杭萧钢构(600477)2022年年报解读:轻钢结构收入的大幅增长推动公司营收的小幅增长,净利润连续3年下降
杭萧钢构股份有限公司于2003年上市,实际控制人为“单银木”。公司主营业务是“设计研发+生产制造+项目建筑总承包+绿色建材+建筑产业互联网平台”的“五位一体”绿色建筑。
根据杭萧钢构2022年年度财报披露,2022年年度,公司实现营收99.35亿元,同比小幅增长3.73%。扣非净利润1.90亿元,同比小幅下降11.32%。杭萧钢构2022年年度净利润2.89亿元,业绩同比大幅下降40.81%。
轻钢结构收入的大幅增长推动公司营收的小幅增长
1、主营业务构成
公司的主要业务为建筑业,占比高达89.67%,主要产品包括多高层钢结构和轻钢结构两项,其中多高层钢结构占比60.03%,轻钢结构占比29.64%。
分行业 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
---|---|---|---|
建筑业 | 89.09亿元 | 89.67% | 15.59% |
服务业 | 7.27亿元 | 7.32% | 1.91% |
其他业务 | 2.99亿元 | 3.01% | - |
分产品 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
多高层钢结构 | 59.65亿元 | 60.03% | 15.78% |
轻钢结构 | 29.45亿元 | 29.64% | 15.20% |
服务业 | 7.27亿元 | 7.32% | 1.91% |
其他业务 | 2.99亿元 | 3.01% | - |
分地区 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
华东区 | 46.08亿元 | 46.38% | 14.42% |
华中区 | 26.36亿元 | 26.53% | 16.03% |
华北区 | 15.55亿元 | 15.65% | 11.60% |
西南区 | 4.45亿元 | 4.48% | 12.80% |
西北区 | 3.52亿元 | 3.54% | 17.78% |
其他业务 | 3.40亿元 | 3.42% | - |
2、轻钢结构收入的大幅增长推动公司营收的小幅增长
2022年公司营收99.35亿元,与去年同期的95.78亿元相比,小幅增长了3.73%,主要是因为轻钢结构本期营收29.45亿元,去年同期为18.99亿元,同比大幅增长了55.05%。
近两年产品营收变化
名称 | 2022年报营收 | 2021年报营收 | 同比增减 |
---|---|---|---|
多高层钢结构 | 59.65亿元 | 64.19亿元 | -7.08% |
轻钢结构 | 29.45亿元 | 18.99亿元 | 55.05% |
服务业 | 7.27亿元 | 9.33亿元 | -22.1% |
建材产品 | 1.41亿元 | 8,563.51万元 | 64.3% |
其他业务 | 1.59亿元 | 2.41亿元 | -34.17% |
合计 | 99.35亿元 | 95.78亿元 | 3.73% |
3、海外市场大幅收窄
从地区营收情况上来看,2019-2022年公司国内销售大幅增长,2019年国内销售37.28亿元,2022年增长160.27%,同期2019年海外销售8.88亿元,2022年下降91.77%。2019-2022年,国内营收占比从80.77%大幅增长到99.25%,海外营收占比从19.23%大幅下降到0.75%,海外虽然市场销售额在大幅下降,但是毛利率却从29.62%增长到37.44%。
净利润连续3年下降
1、营业总收入同比小幅增加3.73%,净利润同比大幅降低40.81%
2022年,杭萧钢构营业总收入为99.35亿元,去年同期为95.78亿元,同比小幅增长3.73%,净利润为2.89亿元,去年同期为4.89亿元,同比大幅下降40.81%。
尽管所得税费用本期为-6,128.02万元,去年同期为4,915.07万元,同比大幅下降2.25倍,然而(1)资产处置收益本期为-34.18万元,去年同期为2.45亿元,同比大幅下降100.14%;(2)投资收益本期为-5,373.39万元,去年同期为494.72万元,同比大幅下降11.86倍,导致净利润同比大幅下降。
