动力源(600405)2022年年报解读:通信电源收入的大幅增长推动公司营收的大幅增长,主营业务利润扭亏为盈
北京动力源科技股份有限公司于2004年上市,实际控制人为“何振亚”。公司主营业务是数据通信、绿色出行、新能源业务。公司的主要产品和服务有通信电源业务、数据中心业务、IOT业务、车载设备、充换电业务、分布式光伏业务、储能业务、工业电源业务、智能疏散业务、高压变频器业务等。
根据动力源2022年年度财报披露,2022年年度,公司实现营收13.56亿元,同比大幅增长30.16%。扣非净利润-2,002.20万元,较去年同期亏损有所减小。动力源2022年年度净利润-1,459.69万元,业绩较去年同期亏损有所减小。
通信电源收入的大幅增长推动公司营收的大幅增长
1、主营业务构成
公司的营收主要由以下三块构成,分别为数据通信、定制及模块电源、绿色出行。主要产品包括通信电源、定制及模块电源、光储相关电源三项,通信电源占比53.17%,定制及模块电源占比12.80%,光储相关电源占比9.86%。
分行业 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
---|---|---|---|
数据通信 | 7.21亿元 | 53.17% | 24.04% |
定制及模块电源 | 1.74亿元 | 12.8% | 28.35% |
绿色出行 | 1.66亿元 | 12.24% | 23.59% |
新能源 | 1.34亿元 | 9.86% | 40.45% |
综合节能 | 1.10亿元 | 8.13% | 42.08% |
其他业务 | 5,171.53万元 | 3.8% | - |
分产品 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
通信电源 | 7.21亿元 | 53.17% | 24.04% |
定制及模块电源 | 1.74亿元 | 12.8% | 28.35% |
光储相关电源 | 1.34亿元 | 9.86% | 40.45% |
节能服务及高压变频器 | 1.10亿元 | 8.13% | 42.08% |
充换电电源 | 1.09亿元 | 8.01% | 11.25% |
其他业务 | 1.09亿元 | 8.03% | - |
分地区 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
境内 | 8.23亿元 | 60.69% | 31.39% |
境外 | 4.81亿元 | 35.49% | 21.56% |
其他业务 | 5,171.53万元 | 3.81% | 33.59% |
2、通信电源收入的大幅增长推动公司营收的大幅增长
2022年公司营收13.56亿元,与去年同期的10.42亿元相比,大幅增长了30.16%。
主营业务大幅增长的原因是:
(1)通信电源本期营收7.21亿元,去年同期为4.67亿元,同比大幅增长了54.36%。
(2)充换电电源本期营收1.09亿元,去年同期为7,343.21万元,同比大幅增长了47.86%。
近两年产品营收变化
名称 | 2022年报营收 | 2021年报营收 | 同比增减 |
---|---|---|---|
通信电源 | 7.21亿元 | 4.67亿元 | 54.36% |
定制及模块电源 | 1.74亿元 | 1.53亿元 | 13.83% |
光储相关电源 | 1.34亿元 | 1.49亿元 | -10.44% |
节能服务及高压变频器 | 1.10亿元 | 1.39亿元 | -20.7% |
充换电电源 | 1.09亿元 | 7,343.21万元 | 47.86% |
车载相关电源 | 5,736.18万元 | 3,996.85万元 | 43.52% |
其他业务 | 5,171.53万元 | 2,067.34万元 | 150.15% |
合计 | 13.56亿元 | 10.42亿元 | 30.16% |
3、通信电源毛利率的小幅下降导致公司毛利率的小幅下降
2022年公司毛利率从去年同期的29.02%,同比小幅下降到了今年的27.99%,主要是因为通信电源本期毛利率24.04%,去年同期为27.0%,同比小幅下降了2.96%。
4、海外销售大幅增长
从地区营收情况上来看,2022年国内销售8.23亿元,近2年变化基本持平,同期海外销售4.81亿元,同比大幅增长121.49%。
主营业务利润扭亏为盈
1、主营业务利润扭亏为盈,财务费用下降
主要财务数据表
本期报告 | 上年同期 | 同比增减 | |
