尤洛卡(300099)2022年年报解读:资产减值损失较去年同期大幅下降推动净利润同比大幅下降,存货周转率提升
尤洛卡精准信息工程股份有限公司于2010年上市,实际控制人为“王晶华”。公司的主营业务包括军工业务、煤矿安全业务及信息通信业务。公司主要产品包括军工产品、煤矿顶板安全监测系统及相关仪器仪表等产品、轨道交通信息化产品及服务等。
根据尤洛卡2022年年度财报披露,2022年年度,公司实现营收7.62亿元,同比基本持平。扣非净利润1.14亿元,同比大幅下降36.41%。尤洛卡2022年年度净利润1.01亿元,业绩同比大幅下降44.32%。
国防军工产品毛利率的下降导致公司毛利率的小幅下降
1、主营业务构成
公司主要从事智慧矿山行业、国防军工行业、其他行业,主要产品包括智慧矿山产品和国防军工产品两项,其中智慧矿山产品占比67.71%,国防军工产品占比28.47%。
分行业 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
---|---|---|---|
智慧矿山行业 | 5.16亿元 | 67.71% | 54.47% |
国防军工行业 | 2.17亿元 | 28.47% | 33.73% |
其他行业 | 2,906.54万元 | 3.82% | 4.49% |
分产品 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
智慧矿山产品 | 5.16亿元 | 67.71% | 54.47% |
国防军工产品 | 2.17亿元 | 28.47% | 33.73% |
其他产品 | 2,906.54万元 | 3.82% | 4.49% |
分地区 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
山西省 | 1.55亿元 | 20.41% | 54.07% |
吉林省 | 1.12亿元 | 14.67% | 33.60% |
安徽省 | 7,775.05万元 | 10.21% | 61.73% |
江苏省 | 6,481.25万元 | 8.51% | 36.56% |
北京市 | 5,843.41万元 | 7.67% | 41.46% |
其他业务 | 2.93亿元 | 38.53% | - |
2、国防军工产品毛利率的下降导致公司毛利率的小幅下降
2022年公司毛利率从去年同期的50.32%,同比小幅下降到了今年的46.66%。
毛利率小幅下降的原因是:
(1)国防军工产品本期毛利率33.73%,去年同期为34.59%,同比下降了0.86%。
(2)智慧矿山产品本期毛利率54.47%,去年同期为62.8%,同比小幅下降了7.08%。
3、主要发展直销模式
在销售模式上,企业主要渠道为直销,占主营业务收入的81.87%。2022年直销营收6.23亿元,相较于去年增长7.83%,同期毛利率为46.34%,同比下降5.79个百分点。
4、前五大客户高度集中
目前公司下游客户集中度非常高,前五大客户占总营收的40.69%,此前2020-2021年,前五大客户集中度分别为57.03%、46.50%,总体呈大幅下降趋势,其中第一大客户占比14.46%。
前五大客户销售情况
客户名称 | 销售额 | 占销售总额比重 |
---|---|---|
客户一 | 1.10亿元 | 14.46% |
客户二 | 6,516.65万元 | 8.56% |
客户三 | 4,999.30万元 | 6.56% |
客户四 | 4,297.41万元 | 5.64% |
客户五 | 4,165.44万元 | 5.47% |
合计 | 3.10亿元 | 40.69% |
资产减值损失较去年同期大幅下降推动净利润同比大幅下降
1、营业总收入基本持平,净利润同比大幅降低44.31%
2022年,尤洛卡营业总收入为7.62亿元,去年同期为7.54亿元,同比基本持平,净利润为1.01亿元,去年同期为1.81亿元,同比大幅下降44.31%。
尽管所得税费用本期为996.26万元,同比大幅下降51.30%,然而(1)资产减值损失本期为-5,324.54万元,去年同期为-121.81万元,同比大幅下降42.71倍;(2)营业外利润本期为-1,044.28万元,去年同期为103.62万元,由盈转亏;(3)其他收益本期为3,246.15万元,同比下降25.30%,导致净利润同比大幅下降。
净利润从2019年到2021年呈现上升趋势,从5,652.10万元增长到1.81亿元,而2021年到2022年呈现下降状态,从1.81亿元下降到1.01亿元。
2、主营业务分析
主要财务数据表
本期报告 | 上年同期 | 同比增减 | |
---|---|---|---|
营业总收入 | 7.62亿元 | 7.54亿元 | 1.00% |
营业成本 | 4.06亿元 | 3.75亿元 | 8.44% |
销售费用 | 6,187.03万元 | 7,183.09万元 | -13.87% |
