中国一重(601106)2022年年报解读:其它专用设备等收入的大幅增长推动公司营收的小幅增长,主营业务利润同比大幅增长
中国第一重型机械股份公司于2010年上市,实际控制人为“国务院国有资产监督管理委员会”。公司主要从事重型机械制造业务,为冶金、电力、能源、交通运输、矿山、石化等行业及国防建设提供重大成套技术装备、高新产品和技术服务。其主要产品有冶金设备、重型容器、核岛设备、大型发电设备铸锻件、工矿配件、重型锻压设备、矿山设备和专项产品等八大类。
根据中国一重2022年年度财报披露,2022年年度,公司实现营收238.86亿元,同比小幅增长3.28%。扣非净利润1,215.90万元,同比大幅下降91.06%。中国一重2022年年度净利润1.04亿元,业绩同比下降22.05%。本期经营活动产生的现金流净额为-12.63亿元,营收同比小幅增长而经营活动产生的现金流净额同比大幅下降。
其它专用设备等收入的大幅增长推动公司营收的小幅增长
1、主营业务构成
公司主要从事机械制造、运营与服务、工程总包等,主要产品包括冶金成套设备、冶金成套设备、其它专用设备等、工程总包等四项,运营与服务占比38.59%,冶金成套设备占比16.05%,其它专用设备等占比13.64%,工程总包等占比13.52%。
分行业 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
---|---|---|---|
机械制造 | 114.39亿元 | 47.89% | 20.40% |
运营与服务 | 92.18亿元 | 38.59% | 0.31% |
工程总包等 | 32.29亿元 | 13.52% | 4.07% |
分产品 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
运营与服务 | 92.18亿元 | 38.59% | 0.31% |
冶金成套设备 | 38.34亿元 | 16.05% | 16.26% |
其它专用设备等 | 32.59亿元 | 13.64% | 14.33% |
工程总包等 | 32.29亿元 | 13.52% | 4.07% |
重型压力容器 | 18.16亿元 | 7.6% | 28.57% |
其他业务 | 25.30亿元 | 10.6% | - |
分地区 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
国内 | 234.45亿元 | 98.15% | 10.29% |
国际 | 4.41亿元 | 1.85% | 18.45% |
2、其它专用设备等收入的大幅增长推动公司营收的小幅增长
2022年公司营收238.86亿元,与去年同期的231.28亿元相比,小幅增长了3.28%。
主营业务小幅增长的原因是:
(1)其它专用设备等本期营收32.59亿元,去年同期为18.91亿元,同比大幅增长了72.36%。
(2)重型压力容器本期营收18.16亿元,去年同期为13.70亿元,同比大幅增长了32.62%。
近两年产品营收变化
名称 | 2022年报营收 | 2021年报营收 | 同比增减 |
---|---|---|---|
运营与服务 | 92.18亿元 | 103.84亿元 | -11.23% |
冶金成套设备 | 38.34亿元 | 33.91亿元 | 13.05% |
其它专用设备等 | 32.59亿元 | 18.91亿元 | 72.36% |
工程总包等 | 32.29亿元 | 38.87亿元 | -16.93% |
重型压力容器 | 18.16亿元 | 13.70亿元 | 32.62% |
核能设备 | 14.64亿元 | 11.30亿元 | 29.53% |
大型铸锻件 | 10.66亿元 | 10.75亿元 | -0.89% |
合计 | 238.86亿元 | 231.28亿元 | 3.28% |
3、重型压力容器毛利率的增长推动公司毛利率的增长
2022年公司毛利率从去年同期的8.86%,同比增长到了今年的10.44%。
毛利率增长的原因是:
(1)重型压力容器本期毛利率28.57%,去年同期为24.33%,同比增长了4.24%。
