仁东控股(002647)2022年年报解读:净利润连续3年增长,第三方支付收入的小幅下降导致公司营收的小幅下降
仁东控股股份有限公司于2011年上市,实际控制人为“霍东”。公司(证券代码:002647)公司股票为全国首只金融科技指数-香蜜湖金融科技指数(代码:399699)样本股。按照中国证监会最新发布的行业分类,公司属其他金融类上市公司(行业代码J69)。
根据仁东控股2022年年度财报披露,2022年年度,公司实现营收16.57亿元,同比小幅下降4.12%。扣非净利润-1.52亿元,较去年同期亏损增大。仁东控股2022年年度净利润-1.35亿元,业绩较去年同期亏损增大。
第三方支付收入的小幅下降导致公司营收的小幅下降
1、主营业务构成
公司的主要业务为服务业,占比高达98.49%,其中第三方支付为第一大收入来源,占比96.29%。
分行业 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
---|---|---|---|
服务业 | 16.32亿元 | 98.49% | 15.89% |
融资租赁 | 1,590.18万元 | 0.96% | - |
金融业 | 906.09万元 | 0.55% | - |
保理行业 | 2.81万元 | 0.0% | - |
分产品 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
第三方支付 | 15.95亿元 | 96.29% | 15.72% |
租赁业务 | 4,044.28万元 | 2.44% | 51.01% |
机具销售 | 1,198.45万元 | 0.72% | - |
小额贷款业务 | 906.09万元 | 0.55% | - |
保理业务 | 2.81万元 | 0.0% | - |
分地区 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
境内 | 16.57亿元 | 100.0% | 17.13% |
2、第三方支付收入的小幅下降导致公司营收的小幅下降
2022年公司营收16.57亿元,与去年同期的17.28亿元相比,小幅下降了4.12%,主要是因为第三方支付本期营收15.95亿元,去年同期为16.65亿元,同比小幅下降了4.24%。
近两年产品营收变化
名称 | 2022年报营收 | 2021年报营收 | 同比增减 |
---|---|---|---|
第三方支付 | 15.95亿元 | 16.65亿元 | -4.24% |
其他业务 | 6,151.63万元 | 6,276.50万元 | -1.99% |
合计 | 16.57亿元 | 17.28亿元 | -4.12% |
3、第三方支付毛利率的小幅下降导致公司毛利率的下降
2022年公司毛利率从去年同期的20.19%,同比下降到了今年的17.13%,主要是因为第三方支付本期毛利率15.72%,去年同期为17.64%,同比小幅下降了1.91%。
净利润连续3年增长
1、营业总收入同比小幅降低4.12%,净利润亏损持续增大
2022年,仁东控股营业总收入为16.57亿元,去年同期为17.28亿元,同比小幅下降4.12%,净利润为-1.35亿元,去年同期为-4,589.74万元,较去年同期亏损增大。
尽管所得税费用本期为501.85万元,同比大幅下降73.83%,然而(1)主营业务利润本期为-1.29亿元,去年同期为-4,393.12万元,较去年同期亏损增大;(2)资产减值损失本期为-1,248.87万元,去年同期为-70.75万元,同比大幅下降16.65倍,导致净利润亏损增大。
净利润从2018年到2020年呈现下降趋势,从5,873.96万元下降到-4.27亿元,而2020年到2022年呈现上升状态,从-4.27亿元增长到-1.35亿元。
2、主营业务利润较去年同期亏损增大,财务费用增长
主要财务数据表
本期报告 | 上年同期 | 同比增减 | |
---|---|---|---|
营业总收入 | 16.57亿元 | 17.28亿元 | -4.12% |
营业成本 | 13.73亿元 | 13.79亿元 | -0.44% |
销售费用 | 3,653.63万元 | 5,675.42万元 | -35.62% |
管理费用 | 1.17亿元 | 1.18亿元 | -0.58% |
财务费用 | 1.78亿元 | 1.43亿元 | 24.44% |
研发费用 | 7,813.34万元 | 7,347.91万元 | 6.33% |
所得税费用 | 501.85万元 | 1,917.92万元 | -73.83% |
2022年主营业务利润为-1.29亿元,去年同期为-4,393.12万元,较去年同期亏损增大。
虽然销售费用本期为3,653.63万元,同比大幅下降35.62%,不过(1)营业总收入本期为16.57亿元,同比小幅下降4.12%;(2)财务费用本期为1.78亿元,同比增长24.44%,导致主营业务利润亏损增大。
2022年公司营收16.57亿元,同比小幅下降4.12%。虽然营收在下降,但是财务费用却在增长。
本期财务费用为1.78亿元,同比增长24.44%。归因于利息支出本期为1.83亿元,去年同期为1.48亿元,同比增长了23.77%。
财务费用主要构成表
项目 | 本期发生额 | 上期发生额 |
---|---|---|
利息支出 | 1.83亿元 | 1.48亿元 |
其他 | -462.30万元 | -450.97万元 |
合计 | 1.78亿元 | 1.43亿元 |
较多的金融投资
金融投资占总资产6.63%,投资主体为风险投资
在2022年年报告期末,企业用于金融投资的资产为3.19亿元,占总资产的6.63%。金融投资没有产生计入净利润的收益
2022年金融投资主要投资内容如表所示:
2022年金融投资资产表
项目 | 投资金额 |
---|---|
北京海淀科技金融资本控股集团股份有限公司 | 1.36亿元 |
山西银行股份有限公司 | 1.08亿元 |
上海蔚洁信息科技服务有限公司 | 7,300万元 |
其他 | 234.23万元 |
合计 | 3.19亿元 |
商誉比重过高
在2022年年报告期末,仁东控股形成的商誉为8.94亿元,占净资产的372.49%。
商誉结构
商誉项 | 商誉现值 | 备注 |
---|---|---|
广东合利金融科技服务有限公司 | 8.94亿元 | 存在较大的减值风险 |
商誉总额 | 8.94亿元 |
商誉比重过高。其中,商誉的主要构成为广东合利金融科技服务有限公司。
广东合利金融科技服务有限公司存在较大的减值风险
(1) 风险分析
根据2022年年度报告获悉,广东合利金融科技服务有限公司仍有商誉现值8.94亿元,收购时产生的可辨认净资产公允价值为2.02亿元,企业2020-2023年期末的净利润综合增长率为65.25%,且2022年末净利润为4,759.53万元,存在减值的风险。
业绩增长表
广东合利金融科技服务有限公司 | 净利润 | 净利润增长率 | 营业收入 | 营业收入增长率 |
---|---|---|---|---|
2020年 | -1.56亿元 | - | 13.81亿元 | - |
2021年 | - | 100.0% | - | -100.0% |
2022年 | 4,759.53万元 | - | 16.07亿元 | - |
(2) 收购情况
2016年,企业斥资13.96亿元的对价收购广东合利金融科技服务有限公司90.0%的股份,但其90.0%股份所对应的可辨认净资产公允价值仅2.02亿元,也就是说这笔收购的溢价率高达589.84%,形成的商誉高达11.94亿元,占当年净资产的103.89%。
广东合利金融科技服务主营业务为网络技术的研究、开发;软件开发;信息系统集成服务;信息技术咨询服务;数据处理和存储服务;企业信用信息的采集、整理、保存、加工及提供(金融信用信息除外);企业自有资金投资;资产管理(不含许可审批项目);企业管理咨询服务;投资咨询服务;创业投资;代理其他创业投资企业等机构或个人的创业投资业务;创业投资咨询业务;为创业企业提供创业管理服务业务;参与设立创业投资企业与创业投资管理顾问机构;风险投资。