广电电气(601616)2022年年报解读:国内销售大幅下降,应收账款周转率持续上升
上海广电电气(集团)股份有限公司于2011年上市,实际控制人为“ZHAOSHUWEN(赵淑文)”。公司的主营业务是成套设备及电力电子业务和元器件业务。公司主要产品分为成套设备和元器件两大类型,共45个型号系列。
根据广电电气2022年年度财报披露,2022年年度,公司实现营收9.84亿元,同比基本持平。扣非净利润5,449.95万元,同比小幅下降7.86%。广电电气2022年年度净利润8,559.70万元,业绩同比下降23.68%。
国内销售大幅下降
1、主营业务构成
公司的主营业务为输配电及控制设备制造业,主要产品包括成套设备及电力电子产品和元器件两项,其中成套设备及电力电子产品占比60.76%,元器件占比36.09%。
分行业 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
---|---|---|---|
输配电及控制设备制造业 | 9.53亿元 | 96.85% | 30.75% |
其他业务 | 3,098.12万元 | 3.15% | 38.93% |
分产品 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
成套设备及电力电子产品 | 5.98亿元 | 60.76% | 25.85% |
元器件 | 3.55亿元 | 36.09% | 39.01% |
其他业务 | 3,098.12万元 | 3.15% | 38.93% |
分地区 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
国内 | 8.39亿元 | 85.26% | 31.48% |
国外 | 1.14亿元 | 11.59% | 25.43% |
其他业务 | 3,098.12万元 | 3.15% | - |
2、国内销售大幅下降
从地区营收情况上来看,2020-2022年公司国内销售大幅下降,2020年国内销售10.06亿元,2021年下降14.93%,2022年下降2.01%,同期2020年海外销售1.15亿元,2021年下降0.64%,2022年增长1.0%,国内销售下降率大幅高过海外市场下降率。
净利润连续3年下降
1、营业总收入基本持平,净利润同比降低23.68%
2022年,广电电气营业总收入为9.84亿元,去年同期为10.05亿元,同比基本持平,净利润为8,559.70万元,去年同期为1.12亿元,同比下降23.68%。
净利润同比下降原因是:
净利润下降项目 | 本期值 | 同比增减 | 净利润增长项目 | 本期值 | 同比增减 |
---|---|---|---|---|---|
信用减值损失 | -1,054.98万元 | -138.18% | 主营业务利润 | 9,454.68万元 | 16.90% |
资产减值损失 | -1,238.26万元 | -313.59% | 所得税费用 | 798.24万元 | -51.98% |
净利润从2018年到2022年呈现下降趋势,从1.26亿元下降到8,559.70万元。
2、研发费用大幅增长,主营业务利润同比增长16.90%
主要财务数据表
本期报告 | 上年同期 | 同比增减 | |
---|---|---|---|
营业总收入 | 9.84亿元 | 10.05亿元 | -2.08% |
营业成本 | 6.79亿元 | 6.91亿元 | -1.78% |
销售费用 | 5,739.80万元 | 5,574.15万元 | 2.97% |
管理费用 | 1.20亿元 | 1.29亿元 | -7.28% |
财务费用 | -3,398.12万元 | -250.01万元 | -1259.21% |
研发费用 | 5,582.46万元 | 4,252.72万元 | 31.27% |
所得税费用 | 798.24万元 | 1,662.26万元 | -51.98% |
2022年主营业务利润为9,454.68万元,去年同期为8,087.80万元,同比增长16.90%。
主营业务利润同比增长原因是:
主营业务利润增长项目 | 本期值 | 同比增减 | 主营业务利润下降项目 | 本期值 | 同比增减 |
---|---|---|---|---|---|
财务费用 | -3,398.12万元 | -1259.21% | 研发费用 | 5,582.46万元 | 31.27% |
