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锐新科技(300828)2022年年报解读:汽车轻量化部件收入的大幅增长推动公司营收的大幅增长,主营业务利润同比增长

天津锐新昌科技股份有限公司于2020年上市,实际控制人为“国占昌”。公司从事工业精密铝合金部件的研发、生产和销售。公司的主要产品有电力电子散热器、精密铝合金电机外壳、自动化机械结构部件、医疗设备精密构件、新能源汽车电池箱体、新能源汽车驱动水冷电机机座、新能源模组保护端板、汽车保险杠、汽车天窗结构件。

根据锐新科技2022年年度财报披露,2022年年度,公司实现营收7.66亿元,同比大幅增长33.28%。扣非净利润9,217.88万元,同比增长29.82%。锐新科技2022年年度净利润9,723.19万元,业绩同比增长28.44%。

PART 1
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汽车轻量化部件收入的大幅增长推动公司营收的大幅增长

1、主营业务构成

公司的主营业务为金属制品业,主要产品包括电力电子散热器和汽车轻量化部件两项,其中电力电子散热器占比38.67%,汽车轻量化部件占比36.74%。

分行业 营业收入 占比 毛利率
金属制品业 7.66亿元 100.0% 21.74%
分产品 营业收入 占比 毛利率
电力电子散热器 2.96亿元 38.67% 26.87%
汽车轻量化部件 2.81亿元 36.74% 17.68%
自动化设备及医疗设备精密部件 9,632.57万元 12.58% 27.23%
其他业务 9,195.39万元 12.01% 11.91%
分地区 营业收入 占比 毛利率
国内 6.20亿元 80.98% 19.54%
国外 1.46亿元 19.02% 31.14%

2、汽车轻量化部件收入的大幅增长推动公司营收的大幅增长

2022年公司营收7.66亿元,与去年同期的5.75亿元相比,大幅增长了33.28%。

主营业务大幅增长的原因是:

(1)汽车轻量化部件本期营收2.81亿元,去年同期为1.31亿元,同比大幅增长了114.44%。

(2)其他本期营收9,195.39万元,去年同期为6,268.59万元,同比大幅增长了46.69%。

近两年产品营收变化


名称 2022年报营收 2021年报营收 同比增减
电力电子散热器 2.96亿元 2.76亿元 7.11%
汽车轻量化部件 2.81亿元 1.31亿元 114.44%
自动化设备及医疗设备精密部件 9,632.57万元 1.04亿元 -7.54%
其他 9,195.39万元 - -
其他业务 - 6,268.69万元 -
合计 7.66亿元 5.75亿元 33.28%

3、自动化设备及医疗设备精密部件毛利率的下降导致公司毛利率的小幅下降

2022年公司毛利率从去年同期的24.74%,同比小幅下降到了今年的21.74%。

毛利率小幅下降的原因是:

(1)自动化设备及医疗设备精密部件本期毛利率27.23%,去年同期为32.2%,同比下降了4.97%。

(2)汽车轻量化部件本期毛利率17.68%,去年同期为19.47%,同比小幅下降了1.79%。

4、汽车轻量化部件毛利率持续下降

产品毛利率方面,2020-2022年汽车轻量化部件毛利率呈大幅下降趋势,从2020年的29.24%,大幅下降到2022年的17.68%,2022年电力电子散热器毛利率为26.87%,同比增加0.11个百分点。

5、前五大客户较集中

目前公司下游客户集中度较高,前五大客户占总营收的39.32%。

前五大客户销售情况


客户名称 销售额 占销售总额比重
第一名 7,511.23万元 9.81%
第二名 7,137.79万元 9.32%
第三名 6,148.50万元 8.03%
第四名 5,512.72万元 7.20%
第五名 3,797.64万元 4.96%
合计 3.01亿元 39.32%

PART 2
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主营业务利润同比增长

主要财务数据表


本期报告 上年同期 同比增减
营业总收入 7.66亿元 5.75亿元 33.28%
营业成本 5.99亿元 4.32亿元 38.58%
销售费用 528.46万元 415.30万元 27.25%
管理费用 2,400.56万元 2,238.94万元 7.22%
财务费用 -229.96万元 159.50万元 -244.18%
研发费用 2,948.29万元 2,747.97万元 7.29%
所得税费用 1,235.34万元 952.17万元 29.74%

2022年主营业务利润为1.06亿元,去年同期为8,284.82万元,同比增长27.71%。

虽然毛利率本期为21.74%,同比小幅下降3.00%,不过营业总收入本期为7.66亿元,同比大幅增长33.28%,推动主营业务利润同比增长。

PART 3
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较多的金融投资

1、金融投资占总资产21.89%,投资主体的重心由理财投资转变为股票投资

在2022年年报告期末,锐新科技用于金融投资的资产为2.14亿元,占总资产的21.89%。金融投资所产生的收益对净利润的贡献为347.84万元,占净利润9,723.19万元的3.58%。

2022年金融投资主要投资内容如表所示:

2022年金融投资资产表


项目 投资金额
交易性金融资产-其他 2.14亿元
合计 2.14亿元

2021年金融投资主要投资内容如表所示:

2021年金融投资资产表


项目 投资金额
银行理财产品 1.36亿元
合计 1.36亿元

从金融投资收益来源方式来看,全部来源于处置交易性金融资产取得的投资收益。

2022年金融投资收益来源方式


项目 类别 收益金额
投资收益 处置交易性金融资产取得的投资收益 347.84万元
合计 347.84万元

2、金融投资资产同比大额增长

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