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远大智能(002689)2022年年报解读:扶梯收入的大幅增长推动公司营收的增长,非经常性损益弥补归母净利润的损失

沈阳远大智能工业集团股份有限公司于2012年上市,实际控制人为“康宝华”。公司主要从事客梯、自动扶梯、自动人行道及配套件的产品研发、生产、销售及整机产品的安装和维保业务。公司主要产品包括客梯、货梯、医用梯、观光梯、家用梯、自动扶梯、自动人行道及配套件,广泛应用于住宅、商场、酒店、别墅、公共设施等诸多领域。

根据远大智能2022年年度财报披露,2022年年度,公司实现营收9.88亿元,同比增长20.23%。扣非净利润-1.46亿元,较去年同期亏损增大。远大智能2022年年度净利润-1.11亿元,业绩较去年同期亏损增大。本期经营活动产生的现金流净额为-1.69亿元,营收同比增长而经营活动产生的现金流净额同比大幅下降。

PART 1
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扶梯收入的大幅增长推动公司营收的增长

1、主营业务构成

公司的主要业务为电梯,占比高达97.78%,主要产品包括直梯和电梯安装及维保费两项,其中直梯占比63.75%,电梯安装及维保费占比16.06%。

分行业 营业收入 占比 毛利率
电梯 9.66亿元 97.78% 19.62%
其他 2,194.62万元 2.22% 39.23%
分产品 营业收入 占比 毛利率
直梯 6.30亿元 63.75% 19.22%
电梯安装及维保费 1.59亿元 16.06% 29.86%
扶梯 1.18亿元 11.99% 2.50%
配件 5,903.95万元 5.97% -
其他 1,669.70万元 1.69% -
其他业务 524.92万元 0.54% -
分地区 营业收入 占比 毛利率
国外 3.25亿元 32.93% 23.47%
东北地区 1.93亿元 19.52% 14.41%
华东地区 1.49亿元 15.12% 21.22%
华北地区 1.37亿元 13.83% 14.71%
西北地区 1.19亿元 12.06% 27.24%
其他业务 6,462.93万元 6.54% -

2、扶梯收入的大幅增长推动公司营收的增长

2022年公司营收9.88亿元,与去年同期的8.22亿元相比,增长了20.23%,主要是因为扶梯本期营收1.18亿元,去年同期为4,788.98万元,同比大幅增长了147.42%。

近两年产品营收变化


名称 2022年报营收 2021年报营收 同比增减
直梯 6.30亿元 6.21亿元 15.89%
电梯安装及维保费 1.59亿元 1.97亿元 3.7%
扶梯 1.18亿元 4,788.98万元 147.42%
其他业务 8,098.57万元 -4,321.22万元 287.41%
合计 9.88亿元 8.22亿元 20.23%

3、直梯毛利率的下降导致公司毛利率的下降

2022年公司毛利率从去年同期的25.42%,同比下降到了今年的20.06%,主要是因为直梯本期毛利率19.22%,去年同期为23.58%,同比下降了4.2%。

4、直梯毛利率持续下降

产品毛利率方面,虽然直梯营收额在增长,但是毛利率却在下降。2020-2022年直梯毛利率呈大幅下降趋势,从2020年的28.92%,大幅下降到2022年的19.22%,2022年电梯安装及维保费毛利率为29.86%,同比小幅下降2.43个百分点。

5、主要发展经销模式

在销售模式上,企业主要渠道为经销,占主营业务收入的52.54%。2022年经销营收5.19亿元,相较于去年增长38.30%,同期毛利率为14.44%,同比上涨1.25个百分点。

6、前五大客户较集中

目前公司下游客户集中度较高,前五大客户占总营收的22.66%,相较于2021年的16.32%,仍在小幅增长。

前五大客户销售情况


客户名称 销售额 占销售总额比重
第一名 6,286.75万元 6.36%
第二名 6,039.49万元 6.11%
第三名 4,135.97万元 4.19%
第四名 3,359.80万元 3.40%
第五名 2,572.99万元 2.60%
合计 2.24亿元 22.66%

PART 2
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净利润连续3年下降

1、营业总收入同比增加20.23%,净利润亏损持续增大

2022年,远大智能营业总收入为9.88亿元,去年同期为8.22亿元,同比增长20.23%,净利润为-1.11亿元,去年同期为-2,910.60万元,较去年同期亏损增大。

尽管投资收益本期为2,479.62万元,同比大幅增长187.62%,然而(1)信用减值损失本期为-3,701.47万元,去年同期为738.81万元,同比大幅下降6.01倍;(2)主营业务利润本期为-9,809.49万元,去年同期为-6,305.69万元,较去年同期亏损增大;(3)资产减值损失本期为-1,692.84万元,去年同期为-167.69万元,同比大幅下降9.10倍,导致净利润亏损增大。

净利润从2018年到2022年呈现下降趋势,从838.48万元下降到-1.11亿元。

2、主营业务分析

主要财务数据表


本期报告 上年同期 同比增减
营业总收入 9.88亿元 8.22亿元 20.23%
营业成本 7.90亿元 6.13亿元 28.88%
销售费用 1.69亿元 1.30亿元 29.87%
管理费用 7,794.20万元 8,036.70万元 -3.02%
财务费用 -1,411.38万元 810.71万元 -274.09%
研发费用 4,761.00万元 3,892.14万元 22.32%
所得税费用 -389.27万元 375.69万元 -203.62%

