ST天龙(300029)2022年年报解读:归母净利润依赖于非流动资产处置损益,应收账款坏账风险较大
江苏华盛天龙光电设备股份有限公司于2009年上市。公司主要从事新能源电站的投资、新能源EPC工程、设备销售及电站运维等业务。主要产品包括新能源EPC业务、配件、租赁、材料销售、新能源电站设备销售、新能源电站运维。
根据ST天龙2022年年度财报披露,2022年年度,公司实现营收2.50亿元,同比下降21.29%。扣非净利润-1,540.28万元,较去年同期亏损增大。ST天龙2022年年度净利润1,270.78万元,业绩扭亏为盈。
新能源电站设备销售、新能源电站运维收入的下降导致公司营收的下降
公司的主要业务为建筑业,占比高达99.38%,主要产品包括新能源电站设备销售和新能源EPC业务两项,其中新能源电站设备销售占比49.14%,新能源EPC业务占比42.52%。
分行业 |
营业收入 |
占比 |
毛利率 |
建筑业 |
2.48亿元 |
99.38% |
11.53% |
专用设备制造业 |
155.04万元 |
0.62% |
39.09% |
分产品 |
营业收入 |
占比 |
毛利率 |
新能源电站设备销售 |
1.23亿元 |
49.14% |
- |
新能源EPC业务 |
1.06亿元 |
42.52% |
- |
新能源电站运维 |
1,926.23万元 |
7.72% |
- |
配件 |
111.68万元 |
0.45% |
- |
租赁相关收入 |
43.36万元 |
0.17% |
- |
分地区 |
营业收入 |
占比 |
毛利率 |
华东 |
1.53亿元 |
61.37% |
12.39% |
东北 |
6,423.67万元 |
25.73% |
-0.09% |
西北 |
1,878.41万元 |
7.52% |
31.04% |
华北 |
1,220.23万元 |
4.89% |
42.26% |
华中 |
61.38万元 |
0.25% |
30.02% |
其他业务 |
59.24万元 |
0.24% |
- |
2、新能源EPC业务、新能源电站设备销售、新能源电站运维收入的下降导致公司营收的下降
2022年公司营收2.50亿元,与去年同期的3.17亿元相比,下降了21.29%,主要是因为新能源EPC业务、新能源电站设备销售、新能源电站运维收入本期营收2.48亿元,去年同期为3.15亿元,同比下降了21.23%。
近两年产品营收变化
名称 |
2022年报营收 |
2021年报营收 |
同比增减 |
新能源EPC业务、新能源电站设备销售、新能源电站运维收入 |
2.48亿元 |
3.15亿元 |
-21.23% |
其他业务 |
155.04万元 |
223.53万元 |
-30.64% |
合计 |
2.50亿元 |
3.17亿元 |
-21.29% |
3、新能源EPC业务、新能源电站设备销售、新能源电站运维收入毛利率的小幅下降导致公司毛利率的小幅下降
2022年公司毛利率从去年同期的13.49%,同比小幅下降到了今年的11.7%,主要是因为新能源EPC业务、新能源电站设备销售、新能源电站运维收入本期毛利率11.53%,去年同期为12.96%,同比小幅下降了1.43%。
目前公司下游客户集中度非常高,前五大客户占总营收的90.44%,相较于2021年的82.20%,仍在小幅增长,公司对第一大客户(南网融资租赁有限公司)存在一定的依赖,2022年第一大客户(南网融资租赁有限公司)占总营收的比例高达50.45%,第二大客户(中国电建集团贵州工程有限公司)占比16.30%。
前五大客户销售情况
客户名称 |
销售额 |
占销售总额比重 |
南网融资租赁有限公司 |
1.39亿元 |
50.45% |
中国电建集团贵州工程有限公司 |
4,479.31万元 |
16.30% |
讷河市晶鸿光伏电力有限公司 |
2,552.27万元 |
9.29% |
郯城优能博远能源有限公司 |
2,167.35万元 |
7.89% |
府谷县宁源新能源有限公司 |
1,790.00万元 |
6.51% |
合计 |
2.49亿元 |
90.44% |
1、营业总收入同比降低21.29%,净利润扭亏为盈
2022年,ST天龙营业总收入为2.50亿元,去年同期为3.17亿元,同比下降21.29%,净利润为1,211.20万元,去年同期为-460.63万元,扭亏为盈。
净利润增长项目 |
本期值 |
同比增减 |
净利润下降项目 |
本期值 |
同比增减 |
资产处置收益 |
3,893.67万元 |
9762379.89% |
营业外利润 |
-1,685.26万元 |
-347.32% |
|
|
|
主营业务利润 |
-1,395.79万元 |
-136.34% |
净利润从2017年到2018年呈现下降趋势,从6,914.70万元下降到-1.46亿元,而2018年到2022年呈现上升状态,从-1.46亿元增长到1,211.20万元。
主要财务数据表
|
本期报告 |
上年同期 |
同比增减 |
营业总收入 |
2.50亿元 |
3.17亿元 |
-21.29% |
营业成本 |
2.20亿元 |
2.74亿元 |
-19.66% |
销售费用 |
29.35万元 |
94.41万元 |
-68.91% |
管理费用 |
4,080.39万元 |
4,470.90万元 |
-8.73% |
财务费用 |
197.77万元 |
113.73万元 |
73.89% |
研发费用 |
|
|
- |
所得税费用 |
61.99万元 |
-7.77万元 |
897.29% |
2022年主营业务利润为-1,395.79万元,去年同期为-590.58万元,较去年同期亏损增大。
主营业务利润亏损增大主要是由于(1)营业总收入本期为2.50亿元,同比下降21.29%;(2)毛利率本期为11.70%,同比小幅下降1.79%。
非主营业务中资产处置收益本期为3,893.67万元,占利润总额3.06倍,同比大幅增长97623.80倍。营业外支出本期为1,688.64万元,占利润总额132.63%,同比大幅增长3.42倍。
非主营业务表
|
金额 |
占利润总额比例 |
同比增减 |
投资收益 |
662.42万元 |
52.03% |
-34.03% |
资产减值损失 |
-19.76万元 |
-1.55% |
94.96% |
营业外收入 |
3.38万元 |
0.27% |
-38.27% |
营业外支出 |
1,688.64万元 |
132.63% |
341.79% |
其他收益 |
2.45万元 |
0.19% |
315.40% |
信用减值损失 |
-184.55万元 |
-14.50% |
-62.05% |
资产处置收益 |
3,893.67万元 |
305.82% |
9762379.89% |
ST天龙2022年的归母净利润的收益依赖于非经常性损益,本期归母净利润为1,201.71万元,非经常性损益为2,801.57万元。
2022年的非经常性损益
项目 |
金额 |
非流动资产处置损益 |
3,893.67万元 |
其他营业外收入与支出 |
-1,685.26万元 |
其他 |
593.16万元 |
合计 |
2,801.57万元 |
本期非流动资产处置损益主要是资产处置,金额为3,886.01万元,主要是处置常州金坛区不动产及地上附着物。
本期非经常性损益计入其他营业外收入和支出的组成如表所示:
其他营业外收入与支出具体明细
项目 |
本期发生额 |
科目 |
违约金、赔偿金 |
1,635.00万元 |
营业外支出 |
1、净利润扭亏为盈,净现金流同比大幅降低118.57%
2022年,ST天龙净利润为1,211.20万元,去年同期为-460.63万元,扭亏为盈。净现金流为-264.60万元,去年同期为1,425.29万元,由正转负。