降
2022年公司营收11.43亿元,与去年同期的13.00亿元相比,小幅下降了12.04%,主要是因为智能生产系统[注]本期营收3.98亿元,去年同期为5.38亿元,同比下降了26.01%。
近两年产品营收变化
名称 | 2022年报营收 | 2021年报营收 | 同比增减 |
---|---|---|---|
智能物流仓储系统 | 6.57亿元 | 4.74亿元 | 38.66% |
智能生产系统[注] | 3.98亿元 | - | - |
智能物流输送 | - | 2.56亿元 | -100.0% |
智能立体停车 | - | 1.50亿元 | -100.0% |
智能涂装生产 | - | 2.82亿元 | -100.0% |
智能信息系统集成与研发 | - | 1.31亿元 | -100.0% |
其他业务 | 8,873.17万元 | 731.92万元 | 1112.32% |
合计 | 11.43亿元 | 13.00亿元 | -12.04% |
3、智能生产系统[注]毛利率持续下降
2022年公司毛利率为24.12%,同比去年的24.51%基本持平。产品毛利率方面,2020-2022年智能物流仓储系统毛利率呈下降趋势,从2020年的29.17%,下降到2022年的23.73%,2019-2022年智能生产系统[注]毛利率呈大幅下降趋势,从2019年的35.15%,大幅下降到2022年的22.68%。
4、前五大客户较集中
目前公司下游客户集中度较高,前五大客户占总营收的33.26%,相较于2021年的27.50%,仍在小幅增长,其中第一大客户占比13.88%。
前五大客户销售情况
客户名称 | 销售额 | 占销售总额比重 |
---|---|---|
第一名 | 1.59亿元 | 13.88% |
第二名 | 1.03亿元 | 9.00% |
第三名 | 5,191.15万元 | 4.54% |
第四名 | 3,423.62万元 | 2.99% |
第五名 | 3,254.27万元 | 2.85% |
合计 | 3.80亿元 | 33.26% |
净利润连续3年下降
1、营业总收入同比小幅降低12.04%,净利润同比大幅降低37.24%
2022年,东杰智能营业总收入为11.43亿元,去年同期为13.00亿元,同比小幅下降12.04%,净利润为4,559.66万元,去年同期为7,265.23万元,同比大幅下降37.24%。
净利润同比大幅下降原因是:
净利润下降项目 | 本期值 | 同比增减 | 净利润增长项目 | 本期值 | 同比增减 |
---|---|---|---|---|---|
其他收益 | 319.28万元 | -91.50% | 主营业务利润 | 9,149.39万元 | 14.53% |
信用减值损失 | -4,081.83万元 | -29.28% | 投资收益 | 387.21万元 | 166.43% |
净利润从2016年到2020年呈现上升趋势,从-4,966.79万元增长到1.10亿元,而2020年到2022年呈现下降状态,从1.10亿元下降到4,559.66万元。
2、主营业务分析
主要财务数据表
本期报告 | 上年同期 | 同比增减 | |
---|---|---|---|
营业总收入 | 11.43亿元 | 13.00亿元 | -12.04% |
营业成本 | 8.67亿元 | 9.81亿元 | -11.59% |
销售费用 | 3,527.21万元 | 4,640.27万元 | -23.99% |
管理费用 | 7,917.07万元 | 9,644.56万元 | -17.91% |
财务费用 | 1,766.80万元 | 3,259.50万元 | -45.80% |
研发费用 | 4,423.05万元 | 5,417.32万元 | -18.35% |
所得税费用 | 360.77万元 | 1,098.57万元 | -67.16% |
非主营业务中信用减值损失本期为-4,081.83万元,占利润总额82.96%,同比下降29.28%。资产减值损失本期为-805.09万元,占利润总额16.36%,同比大幅下降40.95%。
非主营业务表
金额 | 占利润总额比例 | 同比增减 | |
