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盈趣科技(002925)2022年年报解读:创新消费电子产品收入的大幅下降导致公司营收的大幅下降,存货周转率持续下降

厦门盈趣科技股份有限公司于2018年上市,实际控制人为“吴凯庭”。公司主营业务是UDM智能制造业务、汽车电子业务及健康环境业务、智能制造整体解决方案业务、智能家居业务。主要产品有空气净化器、植物种植器、加湿器等健康环境产品以及电子防眩镜、座椅记忆模块、天窗控制模块等汽车电子产品。

根据盈趣科技2022年年度财报披露,2022年年度,公司实现营收43.45亿元,同比大幅下降38.46%。扣非净利润6.17亿元,同比大幅下降35.65%。盈趣科技2022年年度净利润7.08亿元,业绩同比大幅下降37.06%。本期经营活动产生的现金流净额为12.16亿元,营收同比大幅下降而经营活动产生的现金流净额同比增长。

PART 1
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创新消费电子产品收入的大幅下降导致公司营收的大幅下降

1、主营业务构成

公司的主要业务为电子制造业,占比高达97.80%,主要产品包括创新消费电子产品、智能控制部件、汽车电子产品三项,创新消费电子产品占比51.47%,智能控制部件占比23.47%,汽车电子产品占比8.29%。

分行业 营业收入 占比 毛利率
电子制造业 42.50亿元 97.8% 29.67%
技术研发服务 9,563.04万元 2.2% 64.28%
分产品 营业收入 占比 毛利率
创新消费电子产品 22.36亿元 51.47% 31.21%
智能控制部件 10.20亿元 23.47% 27.73%
汽车电子产品 3.60亿元 8.29% -
其他 3.57亿元 8.21% -
健康环境产品 2.77亿元 6.37% -
其他业务 9,563.04万元 2.19% -
分地区 营业收入 占比 毛利率
境外 37.34亿元 85.92% 30.01%
境内 6.12亿元 14.08% 33.00%

2、创新消费电子产品收入的大幅下降导致公司营收的大幅下降

2022年公司营收43.45亿元,与去年同期的70.61亿元相比,大幅下降了38.46%,主要是因为创新消费电子产品本期营收22.36亿元,去年同期为43.05亿元,同比大幅下降了48.06%。

近两年产品营收变化


名称 2022年报营收 2021年报营收 同比增减
创新消费电子产品 22.36亿元 43.05亿元 -48.06%
智能控制产品部件 10.20亿元 10.79亿元 -5.46%
健康环境产品 2.77亿元 6.47亿元 -57.25%
其他业务 8.12亿元 10.30亿元 -21.11%
合计 43.45亿元 70.61亿元 -38.46%

3、智能控制产品部件毛利率的增长推动公司毛利率的小幅增长

2022年公司毛利率从去年同期的27.97%,同比小幅增长到了今年的30.43%。

毛利率小幅增长的原因是:

(1)智能控制产品部件本期毛利率27.73%,去年同期为22.23%,同比增长了5.49%。

(2)创新消费电子产品本期毛利率31.21%,去年同期为30.22%,同比小幅增长了0.99%。

4、前五大客户高度集中

目前公司下游客户集中度非常高,前五大客户占总营收的63.24%,此前2018-2021年,前五大客户集中度分别为85.57%、83.24%、76.61%、74.63%,总体呈大幅下降趋势,公司对第一大客户存在一定的依赖,2022年第一大客户占总营收的比例高达24.92%,第二大客户占比12.19%。

前五大客户销售情况


客户名称 销售额 占销售总额比重
第一名 10.83亿元 24.92%
第二名 5.30亿元 12.19%
第三名 4.93亿元 11.35%
第四名 4.04亿元 9.30%
第五名 2.38亿元 5.48%
合计 27.48亿元 63.24%

PART 2
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主营业务利润同比大幅下降

主要财务数据表


本期报告 上年同期 同比增减
营业总收入 43.45亿元 70.61亿元 -38.46%
营业成本 30.23亿元 50.86亿元 -40.57%
销售费用 8,527.00万元 8,972.91万元 -4.97%
管理费用 1.96亿元 2.89亿元 -32.05%
财务费用 -1.27亿元 3,207.79万元 -495.34%
研发费用 3.73亿元 3.80亿元 -1.81%
所得税费用 7,847.43万元 1.47亿元 -46.61%

2022年主营业务利润为7.68亿元,去年同期为11.53亿元,同比大幅下降33.38%。

虽然毛利率本期为30.43%,同比小幅增长2.46%,不过营业总收入本期为43.45亿元,同比大幅下降38.46%,导致主营业务利润同比大幅下降。

PART 3
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应收账款周转率下降

2022年,企业应收账款合计10.94亿元,占总资产的14.11%,相较于去年同期的14.96亿元减少了26.82%。

1、应收账款周转率下降,回款周期增长

本期,企业应收账款周转率为3.36。在2021年到2022年,企业应收账款周转率从4.22下降到了3.36,平均回款时间从85天增加到了107天,回款周期增长,企业的回款能力有所下降。

2、账龄结构稳定

从账龄结构情况来看,本期企业一年以内,一至三年,三年以上应收账款占比分别为95.83%,3.69%和0.47%。

PART 4
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存货周转率持续下降

从2019年到2022年,收入从38.54亿元增长到43.45亿元,增长率为4.24%,同时存货从4.68亿元增长到8.63亿元,增长率为28.14%,可以看出,3年内,存货的增长率远大于营业收入的增长率。

2022年企业存货周转率为2.86,在2019年度到2022年度,企业存货周转率连续4年下降,平均回款时间从62天增加到了125天,企业存货周转能力下降,2022年盈趣科技存货余额合计8.63亿元,占总资产的12.35%,同比去年的12.52亿元大幅下降了31.05%。

从存货分类来看,原材料占存货的比例最大,达到56.14%,余额同比减少25.20%;其次,库存商品占比19.61%,余额同比减少37.85%。

存货分类


项目名称 期末余额 累计计提 账面价值
原材料 5.38亿元 8,215.82万元 4.56亿元
库存商品 1.88亿元 746.54万元 1.80亿元
发出商品 1.05亿元 330.89万元 1.01亿元

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