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金钼股份(601958)2022年年报解读:钼炉料收入的大幅增长推动公司营收的增长,净利润连续3年增长

金堆城钼业股份有限公司于2008年上市,实际控制人为“陕西有色集团”。公司主营业务是钼系列产品的生产、销售、研发及钼相关产品贸易经营业务。主要产品是钼炉料、钼化工、钼金属、硫酸、高硫精矿粉、电解铜、铝锭。

根据金钼股份2022年年度财报披露,2022年年度,公司实现营收95.31亿元,同比增长19.53%。扣非净利润13.13亿元,同比大幅增长182.93%。金钼股份2022年年度净利润15.86亿元,业绩同比大幅增长160.93%。

PART 1
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钼炉料收入的大幅增长推动公司营收的增长

1、主营业务构成

公司的主要业务为钼矿产品开采、冶炼及深加工,占比高达90.57%,主要产品包括钼炉料和钼金属两项,其中钼炉料占比60.78%,钼金属占比18.20%。

分行业 营业收入 占比 毛利率
钼矿产品开采、冶炼及深加工 86.32亿元 90.57% 38.27%
商品贸易 7.93亿元 8.32% 0.65%
其他业务 1.06亿元 1.11% 5.35%
分产品 营业收入 占比 毛利率
钼炉料 57.93亿元 60.78% 35.93%
钼金属 17.35亿元 18.2% 36.77%
钼化工 13.00亿元 13.64% 44.56%
其他 4.80亿元 5.03% 26.07%
其他业务 2.23亿元 2.35% -
分地区 营业收入 占比 毛利率
国内 80.78亿元 84.75% 40.98%
国外 13.48亿元 14.14% -0.10%
其他业务 1.06亿元 1.11% 5.35%

2、钼炉料收入的大幅增长推动公司营收的增长

2022年公司营收95.31亿元,与去年同期的79.74亿元相比,增长了19.53%。

主营业务增长的原因是:

(1)钼炉料本期营收57.93亿元,去年同期为44.53亿元,同比大幅增长了30.11%。

(2)钼金属本期营收17.35亿元,去年同期为12.81亿元,同比大幅增长了35.46%。

近两年产品营收变化


名称 2022年报营收 2021年报营收 同比增减
钼炉料 57.93亿元 44.53亿元 30.11%
钼金属 17.35亿元 12.81亿元 35.46%
钼化工 13.00亿元 9.89亿元 31.49%
其他 4.80亿元 4.86亿元 -1.19%
硫酸 5,561.58万元 7,307.70万元 -23.89%
高硫精矿粉 3,478.23万元 5,278.23万元 -34.1%
电解铜 2,686.92万元 5.70亿元 -95.29%
其他业务 1.06亿元 7,002.56万元 51.09%
合计 95.31亿元 79.74亿元 19.53%

3、钼炉料毛利率的大幅增长推动公司毛利率的大幅增长

2022年公司毛利率从去年同期的21.95%,同比大幅增长到了今年的34.77%。

毛利率大幅增长的原因是:

(1)钼炉料本期毛利率35.93%,去年同期为23.61%,同比大幅增长了12.32%。

(2)钼金属本期毛利率36.77%,去年同期为24.11%,同比大幅增长了12.66%。

(3)钼化工本期毛利率44.56%,去年同期为30.23%,同比大幅增长了14.33%。

PART 2
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主营业务利润同比大幅增长

1、主营业务利润同比大幅增长156.94%,财务收益增长

主要财务数据表


本期报告 上年同期 同比增减
营业总收入 95.31亿元 79.74亿元 19.53%
营业成本 62.17亿元 62.24亿元 -0.11%
销售费用 3,097.53万元 2,628.85万元 17.83%
管理费用 4.51亿元 3.62亿元 24.69%
财务费用 -3,070.41万元 -2,369.66万元 -29.57%
研发费用 2.01亿元 1.93亿元 4.04%
所得税费用 2.83亿元 1.11亿元 153.68%

2022年主营业务利润为21.08亿元,去年同期为8.21亿元,同比大幅增长156.94%。

主营业务利润同比大幅增长主要是由于营业总收入本期为95.31亿元,同比增长19.53%。

2022年公司营收95.31亿元,同比增长19.53%。虽然营收在增长,但是财务费用却在下降。

本期财务费用为-3,070.41万元,表示有财务收益,同时这种收益较上期增长了29.57%。主要原因如下表所示:


财务费用下降项 本期发生额 上期发生额 财务费用增长项 本期发生额 上期发生额
减:汇兑收益 -2,658.08万元 -588.03万元 减:利息收入 -4,200.37万元 -5,354.09万元
利息费用 1,302.78万元 891.13万元

2、营业总收入同比增加19.53%,净利润同比大幅增加160.93%

2022年,金钼股份营业总收入为95.31亿元,去年同期为79.74亿元,同比增长19.53%,净利润为15.86亿元,去年同期为6.08亿元,同比大幅增长160.93%。

尽管所得税费用本期为2.83亿元,同比大幅增长153.68%,然而主营业务利润本期为21.08亿元,同比大幅增长156.94%,推动净利润同比大幅增长。

净利润从2019年到2020年呈现下降趋势,从6.49亿元下降到2.60亿元,而2020年到2022年呈现上升状态,从2.60亿元增长到15.86亿元。

PART 3
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较多的对外股权投资

在2022年年报告期末,金钼股份用于对外股权投资的资产为11.51亿元,占总资产的7.28%。对外股权投资所产生的收益为-328.67万元,占净利润15.86亿元的-0.21%。

对外股权投资构成表


项目 金额 收益
安徽金沙钼业有限公司 8.48亿元 0元
吉林天池钼业有限公司 2.93亿元 -310.12万元
其他 976.66万元 -18.55万元
合计 11.51亿元 -328.67万元

1、安徽金沙钼业有限公司

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