(2)核能设备本期毛利率35.62%,去年同期为35.27%,同比增长了0.34%。
(3)冶金成套设备本期毛利率16.26%,去年同期为15.59%,同比小幅增长了0.67%。
主营业务利润同比大幅增长
1、主营业务利润同比大幅增长7.48倍
主要财务数据表
本期报告 | 上年同期 | 同比增减 | |
---|---|---|---|
营业总收入 | 238.86亿元 | 231.28亿元 | 3.28% |
营业成本 | 213.92亿元 | 210.78亿元 | 1.49% |
销售费用 | 1.75亿元 | 1.89亿元 | -7.13% |
管理费用 | 6.44亿元 | 6.13亿元 | 5.18% |
财务费用 | 5.89亿元 | 5.54亿元 | 6.31% |
研发费用 | 5.52亿元 | 5.19亿元 | 6.40% |
所得税费用 | 7,295.10万元 | 2,971.98万元 | 145.46% |
2022年主营业务利润为3.61亿元,去年同期为4,260.35万元,同比大幅增长7.48倍。
主营业务利润同比大幅增长主要是由于(1)营业总收入本期为238.86亿元,同比小幅增长3.28%;(2)毛利率本期为10.44%,同比增长1.58%。
非主营业务中信用减值损失本期为-5.89亿元,占利润总额3.34倍,同比大幅下降21.58倍。投资收益本期为3.55亿元,占利润总额2.01倍,同比大幅增长185.60%。
非主营业务表
金额 | 占利润总额比例 | 同比增减 | |
---|---|---|---|
投资收益 | 3.55亿元 | 201.20% | 185.60% |
公允价值变动收益 | -945.53元 | - | - |
资产减值损失 | -4,746.08万元 | -26.92% | -132.88% |
营业外收入 | 2,675.84万元 | 15.18% | -68.54% |
营业外支出 | 303.48万元 | 1.72% | -79.37% |
其他收益 | 7,313.58万元 | 41.48% | 28.52% |
信用减值损失 | -5.89亿元 | -334.34% | -2158.21% |
资产处置收益 | 30.06万元 | 0.17% | 100.36% |
2、营业总收入同比小幅增加3.28%,净利润同比降低22.58%
2022年,中国一重营业总收入为238.86亿元,去年同期为231.28亿元,同比小幅增长3.28%,净利润为1.03亿元,去年同期为1.33亿元,同比下降22.58%。
净利润同比下降原因是:
净利润下降项目 | 本期值 | 同比增减 | 净利润增长项目 | 本期值 | 同比增减 |
---|---|---|---|---|---|
信用减值损失 | -5.89亿元 | -2158.21% | 主营业务利润 | 3.61亿元 | 748.13% |
投资收益 | 3.55亿元 | 185.60% |
净利润从2014年到2016年呈现下降趋势,从1,929.09万元下降到-57.90亿元,而2016年到2022年呈现上升状态,从-57.90亿元增长到1.03亿元。
净现金流同比大幅增长
1、净利润同比降低22.58%,净现金流同比大幅增加58.55%
2022年,中国一重净利润为1.03亿元,去年同期为1.33亿元,同比下降22.58%。净现金流为-3.52亿元,去年同期为-8.49亿元,较去年同期大幅增长58.55%。
纵然经营活动产生的现金流净额本期为-12.63亿元,去年同期为6.82亿元,由正转负,但是投资活动产生的现金流净额本期为-1.99亿元,去年同期为-27.89亿元,同比大幅增长92.87%,推动净现金流同比大幅增长。
2、经营活动现金流由正转负
本期经营活动现金流净额为-12.63亿元,去年同期为6.82亿元,由正转负。
固然本期信用减值损失5.89亿元,同比大幅增长21.58倍,然而本期经营性应收项目增加35.69亿元,同比大幅增长3.46倍,导致经营活动现金流净额由正转负。
归母净利润依赖于非经常性损益
中国一重2022年的归母净利润的收益依赖于非经常性损益,本期归母净利润为1.03亿元,非经常性损益为9,176.23万元。
