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腾亚精工(301125)2022年年报解读:资产负债率同比大幅下降,射钉紧固器材收入的下降导致公司营收的小幅下降

南京腾亚精工科技股份有限公司于2022年上市,实际控制人为“乐清勇”。公司主营业务为射钉紧固器材和建筑五金制品的研发、生产与销售。主要产品为射钉紧固器材、建筑五金制品、燃气射钉枪、射钉、瓦斯气罐、建筑五金制品。

根据腾亚精工2022年年度财报披露,2022年年度,公司实现营收4.35亿元,同比小幅下降9.41%。扣非净利润4,208.70万元,同比下降22.62%。腾亚精工2022年年度净利润5,076.74万元,业绩同比小幅下降6.81%。本期经营活动产生的现金流净额为1.10亿元,营收同比小幅下降而经营活动产生的现金流净额同比大幅增长。

PART 1
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射钉紧固器材收入的下降导致公司营收的小幅下降

1、主营业务构成

公司主要产品包括射钉紧固器材和建筑五金制品两项,其中射钉紧固器材占比61.04%,建筑五金制品占比33.13%。

分产品 营业收入 占比 毛利率
射钉紧固器材 2.65亿元 61.04% 26.12%
建筑五金制品 1.44亿元 33.13% 29.97%
其他业务 2,537.23万元 5.83% -
分地区 营业收入 占比 毛利率
境外 2.85亿元 65.54% 25.27%
境内 1.50亿元 34.46% 30.75%

2、射钉紧固器材收入的下降导致公司营收的小幅下降

2022年公司营收4.35亿元,与去年同期的4.80亿元相比,小幅下降了9.41%,主要是因为射钉紧固器材本期营收2.65亿元,去年同期为3.13亿元,同比下降了15.18%。

近两年产品营收变化


名称 2022年报营收 2021年报营收 同比增减
射钉紧固器材 2.65亿元 3.13亿元 -15.18%
建筑五金制品 1.44亿元 1.42亿元 1.5%
其他业务 2,537.23万元 2,515.74万元 0.85%
合计 4.35亿元 4.80亿元 -9.41%

3、射钉紧固器材毛利率的下降导致公司毛利率的小幅下降

2022年公司毛利率从去年同期的28.32%,同比小幅下降到了今年的27.16%,主要是因为射钉紧固器材本期毛利率26.12%,去年同期为26.71%,同比下降了2.2%。

4、前五大客户较集中

目前公司下游客户集中度较高,前五大客户占总营收的30.27%。

前五大客户销售情况


客户名称 销售额 占销售总额比重
客户一 4,187.11万元 9.63%
客户二 3,419.55万元 7.87%
客户三 2,738.69万元 6.30%
客户四 1,550.53万元 3.57%
客户五 1,260.26万元 2.90%
合计 1.32亿元 30.27%

PART 2
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主营业务利润同比下降

主要财务数据表


本期报告 上年同期 同比增减
营业总收入 4.35亿元 4.80亿元 -9.41%
营业成本 3.17亿元 3.44亿元 -7.95%
销售费用 859.67万元 992.96万元 -13.42%
管理费用 3,489.37万元 3,195.36万元 9.20%
财务费用 -75.87万元 316.96万元 -123.94%
研发费用 2,555.35万元 2,233.19万元 14.43%
所得税费用 440.66万元 718.40万元 -38.66%

2022年主营业务利润为4,549.37万元,去年同期为6,440.56万元,同比下降29.36%。

主营业务利润同比下降主要是由于(1)营业总收入本期为4.35亿元,同比小幅下降9.41%;(2)毛利率本期为27.16%,同比小幅下降1.16%。

2022年公司营收4.35亿元,同比小幅下降9.41%。虽然营收在下降,但是研发费用却在增长。

本期研发费用为2,555.35万元,同比小幅增长14.43%。研发费用小幅增长的原因是:

(1)人员人工本期为1,741.82万元,去年同期为1,577.60万元,同比小幅增长了10.41%。

(2)直接投入本期为566.45万元,去年同期为462.00万元,同比增长了22.61%。

(3)其他本期为157.34万元,去年同期为91.17万元,同比大幅增长了72.58%。

研发费用主要构成表


项目 本期发生额 上期发生额
人员人工 1,741.82万元 1,577.60万元
直接投入 566.45万元 462.00万元
其他 247.08万元 193.59万元
合计 2,555.35万元 2,233.19万元

PART 3
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净现金流由负转正

2022年,腾亚精工净利润为5,066.15万元,去年同期为5,447.65万元,同比小幅下降7.00%。净现金流为1.18亿元,去年同期为-2,287.47万元,由负转正。

纵然投资活动产生的现金流净额本期为-1.78亿元,去年同期为-1.24亿元,同比大幅下降43.32%,但是(1)筹资活动产生的现金流净额本期为1.86亿元,同比大幅增长2.19倍;(2)经营活动产生的现金流净额本期为1.10亿元,同比大幅增长155.64%,推动净现金流由负转正。

筹资活动现金流净额同比大幅增长原因是:


筹资活动现金流净额增长项目 本期值 同比增减 筹资活动现金流净额下降项目 本期值 同比增减
吸收投资所收到的现金 3.75亿元 - 偿还债务支付的现金 1.37亿元 523.64%
分配股利、利润或偿付利息支付的现金 8,264.27万元 4972.54%

投资活动现金流净额同比大幅下降的原因是:

虽然收回投资收到的现金本期为9,000.00万元,同比增长9,000.00万元;

但是投资支付的现金本期为1.40亿元,同比增长1.40亿元。

PART 4
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在建工程余额猛增

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