净利润从2019年到2020年呈现上升趋势,从4.80亿元增长到7.52亿元,而2020年到2022年呈现下降状态,从7.52亿元下降到2.89亿元。
2、主营业务利润同比小幅增长4.64%,销售费用下降
主要财务数据表
本期报告 | 上年同期 | 同比增减 | |
---|---|---|---|
营业总收入 | 99.35亿元 | 95.78亿元 | 3.73% |
营业成本 | 84.21亿元 | 82.47亿元 | 2.11% |
销售费用 | 1.21亿元 | 1.49亿元 | -18.78% |
管理费用 | 3.71亿元 | 3.12亿元 | 18.91% |
财务费用 | 1.12亿元 | 9,173.75万元 | 21.97% |
研发费用 | 4.88亿元 | 3.83亿元 | 27.23% |
所得税费用 | -6,128.02万元 | 4,915.07万元 | -224.68% |
2022年主营业务利润为3.78亿元,去年同期为3.61亿元,同比小幅增长4.64%。
虽然研发费用本期为4.88亿元,同比增长27.23%,不过(1)营业总收入本期为99.35亿元,同比小幅增长3.73%;(2)毛利率本期为15.25%,同比小幅增长1.35%,推动主营业务利润同比小幅增长。
2022年公司营收99.35亿元,同比小幅增长3.73%。虽然营收在增长,但是销售费用却在下降。
本期销售费用为1.21亿元,同比下降18.78%。销售费用下降的原因是:
(1)职工薪酬本期为7,753.09万元,去年同期为9,803.19万元,同比下降了20.91%。
(2)差旅费本期为896.80万元,去年同期为1,259.46万元,同比下降了28.79%。
(3)广告宣传费本期为193.43万元,去年同期为544.70万元,同比大幅下降了64.49%。
销售费用主要构成表
项目 | 本期发生额 | 上期发生额 |
---|---|---|
职工薪酬 | 7,753.09万元 | 9,803.19万元 |
业务招待费 | 1,965.16万元 | 1,848.85万元 |
差旅费 | 896.80万元 | 1,259.46万元 |
广告宣传费 | 193.43万元 | 544.70万元 |
其他 | 1,319.65万元 | 1,475.44万元 |
合计 | 1.21亿元 | 1.49亿元 |
非主营业务中信用减值损失本期为-1.24亿元,占利润总额54.48%,同比大幅下降59.93%。投资收益本期为-5,373.39万元,占利润总额23.58%,同比大幅下降11.86倍。
非主营业务表
金额 | 占利润总额比例 | 同比增减 | |
---|---|---|---|
投资收益 | -5,373.39万元 | -23.58% | -1186.15% |
公允价值变动收益 | 67.83万元 | 0.30% | - |
资产减值损失 | -105.59万元 | -0.46% | 95.93% |
营业外收入 | 246.95万元 | 1.08% | -41.12% |
营业外支出 | 452.44万元 | 1.99% | 47.82% |
其他收益 | 3,094.66万元 | 13.58% | 3.78% |
信用减值损失 | -1.24亿元 | -54.48% | -59.93% |
资产处置收益 | -34.18万元 | -0.15% | -100.14% |
减免增加了归母净利润的收益
杭萧钢构2022年的归母净利润的重要来源是非经常性损益7,767.12万元,占归母净利润的29.0%。
本期非经常性损益项目概览表:
2022年的非经常性损益
项目 | 金额 |
---|---|
越权审批,或无正式批准文件,或偶发性的税收返还、减免 | 9,468.74万元 |
计入非经常性损益的金融投资收益 | -4,161.34万元 |
政府补助 | 2,865.49万元 |
其他 | -405.77万元 |
合计 | 7,767.12万元 |
(一)计入非经常性损益的金融投资收益
金融投资收益占净利润-14.39%,投资主体为风险投资
