博亚精工(300971)2022年年报解读：板带成形加工精密装备收入的增长推动公司营收的小幅增长，净现金流同比大幅增长
襄阳博亚精工装备股份有限公司于2021年上市，实际控制人为“李文喜”。公司主要从事板带精整精密装备及机械关键基础零部件的研发、设计、制造和销售。公司产品定位于满足依赖进口装备客户的特殊功能需求、为客户提供设备技术解决方案、进行专业化定制。
根据博亚精工2022年年度财报披露，2022年年度，公司实现营收4.15亿元，同比小幅增长5.63%。扣非净利润5,129.24万元，同比大幅下降31.25%。博亚精工2022年年度净利润6,460.26万元，业绩同比下降23.91%。
板带成形加工精密装备收入的增长推动公司营收的小幅增长
1、主营业务构成
公司主要从事机械装备制造、机械零部件制造、其他，主要产品包括板带成形加工精密装备、特种装备配套零部件、关键零部件三项，板带成形加工精密装备占比39.17%，特种装备配套零部件占比23.75%，关键零部件占比23.62%。
| 分行业 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
|---|---|---|---|
| 机械装备制造 | 2.15亿元 | 51.93% | 40.04% |
| 机械零部件制造 | 1.96亿元 | 47.37% | 35.36% |
| 其他 | 290.91万元 | 0.7% | 86.35% |
| 分产品 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
| 板带成形加工精密装备 | 1.62亿元 | 39.17% | 39.88% |
| 特种装备配套零部件 | 9,846.72万元 | 23.75% | 26.85% |
| 关键零部件 | 9,791.30万元 | 23.62% | 43.92% |
| 其他业务 | 5,582.76万元 | 13.46% | - |
| 分地区 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
| 华中地区 | 1.29亿元 | 31.17% | 32.45% |
| 华北地区 | 9,574.47万元 | 23.09% | 39.10% |
| 华东地区 | 8,683.98万元 | 20.95% | 46.28% |
| 境外 | 2,821.54万元 | 6.81% | - |
| 西北地区 | 2,807.26万元 | 6.77% | - |
| 其他业务 | 4,648.82万元 | 11.21% | - |
2、板带成形加工精密装备收入的增长推动公司营收的小幅增长
2022年公司营收4.15亿元，与去年同期的3.92亿元相比，小幅增长了5.63%，主要是因为板带成形加工精密装备本期营收1.62亿元，去年同期为1.33亿元，同比增长了21.83%。
近两年产品营收变化
| 名称 | 2022年报营收 | 2021年报营收 | 同比增减 |
|---|---|---|---|
| 板带成形加工精密装备 | 1.62亿元 | 1.33亿元 | 21.83% |
| 特种装备配套零部件 | 9,846.72万元 | 1.44亿元 | -31.8% |
| 关键零部件 | 9,791.30万元 | 1.12亿元 | -12.29% |
| 其他业务 | 5,582.76万元 | 318.66万元 | 1651.96% |
| 合计 | 4.15亿元 | 3.92亿元 | 5.63% |
3、特种装备配套零部件毛利率的大幅下降导致公司毛利率的下降
2022年公司毛利率从去年同期的48.69%，同比下降到了今年的38.15%。
毛利率下降的原因是：
（1）特种装备配套零部件本期毛利率26.85%，去年同期为53.2%，同比大幅下降了26.35%。
（2）关键零部件本期毛利率43.92%，去年同期为51.62%，同比小幅下降了7.71%。
4、特种装备配套零部件毛利率持续下降
产品毛利率方面，2020-2022年板带成形加工精密装备毛利率呈小幅下降趋势，从2020年的44.32%，小幅下降到2022年的39.88%，2020-2022年特种装备配套零部件毛利率呈大幅下降趋势，从2020年的54.81%，大幅下降到2022年的26.85%。
5、前五大客户高度集中
目前公司下游客户集中度非常高，前五大客户占总营收的44.15%，其中第一大客户占比12.37%。
前五大客户销售情况
| 客户名称 | 销售额 | 占销售总额比重 |
|---|---|---|
| 客户一 | 5,092.90万元 | 12.37% |
| 客户二 | 3,640.88万元 | 8.84% |
| 客户三 | 3,683.13万元 | 8.95% |
| 客户四 | 3,325.25万元 | 8.08% |
| 客户五 | 2,435.60万元 | 5.92% |
| 合计 | 1.82亿元 | 44.15% |
净利润连续3年下降
1、营业总收入同比小幅增加5.63%，净利润同比降低23.88%
2022年，博亚精工营业总收入为4.15亿元，去年同期为3.92亿元，同比小幅增长5.63%，净利润为6,462.60万元，去年同期为8,489.80万元，同比下降23.88%。
尽管其他收益本期为2,728.07万元，同比大幅增长134.93%，然而主营业务利润本期为4,296.89万元，同比大幅下降46.65%，导致净利润同比下降。
净利润从2018年到2020年呈现持平趋势，从4,965.30万元增长到8,412.43万元，而2020年到2022年呈现下降状态，从8,412.43万元下降到6,462.60万元。
2、主营业务分析
主要财务数据表
| 本期报告 | 上年同期 | 同比增减 | |
|---|---|---|---|
| 营业总收入 | 4.15亿元 | 3.92亿元 | 5.63% |
| 营业成本 | 2.56亿元 | 2.01亿元 | 27.33% |
| 销售费用 | 2,290.69万元 | 2,377.51万元 | -3.65% |
| 管理费用 | 4,450.57万元 | 4,451.59万元 | -0.02% |
| 财务费用 | -172.69万元 | -44.79万元 | -285.58% |
| 研发费用 | 4,627.56万元 | 3,756.76万元 | 23.18% |
| 所得税费用 | 392.12万元 | 1,039.20万元 | -62.27% |
非主营业务中其他收益本期为2,728.07万元，占利润总额39.80%，同比大幅增长134.93%。
非主营业务表
| 金额 | 占利润总额比例 | 同比增减 | |
|---|---|---|---|
| 投资收益 | -3.29万元 | -0.05% | 91.21% |
| 公允价值变动收益 | 228.88万元 | 3.34% | 22.50% |
| 资产减值损失 | -250.78万元 | -3.66% | -187.57% |
| 营业外收入 | 280.89万元 | 4.10% | -62.59% |
| 营业外支出 | 53.00万元 | 0.77% | -70.04% |
| 其他收益 | 2,728.07万元 | 39.80% | 134.93% |
| 信用减值损失 | -377.65万元 | -5.51% | -12.97% |
| 资产处置收益 | 4.70万元 | 0.07% | -60.65% |
政府补助增加了归母净利润的收益
博亚精工2022年的归母净利润的重要来源是非经常性损益1,060.41万元,占归母净利润的17.13%。
本期非经常性损益项目概览表：
2022年的非经常性损益
| 项目 | 金额 |
|---|---|
| 政府补助 | 1,024.69万元 |
| 计入非经常性损益的金融投资收益 | 230.59万元 |
| 其他 | -194.87万元 |
| 合计 | 1,060.41万元 |
请下载并登录APP，即可阅读全文