---|---|---|---|
投资收益 | 387.21万元 | 7.87% | 166.43% |
公允价值变动收益 | -12.42万元 | -0.25% | -259.59% |
资产减值损失 | -805.09万元 | -16.36% | -40.95% |
营业外收入 | 96.82万元 | 1.97% | 328.26% |
营业外支出 | 362.68万元 | 7.37% | 1013.60% |
其他收益 | 319.28万元 | 6.49% | -91.50% |
信用减值损失 | -4,081.83万元 | -82.96% | -29.28% |
资产处置收益 | 229.75万元 | 4.67% | -75.37% |
净现金流同比大幅增长
1、净利润同比大幅降低37.24%,净现金流同比大幅增加15.65倍
2022年,东杰智能净利润为4,559.66万元,去年同期为7,265.23万元,同比大幅下降37.24%。净现金流为3.63亿元,去年同期为2,181.23万元,同比大幅增长15.65倍。
净现金流同比大幅增长是因为筹资活动产生的现金流净额本期为4.69亿元,同比大幅增长20.41倍。
筹资活动现金流净额同比大幅增长的原因是:
虽然收到其他与筹资活动有关的现金本期为5,000.00万元,同比大幅下降56.82%;
但是取得借款收到的现金本期为8.53亿元,同比大幅增长137.25%。
2、经营活动现金流同比大幅下降50.43%
本期经营活动现金流净额为5,178.22万元,同比大幅下降50.43%。
固然本期经营性应收项目增加7,697.70万元,同比大幅下降70.36%,然而(1)本期存货增加2,992.82万元,去年同期为-9,894.42万元,由负转正;(2)本期经营性应付项目增加1,286.01万元,同比大幅下降85.78%,导致经营活动现金流净额同比大幅下降。
商誉占有一定比重
在2022年年报告期末,东杰智能形成的商誉为2.89亿元,占净资产的17.48%。
商誉结构
商誉项 | 商誉现值 | 备注 |
---|---|---|
常州海登赛思公司 | 2.89亿元 | |
商誉总额 | 2.89亿元 |
商誉占有一定比重。其中,商誉的主要构成为常州海登赛思公司。
常州海登赛思公司
(1) 收购情况
2018年,企业斥资3.81亿元的对价收购常州海登赛思公司100.0%的股份,但其100.0%股份所对应的可辨认净资产公允价值仅9,234.62万元,也就是说这笔收购的溢价率高达312.77%,形成的商誉高达2.89亿元,占当年净资产的26.21%。
常州海登成立于2013年4月15日;,主营业务为喷涂设备、钢结构的设计、制造、安装;机电设备及零配件的销售;机电设备的技术开发;机械设备的维修;自营和代理各类商品和技术的进出口,但国家限定公司经营或禁止进出口的商品和技术除外。
(2) 发展历程
常州海登赛思公司的历年业绩数据如下表所示:
公司历年业绩数据
常州海登赛思公司 | 营业收入 | 净利润 |
---|---|---|
2018年 | 1.74亿元 | 1,214.45万元 |
2019年 | 2.41亿元 | 6,172.62万元 |
2020年 | - | - |
2021年 | - | - |
2022年 | - | - |
应收账款坏账损失大幅拉低利润,应收账款周转率小幅下降
2022年,企业应收账款合计6.43亿元,占总资产的18.49%,相较于去年同期的6.42亿元基本不变。
1、坏账损失4,081.83万元,大幅拉低利润
2022年,企业信用减值损失4,081.83万元,导致企业净利润从盈利8,641.48万元下降至盈利4,559.66万元,其中坏账损失为信用减值的主要构成因素,合计4,081.83万元。
净利润及信用减值损失表
项目 | 合计 |
---|---|
净利润 | 4,559.66万元 |
信用减值损失(损失以“-”号填列) | -4,081.83万元 |
其中:应收账款坏账损失(损失以“-”号填列) | -4,081.83万元 |
企业应收账款坏账损失中主要为单项计提坏账准备,合计2,094.56万元,占54.74%。在单项计提坏账准备中,主要为新计提的坏账准备2,094.56万元。