根据光韵达2022年年度财报披露，2022年年度，公司实现营收10.30亿元，同比小幅增长10.71%。扣非净利润7,350.06万元，同比小幅下降4.79%。光韵达2022年年度净利润8,122.99万元，业绩同比下降15.55%。本期经营活动产生的现金流净额为9,898.16万元，营收同比小幅增长而经营活动产生的现金流净额同比下降。

公司主要从事电子制造、航空制造、租赁及其他，主要产品包括激光应用服务、智能装备、航空零部件三项，激光应用服务占比45.17%，智能装备占比30.39%，航空零部件占比18.02%。

2022年公司营收10.30亿元，与去年同期的9.30亿元相比，小幅增长了10.71%。

主营业务小幅增长的原因是：

（1）智能装备本期营收3.13亿元，去年同期为2.70亿元，同比增长了15.69%。

（2）本期新增“激光器”，营收3,497.50万元。

（3）航空零部件本期营收1.86亿元，去年同期为1.56亿元，同比增长了19.31%。

2022年公司毛利率为39.32%，同比去年的39.48%基本持平。产品毛利率方面，2020-2022年应用服务毛利率呈小幅下降趋势，从2020年的47.60%，小幅下降到2022年的41.79%，2022年智能装备毛利率为27.12%，同比增加0.35个百分点。

目前公司下游客户集中度较高，前五大客户占总营收的32.38%，相较于2021年的34.86%，基本保持平稳，其中第一大客户占比17.09%。

2022年，光韵达营业总收入为10.30亿元，去年同期为9.30亿元，同比小幅增长10.71%，净利润为8,119.13万元，去年同期为9,618.17万元，同比下降15.59%。

尽管所得税费用本期为965.61万元，同比大幅下降48.72%，然而（1）主营业务利润本期为9,757.16万元，同比小幅下降10.26%；（2）信用减值损失本期为-1,233.81万元，去年同期为-655.76万元，同比大幅下降88.15%；（3）投资收益本期为-652.36万元，去年同期为-277.62万元，同比大幅下降134.99%，导致净利润同比下降。

净利润从2016年到2020年呈现上升趋势，从1,373.64万元增长到1.44亿元，而2020年到2022年呈现下降状态，从1.44亿元下降到8,119.13万元。

2022年主营业务利润为9,757.16万元，去年同期为1.09亿元，同比小幅下降10.26%。

虽然营业总收入本期为10.30亿元，同比小幅增长10.71%，不过（1）管理费用本期为9,480.94万元，同比大幅增长41.30%；（2）毛利率本期为39.32%，同比下降0.16%，导致主营业务利润同比小幅下降。

2022年公司营收10.30亿元，同比小幅增长10.71%。虽然营收在增长，但是财务费用却在下降。

本期财务费用为1,656.65万元，同比小幅下降12.66%。财务费用小幅下降的原因是：虽然利息支出本期为1,952.27万元，去年同期为1,891.65万元，同比小幅增长了3.2%，但是本期汇兑收益为218.54万元，去年同期汇兑损失为41.15万元；

2022年，光韵达净利润为8,119.13万元，去年同期为9,618.17万元，同比下降15.59%。净现金流为-5,996.35万元，去年同期为1,357.74万元，由正转负。

纵然投资活动产生的现金流净额本期为-1.33亿元，去年同期为-2.11亿元，同比大幅增长36.90%，但是筹资活动产生的现金流净额本期为-2,589.86万元，去年同期为9,649.88万元，由正转负，导致净现金流由正转负。

筹资活动现金流净额由正转负的原因是：

虽然取得借款收到的现金本期为3.99亿元，同比增长16.51%；

但是（1）吸收投资所收到的现金本期为510.70万元，同比大幅下降97.25%；（2）偿还债务支付的现金本期为3.83亿元，同比小幅增长10.43%。

投资活动现金流净额同比大幅增长的原因是：

1、购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金本期为1.37亿元，同比下降28.22%。

2、取得子公司及其他营业单位支付的现金本期为284.26万元，同比大幅下降94.24%。

本期经营活动现金流净额为9,898.16万元，同比下降22.63%。

经营活动现金流净额同比下降原因是：

在2022年年报告期末，光韵达形成的商誉为3.09亿元，占净资产的19.49%。

商誉占有一定比重。其中，商誉的主要构成为成都通宇航空设备制造有限公司和上海金东唐科技有限公司。

根据2022年年度报告获悉，上海金东唐科技有限公司仍有商誉现值1.15亿元，收购时产生的可辨认净资产公允价值为1.13亿元，企业2020-2022年期末的净利润综合增长率为-16.77%且2022年末净利润为1,008.44万元，存在减值的风险且此时可能还存在应减未减的风险，需要关注。

2017年，企业斥资2.21亿元的对价收购上海金东唐科技有限公司100.0%的股份，但其100.0%股份所对应的可辨认净资产公允价值仅1.13亿元，也就是说这笔收购的溢价率高达96.02%，形成的商誉高达1.08亿元，占当年净资产的15.24%。

上海金东唐科技成立于2007年9月25日，主营业务为从事精密机械专业领域内的技术咨询、技术服务、技术开发、技术转让，电子测试夹具、模具及电子设备的设计、加工装配（限分支机构经营），销售精密机械、电子测试夹具、模具、自动化设备及配件，从事货物及技术的进出口业务。

上海金东唐科技有限公司承诺在2016年至2018年实现业绩分别不低于1500万元、2300万元、3100万元，累计不低于6,900万元。实际2016-2018年末产生的业绩为1,827.26万元、2,573.88万元、3,392.58万元，累计7,793.72万元，完成承诺。

上海金东唐科技有限公司的历年业绩数据如下表所示：

可是一过承诺期就变脸，业绩开始走下坡路。

根据2022年年度报告获悉，成都通宇航空设备制造有限公司仍有商誉现值1.6亿元，收购时产生的可辨认净资产公允价值为2,865.51万元，企业2020-2022年期末的净利润综合增长率为13.93%，商誉减值风险低。且2022年末净利润为6,235.32万元，减值风险偏低。

2019年，企业斥资1.89亿元的对价收购成都通宇航空设备制造有限公司51.0%的股份，但其51.0%股份所对应的可辨认净资产公允价值仅2,865.51万元，也就是说这笔收购的溢价率高达558.52%，形成的商誉高达1.6亿元，占当年净资产的14.08%。

成都通宇航空设备制造成立于2013-11-18，主营业务为机械设备生产、加工；模具制造。