营业总收入 | 9.84亿元 | -2.08% | |||
毛利率 | 31.01% | -0.21% |
2022年公司营收9.84亿元,同比基本持平。
本期研发费用为5,582.46万元,同比大幅增长31.27%。研发费用大幅增长的原因是:
(1)职工薪酬本期为3,371.42万元,去年同期为2,547.48万元,同比大幅增长了32.34%。
(2)研发材料本期为1,085.59万元,去年同期为699.98万元,同比大幅增长了55.09%。
(3)检验测试费本期为726.10万元,去年同期为500.02万元,同比大幅增长了45.21%。
研发费用主要构成表
项目 | 本期发生额 | 上期发生额 |
---|---|---|
职工薪酬 | 3,371.42万元 | 2,547.48万元 |
研发材料 | 1,085.59万元 | 699.98万元 |
检验测试费 | 726.10万元 | 500.02万元 |
其他 | 399.35万元 | 505.23万元 |
合计 | 5,582.46万元 | 4,252.72万元 |
净现金流由负转正
1、净利润同比降低23.68%,净现金流同比大幅增加2.54倍
2022年,广电电气净利润为8,559.70万元,去年同期为1.12亿元,同比下降23.68%。净现金流为5.46亿元,去年同期为-3.53亿元,由负转正。
净现金流由负转正是因为(1)投资活动产生的现金流净额本期为4.33亿元,去年同期为-1.25亿元,由负转正;(2)筹资活动产生的现金流净额本期为-2,994.04万元,去年同期为-3.90亿元,同比大幅增长92.32%。
投资活动现金流净额由负转正的原因是:
1、投资支付的现金本期为6.02亿元,同比大幅下降42.31%。
2、收回投资收到的现金本期为10.58亿元,同比小幅增长11.79%。
筹资活动现金流净额同比大幅增长的原因是:
虽然偿还债务支付的现金本期为2,400.00万元,同比大幅增长128.57%;
但是分配股利、利润或偿付利息支付的现金本期为3,194.04万元,同比大幅下降72.85%。
2、经营活动现金流同比小幅下降11.69%
本期经营活动现金流净额为1.43亿元,同比小幅下降11.69%。
经营活动现金流净额同比小幅下降原因是:
经营活动现金流净额下降项目 | 本期值 | 上期值 | 经营活动现金流净额增长项目 | 本期值 | 上期值 |
---|---|---|---|---|---|
经营性应付项目减少 | 3,544.04万元 | 438.59万元 | 经营性应收项目减少 | 2,165.73万元 | 100.36万元 |
财务费用 | -1,963.49万元 | 794.96万元 | 信用减值损失 | 1,054.98万元 | -2,763.03万元 |
净利润 | 8,559.70万元 | 1.12亿元 |
较多的金融投资且金融投资收益贡献一定利润
1、金融投资占总资产7.26%且金融投资收益占净利润17.64%,投资主体为风险投资
在2022年年报告期末,广电电气用于金融投资的资产为2.22亿元,占总资产的7.26%。金融投资所产生的收益对净利润的贡献为1,509.63万元,占净利润8,559.7万元的17.64%。
2022年金融投资主要投资内容如表所示:
2022年金融投资资产表
项目 | 投资金额 |
---|---|
宁波梅山保税港区复星惟盈股权投资基金合伙企业(有限合伙) | 1.35亿元 |
上海赢双电机科技股份有限公司 | 3,592.89万元 |
债券投资 | 3,460万元 |
其他 | 1,669.11万元 |
合计 | 2.22亿元 |
从金融投资收益来源方式来看,主要来源于处置交易性金融资产取得的投资收益。
2022年金融投资收益来源方式
项目 | 类别 | 收益金额 |
---|---|---|
投资收益 | 处置交易性金融资产取得的投资收益 | 1,447.29万元 |
其他 | 62.34万元 | |
合计 | 1,509.63万元 |
2、金融投资资产同比大额下降
从同期对比来看,企业的金融投资资产相比去年大幅下降了3.58亿元,增速为-61.71%。
商誉金额较高
在2022年年报告期末,广电电气形成的商誉为2.17亿元,占净资产的8.34%,商誉计提减值为103.59万元,占净利润8,559.7万元的1.21%。