---|---|---|---|
营业总收入 | 13.56亿元 | 10.42亿元 | 30.16% |
营业成本 | 9.77亿元 | 7.40亿元 | 32.06% |
销售费用 | 1.58亿元 | 1.93亿元 | -17.79% |
管理费用 | 7,998.48万元 | 8,544.31万元 | -6.39% |
财务费用 | 3,863.92万元 | 5,039.41万元 | -23.33% |
研发费用 | 9,296.50万元 | 1.04亿元 | -10.97% |
所得税费用 | 946.20万元 | 81.21万元 | 1065.14% |
2022年主营业务利润为48.72万元,去年同期为-1.37亿元,扭亏为盈。
虽然毛利率本期为27.99%,同比小幅下降1.03%,不过营业总收入本期为13.56亿元,同比大幅增长30.16%,推动主营业务利润扭亏为盈。
2022年公司营收13.56亿元,同比大幅增长30.16%。虽然营收在增长,但是财务费用、研发费用、销售费用却在下降。
1、财务费用下降
本期财务费用为3,863.92万元,同比下降23.33%。财务费用下降的原因是:虽然手续费及其他本期为853.28万元,去年同期为517.23万元,同比大幅增长了64.97%,但是本期汇兑收益为1,052.84万元,去年同期汇兑损失为401.23万元;
财务费用主要构成表
项目 | 本期发生额 | 上期发生额 |
---|---|---|
利息费用 | 4,314.09万元 | 4,368.22万元 |
汇兑损益 | -1,052.84万元 | 401.23万元 |
手续费及其他 | 853.28万元 | 517.23万元 |
其他 | -250.61万元 | -247.28万元 |
合计 | 3,863.92万元 | 5,039.41万元 |
2、研发费用小幅下降
本期研发费用为9,296.50万元,同比小幅下降10.97%。
研发费用小幅下降的原因是:
虽然折旧与摊销本期为3,652.99万元,去年同期为3,171.31万元,同比增长了15.19%;
但是(1)工资薪金本期为4,634.12万元,去年同期为5,447.15万元,同比小幅下降了14.93%;(2)其他费用本期为291.91万元,去年同期为991.91万元,同比大幅下降了70.57%;
研发费用主要构成表
项目 | 本期发生额 | 上期发生额 |
---|---|---|
工资薪金 | 4,634.12万元 | 5,447.15万元 |
折旧与摊销 | 3,652.99万元 | 3,171.31万元 |
其他费用 | 291.91万元 | 991.91万元 |
其他 | 717.48万元 | 831.10万元 |
合计 | 9,296.50万元 | 1.04亿元 |
3、销售费用下降
本期销售费用为1.58亿元,同比下降17.78%。销售费用下降的原因是:
(1)其他本期为1,276.46万元,去年同期为2,408.53万元,同比大幅下降了47.0%。
(2)职工薪酬本期为8,340.45万元,去年同期为9,437.18万元,同比小幅下降了11.62%。
(3)售后相关费用本期为3,021.73万元,去年同期为3,650.90万元,同比下降了17.23%。
销售费用主要构成表
项目 | 本期发生额 | 上期发生额 |
---|---|---|
职工薪酬 | 8,340.45万元 | 9,437.18万元 |
售后相关费用 | 3,021.73万元 | 3,650.90万元 |
技术服务费 | 958.76万元 | 959.09万元 |
其他 | 3,508.16万元 | 5,206.15万元 |
合计 | 1.58亿元 | 1.93亿元 |
非主营业务中资产减值损失本期为-1,529.23万元,占利润总额3.30倍,同比小幅增长13.86%。其他收益本期为1,487.70万元,占利润总额3.21倍,同比大幅增长58.98%。营业外支出本期为565.72万元,占利润总额122.03%,同比下降27.03%。
非主营业务表
金额 | 占利润总额比例 | 同比增减 | |
---|---|---|---|
投资收益 | 5.97万元 | -1.29% | 40.40% |
公允价值变动收益 | -56.29万元 | 12.14% | 41.11% |
资产减值损失 | -1,529.23万元 | 329.85% | 13.86% |
营业外收入 | 233.30万元 | -50.32% | -71.23% |