本期非经常性损益项目概览表:
2022年的非经常性损益
项目 | 金额 |
---|---|
政府补助 | 7,159.36万元 |
其他营业外收入与支出 | 2,372.37万元 |
其他 | -355.49万元 |
合计 | 9,176.23万元 |
(一)政府补助
(1)本期计入利润的政府补助金额7,159.36万元,具体来源如下表所示:
计入利润的政府补助的主要构成
项目名称 | 金额 |
---|---|
本期政府补助计入当期利润(注1) | 4,552.21万元 |
往期留存政府补助计入当期利润(注2) | 2,761.37万元 |
小计 | 7,313.58万元 |
本期政府补助计入当期利润的主要详细项目如下表所示:
注1.本期政府补助计入当期利润的主要项目
补助项目 | 补助金额 |
---|---|
财政补贴 | 2,197.01万元 |
科研补贴 | 887.06万元 |
稳岗补贴 | 513.24万元 |
往期留存政府补助剩余金额为2.98亿元,其中2,761.37万元计入当期利润中,主要明细如下表所示:
注2.留存收益转入当期收益的主要构成
项目名称 | 金额 |
---|---|
8.大规格高品质模具 | 516.10万元 |
2.基地改造补贴款 | 484.65万元 |
7.重型高端复杂锻件制造技术变革性创新研究 | 403.74万元 |
36.主体结构及耐压舱研制 | 402.17万元 |
1.检测中心土地补偿款 | 304.15万元 |
10.万吨锻造水压机电液控制技术成果转化 | 192.24万元 |
(2)本期共收到政府补助1.60亿元,主要分布如下表所示:
本期收到的政府补助分配情况
补助项目 | 补助金额 |
---|---|
本期政府补助留存计入后期利润(注3) | 1.14亿元 |
本期政府补助计入当期利润 | 4,552.21万元 |
小计 | 1.60亿元 |
计入留存收益的政府补助主要构成如下表所示:
注3.本期收到的政府补助计入留存收益的政府补助明细
补助项目 | 补助金额 |
---|---|
31.保险补助 | 5,027.00万元 |
36.主体结构及耐压舱研制 | 2,460.00万元 |
4.首台重大技术装备补助 | 2,070.00万元 |
(3)本期政府补助余额还剩下3.70亿元,作为递延收益计作后期的利润主要构成如下表所示:
递延收益的主要构成
项目名称 | 金额 |
---|---|
1.检测中心土地补偿款 | 1.07亿元 |
2.基地改造补贴款 | 5,331.20万元 |
3.专项财政资金 | 5,329.38万元 |
31.保险补助 | 5,027.00万元 |
4.首台重大技术装备补助 | 4,070.29万元 |
(二)其他营业外收入和支出
本期非经常性损益计入其他营业外收入和支出的组成如表所示:
其他营业外收入与支出具体明细
项目 | 本期发生额 | 科目 |
---|---|---|
其他 | 2,675.72万元 | 营业外收入 |
扣非净利润趋势
较多的对新加坡中品圣德国际发展有限公司投资且利润倚仗对新加坡中品圣德国际发展有限公司投资收益
在2022年年报告期末,中国一重用于对外股权投资的资产为36.65亿元,占总资产的8.88%。对外股权投资所产生的收益为3.52亿元,占净利润1.03亿元的340.75%。
对外股权投资构成表
项目 | 金额 | 收益 |
---|---|---|
新加坡中品圣德国际发展有限公司 | 32.17亿元 | 3.72亿元 |
其他 | 4.49亿元 | 934.78万元 |
合计 | 36.65亿元 | 3.81亿元 |
新加坡中品圣德国际发展有限公司
新加坡中品圣德国际发展有限公司业务性质为投资管理。
同比上期看起来,投资收益有所增长。
历年投资数据
新加坡中品圣德国际发展有限公司 | 持有股权(%)直接 | 追加投资 | 投资损益 | 期末余额 |
---|---|---|---|---|
2022年 | 38.74 | 0元 | 3.72亿元 | 32.17亿元 |
2021年 | - | 23.92亿元 | 2.39亿元 | 26.3亿元 |