根据东诚药业2022年年度财报披露，2022年年度，公司实现营收35.83亿元，同比小幅下降8.41%。扣非净利润2.88亿元，同比大幅增长121.33%。东诚药业2022年年度净利润3.53亿元，业绩同比大幅增长35.26%。本期经营活动产生的现金流净额为9.96亿元，营收同比小幅下降而经营活动产生的现金流净额同比小幅增长。

公司的主营业务为制药行业，主要产品包括原料药相关产品和核药产品两项，其中原料药相关产品占比57.52%，核药产品占比25.53%。

2022年公司营收35.83亿元，与去年同期的39.12亿元相比，小幅下降了8.41%。

主营业务小幅下降的原因是：

（1）原料药相关产品本期营收20.61亿元，去年同期为22.66亿元，同比小幅下降了9.04%。

（2）核药产品本期营收9.15亿元，去年同期为10.84亿元，同比下降了15.58%。

2022年公司毛利率从去年同期的40.95%，同比小幅增长到了今年的42.94%，主要是因为原料药相关产品本期毛利率24.08%，去年同期为16.83%，同比大幅增长了7.25%。

产品毛利率方面，2019-2022年核药产品毛利率呈下降趋势，从2019年的84.98%，下降到2022年的71.69%，2022年原料药相关产品毛利率为24.08%，同比大幅增加7.25个百分点。

从地区营收情况上来看，本期公司国内外市场分布较为均衡。2019-2022年公司国内销售大幅下降，2019年国内销售19.36亿元，2022年下降20.79%，同期2019年海外销售10.57亿元，2022年增长93.91%。2019-2022年，国内营收占比从64.68%大幅下降到42.79%，海外营收占比从35.32%大幅增长到57.21%，国内不仅市场销售额在大幅下降，而且毛利率也从78.86%下降到68.63%。

在销售模式上，企业主要渠道为主营业务，占主营业务收入的99.49%。2022年主营业务营收35.65亿元，相较于去年下降8.53%，同期毛利率为42.78%，同比上涨1.89个百分点。

目前公司下游客户集中度较高，前五大客户占总营收的29.72%，相较于2021年的30.03%，基本保持平稳，其中第一大客户占比17.52%。

2022年，东诚药业营业总收入为35.83亿元，去年同期为39.12亿元，同比小幅下降8.41%，净利润为3.53亿元，去年同期为2.61亿元，同比大幅增长35.26%。

尽管投资收益本期为-3,961.38万元，去年同期为-1,332.50万元，同比大幅下降197.29%，然而资产减值损失本期为-8,029.05万元，去年同期为-2.17亿元，同比大幅增长63.05%，推动净利润同比大幅增长。

净利润从2013年到2018年呈现上升趋势，从1.04亿元增长到3.89亿元，而2018年到2022年呈现下降状态，从3.89亿元下降到3.53亿元。

在2022年年报告期末，东诚药业用于对外股权投资的资产为8,661.67万元，占总资产的1.06%。对外股权投资所产生的收益为-4,171.65万元，占净利润3.53亿元的-11.82%。

APRINOIATherapeuticsInc.业务性质为医药行业。

同比上期看起来，投资亏损程度有所扩大。

在2022年年报告期末，东诚药业形成的商誉为23.3亿元，占净资产的44.1%，商誉计提减值为8,010.46万元，占净利润3.53亿元的22.7%。

商誉比重过高。其中，商誉的主要构成为南京江原安迪科正电子研究发展有限公司、成都云克药业有限责任公司和DongChengInternationalLimited(东诚国际有限公司)。

企业2020-2022年期末的净利润综合增长率为-12.33%，但是2022年商誉减值报告预测2023年在折现率为10.5%的情况下，未来现金流现值为25.08亿元，且2022年末净利润为9,299.03万元，预测数据是否太过乐观？？

2018年，企业斥资16.2亿元的对价收购南京江原安迪科正电子研究发展有限公司100.0%的股份，但其100.0%股份所对应的可辨认净资产公允价值仅3.85亿元，也就是说这笔收购的溢价率高达320.54%，形成的商誉高达12.35亿元，占当年净资产的26.78%。

南京江原安迪科正电子研究发展主营业务为体内放射性药品的生产、销售；正电子示踪剂和分子探针及配套设施的技术开发、技术转让、咨询服务及配套服务和销售配套产品。

南京江原安迪科正电子研究发展有限公司收购前业绩展示如下表所示：

南京江原安迪科正电子研究发展有限公司承诺在2017年至2019年实现业绩分别不低于7800万元、9500万元、11750万元，累计不低于2.91亿元。实际2017-2019年末产生的业绩为8,263.25万元、1.06亿元、1.29亿元，累计3.17亿元，踩线过关。

南京江原安迪科正电子研究发展有限公司的历年业绩数据如下表所示：

可是一过承诺期就变脸，业绩开始走下坡路。

企业2020-2022年期末的营业收入综合增长率为-20.08%，同时2022年商誉减值报告预测2023年期末营业收入增长率为14.88%，预测数据是否太过乐观？？

2015年，企业斥资7.5亿元的对价收购成都云克药业有限责任公司52.11%的股份，但其52.11%股份所对应的可辨认净资产公允价值仅1.67亿元，也就是说这笔收购的溢价率高达350.59%，形成的商誉高达5.84亿元，占当年净资产的26.11%。

成都云克药业有限责任公司成立于2001年7月5日，主营业务为工程和技术研究、医学研究及试验发展；技术进出口、货物进出口（以上经营项目国家法律、行政法规禁止的除外；法律、行政法规限制的项目取得许可后方可经营）。

成都云克药业有限责任公司收购前业绩展示如下表所示：