营业外支出 | 565.72万元 | -122.03% | -27.03% |
其他收益 | 1,487.70万元 | -320.90% | 58.98% |
信用减值损失 | -85.82万元 | 18.51% | -543.83% |
资产处置收益 | -2.23万元 | 0.48% | -158.87% |
2、营业总收入同比增加30.16%,净利润亏损有所减小
2022年,动力源营业总收入为13.56亿元,去年同期为10.42亿元,同比大幅增长30.16%,净利润为-1,409.81万元,去年同期为-1.47亿元,较去年同期亏损有所减小。
本期主营业务利润48.72万元,去年同期为-1.37亿元,扭亏为盈,是推动净利润大幅增加的主要原因。
净利润从2019年到2021年呈现下降趋势,从1,047.92万元下降到-1.47亿元,而2021年到2022年呈现上升状态,从-1.47亿元增长到-1,409.81万元。
净现金流由负转正
1、净利润亏损有所减小,净现金流同比大幅增加4.50倍
2022年,动力源净利润为-1,409.81万元,去年同期为-1.47亿元,较去年同期亏损有所减小。净现金流为5,978.52万元,去年同期为-1,708.71万元,由负转正。
纵然筹资活动产生的现金流净额本期为1,143.49万元,同比大幅下降75.85%,但是经营活动产生的现金流净额本期为1.22亿元,同比大幅增长7.96倍,推动净现金流由负转正。
筹资活动现金流净额同比大幅下降的原因是:
虽然取得借款收到的现金本期为8.12亿元,同比大幅增长106.78%;
但是偿还债务支付的现金本期为7.82亿元,同比大幅增长88.30%。
2、经营活动现金流同比大幅增长7.96倍
本期经营活动现金流净额为1.22亿元,同比大幅增长7.96倍。
固然本期经营性应收项目增加1.00亿元,去年同期为-4.40亿元,由负转正,然而(1)本期经营性应付项目增加1,287.60万元,去年同期为-3.52亿元,由负转正;(2)本期存货减少3,133.49万元,去年同期为-1.45亿元,由负转正,推动经营活动现金流净额同比大幅增长。
罚款弥补归母净利润的损失
动力源2022年的归母净利润亏损了1,615.38万元,而非经常性损益盈利了340.94万元,弥补了归母净利润的损失,使得账面好看了一点。
本期非经常性损益项目概览表:
2022年的非经常性损益
项目 | 金额 |
---|---|
政府补助 | 857.69万元 |
其他营业外收入与支出 | -332.42万元 |
其他 | -184.33万元 |
合计 | 340.94万元 |
(一)政府补助
(1)本期计入利润的政府补助金额857.69万元,具体来源如下表所示:
计入利润的政府补助的主要构成
项目名称 | 金额 |
---|---|
本期政府补助计入当期利润(注1) | 556.68万元 |
往期留存政府补助计入当期利润(注2) | 305.65万元 |
小计 | 862.33万元 |
本期政府补助计入当期利润的主要详细项目如下表所示:
注1.本期政府补助计入当期利润的主要项目
补助项目 | 补助金额 |
---|---|
软件退税 | 625.36万元 |
地方财政税费返还 | 206.68万元 |
基于“互联网+”云平台的全生命周期能源管控技术 | 155.80万元 |
丰台区科技三项费用项目 | 117.85万元 |
中关村科技园丰台园管理委员会补贴 | 76.69万元 |
北京市高精尖产业发展资金 | 70.00万元 |
往期留存政府补助剩余金额为93.33万元,其中305.65万元计入当期利润中,主要明细如下表所示:
注2.留存收益转入当期收益的主要构成
项目名称 | 金额 |
---|---|
政府补助-基于“互联网+”云平台的全生命周期能源管控 | 155.80万元 |
丰台区科技三项费用项目 | 117.85万元 |
政府补助-十百千工程政府奖 | 32.00万元 |
(2)本期共收到政府补助556.68万元,主要分布如下表所示:
本期收到的政府补助分配情况
补助项目 | 补助金额 |
---|---|
本期政府补助计入当期利润 | 556.68万元 |
小计 | 556.68万元 |
(3)本期政府补助余额还剩下61.33万元,作为递延收益计作后期的利润主要构成如下表所示:
递延收益的主要构成
项目名称 | 金额 |
---|---|
丰台区科技三项费用项目 | 236.48万元 |
政府补助-基于“互联网+”云平台的全生命周期能源管控 | 233.70万元 |
政府补助-十百千工程政府奖 | 61.33万元 |