2022年公司营收9.88亿元,同比增长20.23%。虽然营收在增长,但是财务费用却在下降。

本期财务费用为-1,411.38万元,去年同期为810.71万元,表示由上期的财务支出,变为本期的财务收益。归因于净汇兑损失/收益本期为-1,287.27万元,去年同期为-915.50万元,同比大幅下降了40.61%。

财务费用主要构成表


项目 本期发生额 上期发生额
净汇兑损失/收益 -1,287.27万元 -915.50万元
存款及应收款项的利息收入 -200.52万元 -217.07万元
其他 76.41万元 1,943.28万元
合计 -1,411.38万元 810.71万元

PART 3
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非经常性损益弥补归母净利润的损失

远大智能2022年的归母净利润亏损了1.11亿元,而非经常性损益盈利了2,981.80万元,弥补了归母净利润的损失,使得账面好看了一点。

本期非经常性损益项目概览表:

2022年的非经常性损益


项目 金额
政府补助 2,227.68万元
非流动资产处置损益 1,762.55万元
其他营业外收入与支出 -533.27万元
其他 -475.16万元
合计 2,981.80万元

(一)政府补助

(1)本期计入利润的政府补助金额为2,227.68万元,具体明细如表所示:

计入利润的政府补助明细


项目名称 金额
与资产相关的政府补助 380.42万元
与资产相关的政府补助 371.59万元
与资产相关的政府补助 334.26万元
与收益相关的政府补助 206.86万元
与资产相关的政府补助 206.10万元
与资产相关的政府补助 159.92万元
与资产相关的政府补助 108.00万元
与资产相关的政府补助 100.00万元
与资产相关的政府补助 75.00万元
与资产相关的政府补助 63.91万元

(2)本期共收到政府补助1,895.78万元,主要分布如下表所示:

本期收到的政府补助分配情况


补助项目 补助金额
本期政府补助留存计入后期利润(注1) 1,196.00万元
管理费用/销售费用/制造费用/研发费用 371.59万元
其他 328.20万元
小计 1,895.78万元

计入留存收益的政府补助主要构成如下表所示:

注1.本期收到的政府补助计入留存收益的政府补助明细


补助项目 补助金额
沈阳市工业和信息化局2022年数字辽宁智造强省专项资 1,196.00万元

(3)本期政府补助余额还剩下1.24亿元,作为递延收益计作后期的利润主要构成如下表所示:

递延收益的主要构成


项目名称 金额
厂区搬迁补助 3,233.25万元
自主品牌节能环保电梯及配件产业化建设项目 1,648.80万元
沈阳市工业和信息化局2022年数字辽宁智造强省专项资 1,196.00万元
2011年新购土地补偿款 875.00万元
扩大内需国债投资预算拨款 846.00万元
关于2009年市产业 587.50万元
拆迁补助(沈阳经济技术开发区开发集团款) 585.84万元
财政拔产业发展资金 438.67万元
市财政局“沈财流2014-558号电梯产业项目”贴息 393.83万元
经济技术开发区财政局产业项目财政贴息 344.35万元

(二)非流动资产处置损益

本期非经常性损益中的非流动资产的科目组成,如表所示:

非流动资产处置损益计入的科目组成


科目 金额
投资收益 2,460.44万元
营业外支出 729.87万元

本期非流动资产处置损益主要构成是投资收益,金额为2,460.44万元,投资收益主要为处置长期股权投资产生的收益,主要是处置子公司的股权,具体信息如下表:

处置子公司收益的主要构成


子公司名称 股权处置价款 股权处置比例(%) 股权处置方式 丧失控制权的时点 处置收益
重庆博林特电梯有限公司 2.14亿元 100.00% 出售 2022年09月30日 1,868.03万元
中国远大房地产集团有限公司 138.26万元 100.00% 出售 2022年11月07日 586.64万元

本期以2.14亿元出售重庆博林特电梯有限公司100.00%,获得收益1,868.03万元,此时已完全出售该子公司股权。

本期以138.26万元出售中国远大房地产集团有限公司100.00%,获得收益586.64万元,此时已完全出售该子公司股权。

(三)其他营业外收入和支出

本期非经常性损益计入其他营业外收入和支出的组成如表所示:

其他营业外收入与支出具体明细


项目 本期发生额 科目
非流动资产报废毁损损失合计 729.87万元 营业外支出
其他 504.66万元 营业外支出

扣非净利润趋势

PART 4
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净现金流由正转负

1、净利润亏损持续增大,净现金流同比大幅降低3.74倍

2022年,远大智能净利润为-1.11亿元,去年同期为-2,910.60万元,较去年同期亏损增大。净现金流为-1.02亿元,去年同期为3,727.61万元,由正转负。

纵然投资活动产生的现金流净额本期为7,170.99万元,同比大幅增长26.58倍,但是经营活动产生的现金流净额本期为-1.69亿元,去年同期为3,096.45万元,由正转负,导致净现金流由正转负。

2、经营活动现金流由正转负

本期经营活动现金流净额为-1.69亿元,去年同期为3,096.45万元,由正转负。

固然本期资产减值准备5,394.31万元,同比大幅增长5.11倍,然而(1)本期净利润-1.11亿元,去年同期为1,200.24万元,由盈转亏;(2)本期经营性应收项目增加8,199.60万元,去年同期为-2,595.08万元,由负转正,导致经营活动现金流净额由正转负。

PART 5
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