在2022年年报告期末,杭萧钢构用于金融投资的资产为6.94亿元,占总资产的4.98%。金融投资所产生的收益对净利润的贡献为-4,161.34万元,占净利润2.89亿元的-14.39%。
2022年金融投资主要投资内容如表所示:
2022年金融投资资产表
项目 | 投资金额 |
---|---|
股票和股权投资 | 6.94亿元 |
合计 | 6.94亿元 |
从金融投资收益来源方式来看,主要来源于处置交易性金融资产取得的投资收益。
2022年金融投资收益来源方式
项目 | 类别 | 收益金额 |
---|---|---|
投资收益 | 处置交易性金融资产取得的投资收益 | -4,229.17万元 |
其他 | 67.83万元 | |
合计 | -4,161.34万元 |
(二)政府补助
(1)本期计入利润的政府补助金额2,865.49万元,具体来源如下表所示:
计入利润的政府补助的主要构成
项目名称 | 金额 |
---|---|
本期政府补助计入当期利润(注1) | 2,120.48万元 |
往期留存政府补助计入当期利润(注2) | 774.31万元 |
其他 | 79.09万元 |
小计 | 2,973.88万元 |
本期政府补助计入当期利润的主要详细项目如下表所示:
注1.本期政府补助计入当期利润的主要项目
补助项目 | 补助金额 |
---|---|
政府补助 | 2,428.54万元 |
往期留存政府补助剩余金额为5,453.62万元,其中774.31万元计入当期利润中,主要明细如下表所示:
注2.留存收益转入当期收益的主要构成
项目名称 | 金额 |
---|---|
基建扶持补助 | 387.15万元 |
(2)本期共收到政府补助8,991.42万元,主要分布如下表所示:
本期收到的政府补助分配情况
补助项目 | 补助金额 |
---|---|
本期政府补助留存计入后期利润(注3) | 6,791.84万元 |
本期政府补助计入当期利润 | 2,120.48万元 |
其他 | 79.09万元 |
小计 | 8,991.42万元 |
计入留存收益的政府补助主要构成如下表所示:
注3.本期收到的政府补助计入留存收益的政府补助明细
补助项目 | 补助金额 |
---|---|
基建扶持补助 | 4,776.56万元 |
(3)本期政府补助余额还剩下1.19亿元,作为递延收益计作后期的利润主要构成如下表所示:
递延收益的主要构成
项目名称 | 金额 |
---|---|
基建扶持补助 | 1.19亿元 |
扣非净利润趋势
应收账款坏账损失大幅拉低利润,近2年应收账款周转率呈现大幅下降
2022年,企业应收账款合计22.35亿元,占总资产的16.04%,相较于去年同期的14.51亿元大幅增长了54.00%。
1、坏账损失1.19亿元,大幅拉低利润
2022年,企业信用减值损失1.24亿元,导致企业净利润从盈利4.13亿元下降至盈利2.89亿元,其中应收账款坏账损失为信用减值的主要构成因素,合计1.19亿元。
净利润及信用减值损失表
项目 | 合计 |
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净利润 | 2.89亿元 |
信用减值损失(损失以“-”号填列) | -1.24亿元 |
其中:应收账款坏账损失(损失以“-”号填列) | -1.19亿元 |
企业应收账款坏账损失中主要是按组合计提坏账准备的应收账款,合计1.07亿元。在按组合计提坏账准备的应收账款中,主要为新计提的坏账准备1.07亿元。
坏账准备情况表
项目名称 | 计提 | 收回或者转回 | 转销或核销 | 合计 |
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单项计提坏账准备的应收账款 | 1,250.81万元 | 75.94万元 | - | 1,174.87万元 |
按组合计提坏账准备的应收账款 | 1.07亿元 | - | 2,407.99万元 | 1.07亿元 |
其中:应收工程服务客户 | 1.05亿元 | - | 2,407.99万元 | 1.05亿元 |
应收贸易服务客户 | 205.31万元 | - | - | 205.31万元 |
合计 | 1.20亿元 | 75.94万元 | 2,407.99万元 | 1.19亿元 |