亚翔集成(603929)2022年年报解读：工程施工收入的大幅增长推动公司营收的大幅增长，净利润连续3年增长
亚翔系统集成科技(苏州)股份有限公司于2016年上市，实际控制人为“姚祖骧”。公司系主要为高科技产业提供洁净室系统集成工程解决方案及实施服务的专业服务商，主营业务为IC半导体和光电等高科技电子产业等相关领域的建厂工程提供洁净室工程、机电工程及建筑工程等服务。
根据亚翔集成2022年年度财报披露，2022年年度，公司实现营收30.39亿元，同比大幅增长37.39%。扣非净利润1.46亿元，同比大幅增长11.38倍。亚翔集成2022年年度净利润1.52亿元，业绩同比大幅增长4.92倍。
公司的主要业务为电子行业，占比高达94.76%，其中工程施工为第一大收入来源，占比96.48%。
| 分行业 |
营业收入 |
占比 |
毛利率 |
| 电子行业 |
28.80亿元 |
94.76% |
10.42% |
| 其他行业 |
1.44亿元 |
4.74% |
16.29% |
| 其他业务 |
1,540.90万元 |
0.5% |
- |
| 分产品 |
营业收入 |
占比 |
毛利率 |
| 工程施工 |
29.32亿元 |
96.48% |
10.22% |
| 设备销售 |
9,159.36万元 |
3.01% |
26.14% |
| 其他业务 |
1,540.90万元 |
0.51% |
- |
| 分地区 |
营业收入 |
占比 |
毛利率 |
| 国内 |
26.10亿元 |
85.89% |
10.68% |
| 新加坡 |
2.90亿元 |
9.54% |
7.98% |
| 越南 |
1.23亿元 |
4.06% |
17.62% |
| 其他业务 |
1,540.90万元 |
0.51% |
- |
2022年公司营收30.39亿元，与去年同期的22.12亿元相比，大幅增长了37.39%，主要是因为工程施工本期营收29.32亿元，去年同期为21.37亿元，同比大幅增长了37.2%。
近两年产品营收变化
| 名称 |
2022年报营收 |
2021年报营收 |
同比增减 |
| 工程施工 |
29.32亿元 |
21.37亿元 |
37.2% |
| 设备销售 |
9,159.36万元 |
6,678.38万元 |
37.15% |
| 其他业务 |
1,540.90万元 |
809.56万元 |
90.34% |
| 合计 |
30.39亿元 |
22.12亿元 |
37.39% |
3、工程施工毛利率的大幅增长推动公司毛利率的大幅增长
2022年公司毛利率从去年同期的7.89%，同比大幅增长到了今年的10.79%，主要是因为工程施工本期毛利率10.22%，去年同期为7.66%，同比大幅增长了2.56%。
值得一提的是，工程施工在营收额增长的同时，而且毛利率也在提升。2020-2022年工程施工毛利率呈大幅增长趋势，从2020年的7.07%，大幅增长到2022年的10.22%。
1、财务收益大幅增长，主营业务利润同比大幅增长181.88%
主要财务数据表
| |
本期报告 |
上年同期 |
同比增减 |
| 营业总收入 |
30.39亿元 |
22.12亿元 |
37.39% |
| 营业成本 |
27.11亿元 |
20.38亿元 |
33.06% |
| 销售费用 |
552.84万元 |
429.93万元 |
28.59% |
| 管理费用 |
7,419.86万元 |
6,395.38万元 |
16.02% |
| 财务费用 |
-555.32万元 |
-74.00万元 |
-650.47% |
| 研发费用 |
3,349.29万元 |
2,729.85万元 |
22.69% |
| 所得税费用 |
2,820.33万元 |
104.48万元 |
2599.29% |
2022年主营业务利润为2.16亿元，去年同期为7,660.51万元，同比大幅增长181.88%。
主营业务利润同比大幅增长主要是由于（1）营业总收入本期为30.39亿元，同比大幅增长37.39%；（2）毛利率本期为10.79%，同比大幅增长2.90%。
2022年公司营收30.39亿元，同比大幅增长37.39%。虽然营收在增长，但是财务费用却在下降。
本期财务费用为-555.32万元，表示有财务收益，同时这种收益较上期大幅增长了650.47%。
虽然本期汇兑损失为25.34万元，去年同期汇兑收益为43.29万元；
但是（1）利息收入本期为747.43万元，去年同期为498.19万元，同比大幅增长了50.03%；（2）利息支出本期为151.01万元，去年同期为393.72万元，同比大幅下降了61.65%；
财务费用主要构成表
| 项目 |
本期发生额 |
上期发生额 |
| 利息收入 |
-747.43万元 |
-498.19万元 |
| 利息支出 |
151.01万元 |
393.72万元 |
| 汇兑损益 |
25.34万元 |
-43.29万元 |
| 其他 |
15.77万元 |
73.76万元 |
| 合计 |
-555.32万元 |
-74.00万元 |
非主营业务中资产减值损失本期为-3,448.02万元，占利润总额19.17%，同比小幅增长13.88%。
非主营业务表
| |
金额 |
占利润总额比例 |
同比增减 |
| 投资收益 |
26.50万元 |
0.15% |
-75.76% |
| 公允价值变动收益 |
40.76万元 |
0.23% |
281.25% |
| 资产减值损失 |
-3,448.02万元 |
-19.17% |
13.88% |
| 营业外收入 |
370.92万元 |
2.06% |
9.09% |
| 营业外支出 |
14.32万元 |
0.08% |
-17.44% |
| 其他收益 |
136.35万元 |
0.76% |
126.96% |
| 信用减值损失 |
-728.51万元 |
-4.05% |
51.09% |
| 资产处置收益 |
6.91万元 |
0.04% |
642.16% |
2、营业总收入同比增加37.39%，净利润同比增加4.91倍
2022年，亚翔集成营业总收入为30.39亿元，去年同期为22.12亿元，同比大幅增长37.39%，净利润为1.52亿元，去年同期为2,564.26万元，同比大幅增长4.91倍。
尽管所得税费用本期为2,820.33万元，同比大幅增长25.99倍，然而主营业务利润本期为2.16亿元，同比大幅增长181.88%，推动净利润同比大幅增长。
净利润从2018年到2020年呈现下降趋势，从1.62亿元下降到-3,451.90万元，而2020年到2022年呈现上升状态，从-3,451.90万元增长到1.52亿元。
1、净利润同比增加4.91倍，净现金流同比大幅增加10.76倍
2022年，亚翔集成净利润为1.52亿元，去年同期为2,564.26万元，同比大幅增长4.91倍。净现金流为2.32亿元，去年同期为-2,377.08万元，由负转正。