管理费用 | 6,515.23万元 | 6,407.30万元 | 1.69% |
财务费用 | -371.12万元 | -76.63万元 | -384.33% |
研发费用 | 5,951.29万元 | 6,155.19万元 | -3.31% |
所得税费用 | 996.26万元 | 2,045.68万元 | -51.30% |
非主营业务中资产减值损失本期为-5,324.54万元,占利润总额47.98%,同比大幅下降42.71倍。其他收益本期为3,246.15万元,占利润总额29.25%,同比下降25.30%。信用减值损失本期为-1,855.81万元,占利润总额16.72%,同比下降23.72%。
非主营业务表
金额 | 占利润总额比例 | 同比增减 | |
---|---|---|---|
投资收益 | -713.49万元 | -6.43% | -58.36% |
公允价值变动收益 | 494.46万元 | 4.46% | -1.64% |
资产减值损失 | -5,324.54万元 | -47.98% | -4271.12% |
营业外收入 | 76.90万元 | 0.69% | -48.37% |
营业外支出 | 1,121.19万元 | 10.10% | 2374.30% |
其他收益 | 3,246.15万元 | 29.25% | -25.30% |
信用减值损失 | -1,855.81万元 | -16.72% | -23.72% |
资产处置收益 | -75.28万元 | -0.68% | -329.09% |
净现金流同比大幅增长
1、净利润同比大幅降低44.31%,净现金流同比大幅增加12.44倍
2022年,尤洛卡净利润为1.01亿元,去年同期为1.81亿元,同比大幅下降44.31%。净现金流为4.27亿元,去年同期为3,174.25万元,同比大幅增长12.44倍。
纵然投资活动产生的现金流净额本期为-3,048.90万元,去年同期为7,655.90万元,由正转负,但是筹资活动产生的现金流净额本期为3.80亿元,去年同期为-6,453.52万元,由负转正,推动净现金流同比大幅增长。
筹资活动现金流净额由负转正的原因是吸收投资所收到的现金本期为3.87亿元,同比增长3.87亿元。
投资活动现金流净额由正转负的原因是:
虽然投资支付的现金本期为7.06亿元,同比下降21.03%;
但是收回投资收到的现金本期为6.91亿元,同比大幅下降30.89%。
2、经营活动现金流同比大幅增长2.91倍
本期经营活动现金流净额为7,715.82万元,同比大幅增长2.91倍。
经营活动现金流净额同比大幅增长原因是:
经营活动现金流净额增长项目 | 本期值 | 上期值 | 经营活动现金流净额下降项目 | 本期值 | 上期值 |
---|---|---|---|---|---|
经营性应付项目增加 | 9,241.74万元 | 2,969.23万元 | 存货增加 | 2,953.21万元 | -1,394.46万元 |
资产减值准备 | 7,180.35万元 | 1,621.85万元 | 净利润 | 1.01亿元 | 1.81亿元 |
经营性应收项目增加 | 1.98亿元 | 2.46亿元 |
商誉减值准备相比去年同期大幅增加,商誉存在减值风险
在2022年年报告期末,精准信息形成的商誉为4.61亿元,占净资产的19.13%,商誉计提减值为5,188.46万元,占净利润1.01亿元的51.36%。
商誉结构
商誉项 | 商誉现值 | 备注 |
---|---|---|
长春师凯科技产业有限责任公司 | 4.61亿元 | 存在极大的减值风险 |
商誉总额 | 4.61亿元 |
商誉占有一定比重。其中,商誉的主要构成为长春师凯科技产业有限责任公司。
1、长春师凯科技产业有限责任公司存在极大的减值风险
(1) 风险分析
根据2022年年度报告获悉,长春师凯科技产业有限责任公司仍有商誉现值4.61亿元,企业2020-2022年期末的净利润综合增长率为-9.48%且2022年末净利润为6,090.19万元,存在减值的风险且此时可能还存在减值不充分的风险,需要关注。
业绩增长表
长春师凯科技产业有限责任公司 | 净利润 | 净利润增长率 | 营业收入 | 营业收入增长率 |
---|---|---|---|---|
2020年 | 7,047.36万元 | - | 2.3亿元 | - |
2021年 | 7,158.62万元 | 1.58% | 2.25亿元 | -2.17% |
2022年 | 6,090.19万元 | -14.93% | 2.15亿元 | -4.44% |
(2) 收购情况
长春师凯科技产业有限责任公司主营业务为开发、生产、销售光机电产品(国家法律禁止的不得经营;应经专项审批的项目未获批准之前不得经营)2、资产、财务及经营状况截止评估基准日2015年9月30日,资产总额19,098.70万元,负债总额3,266.08万元,净资产额为15,832.62万元。