继峰股份(603997)2022年年报解读:中控及其他内饰件收入的增长推动公司营收的小幅增长,净利润连续4年下降
宁波继峰汽车零部件股份有限公司于2015年上市,实际控制人为“王义平”。公司是全球领先的座舱内饰件供应商。公司专业从事汽车内饰部件和系统、道路车辆、非道路车辆悬挂驾驶座椅和乘客座椅的开发、生产、销售和服务。
根据继峰股份2022年年度财报披露,2022年年度,公司实现营收179.67亿元,同比小幅增长6.74%。扣非净利润-14.09亿元,由盈转亏。继峰股份2022年年度净利润-14.63亿元,业绩由盈转亏。近五年以来,企业的净利润有2年为负,分别为2020年、2022年。在近10年中,2022年年报的净利润亏损达到14.63亿元,而总盈利只有-7,023.00万元,一年亏掉近十年的总盈利。
中控及其他内饰件收入的增长推动公司营收的小幅增长
1、主营业务构成
公司的主营业务为汽车零部件,主要产品包括中控及其他内饰件、商用车座椅、头枕三项,中控及其他内饰件占比33.75%,商用车座椅占比32.88%,头枕占比22.12%。
分行业 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
---|---|---|---|
汽车零部件 | 178.83亿元 | 99.53% | 13.10% |
其他业务 | 8,378.10万元 | 0.47% | 11.21% |
分产品 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
中控及其他内饰件 | 60.64亿元 | 33.75% | 9.98% |
商用车座椅 | 59.07亿元 | 32.88% | 14.08% |
头枕 | 39.75亿元 | 22.12% | 13.99% |
座椅扶手 | 17.31亿元 | 9.63% | 16.70% |
其他 | 2.07亿元 | 1.15% | 28.81% |
其他业务 | 8,378.10万元 | 0.47% | - |
分地区 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
国外 | 136.04亿元 | 75.72% | 8.07% |
国内 | 42.79亿元 | 23.81% | 29.07% |
其他业务 | 8,378.10万元 | 0.47% | 11.21% |
2、中控及其他内饰件收入的增长推动公司营收的小幅增长
2022年公司营收179.67亿元,与去年同期的168.32亿元相比,小幅增长了6.74%。
主营业务小幅增长的原因是:
(1)中控及其他内饰件本期营收60.64亿元,去年同期为52.70亿元,同比增长了15.05%。
(2)商用车座椅本期营收59.07亿元,去年同期为54.99亿元,同比小幅增长了7.41%。
近两年产品营收变化
名称 | 2022年报营收 | 2021年报营收 | 同比增减 |
---|---|---|---|
中控及其他内饰件 | 60.64亿元 | 52.70亿元 | 15.05% |
商用车座椅 | 59.07亿元 | 54.99亿元 | 7.41% |
头枕 | 39.75亿元 | 40.14亿元 | -0.97% |
座椅扶手 | 17.31亿元 | 16.17亿元 | 7.01% |
其他 | 2.07亿元 | 3.60亿元 | -42.42% |
其他业务 | 8,378.10万元 | 7,182.37万元 | 16.65% |
合计 | 179.67亿元 | 168.32亿元 | 6.74% |
3、头枕毛利率的小幅下降导致公司毛利率的小幅下降
2022年公司毛利率从去年同期的14.14%,同比小幅下降到了今年的13.09%。
毛利率小幅下降的原因是:
(1)头枕本期毛利率13.99%,去年同期为15.17%,同比小幅下降了1.18%。
(2)其他本期毛利率28.81%,去年同期为31.35%,同比小幅下降了2.54%。
4、海外销售大幅增长
从地区营收情况上来看,本期公司营销渠道主要集中在海外地区。2020-2022年公司海外销售大幅增长,2020年海外销售115.89亿元,2021年增长6.93%,2022年增长9.78%,同期2020年国内销售40.29亿元,2021年增长8.38%,2022年下降2.03%,国内销售增长率低于海外市场增长率。
净利润连续4年下降
1、营业总收入同比小幅增加6.74%,净利润由盈转亏
2022年,继峰股份营业总收入为179.67亿元,去年同期为168.32亿元,同比小幅增长6.74%,净利润为-14.63亿元,去年同期为1.26亿元,由盈转亏。
本期资产减值损失-15.67亿元,去年同期为-1,832.33万元,同比大幅下降84.54倍,是导致净利润大幅降低的主要原因。
净利润从2013年到2019年呈现上升趋势,从1.84亿元增长到3.62亿元,而2019年到2022年呈现下降状态,从3.62亿元下降到-14.63亿元。
2、主营业务分析
主要财务数据表
本期报告 | 上年同期 | 同比增减 | |
---|---|---|---|
营业总收入 | 179.67亿元 | 168.32亿元 | 6.74% |
营业成本 | 156.16亿元 | 144.51亿元 | 8.06% |
销售费用 | 2.62亿元 | 2.97亿元 | -11.93% |
管理费用 | 13.68亿元 | 13.53亿元 | 1.09% |
财务费用 | 2.00亿元 | 1.93亿元 | 3.70% |
研发费用 | 3.76亿元 | 3.21亿元 | 17.13% |
所得税费用 | 2,795.26万元 | 6,754.73万元 | -58.62% |
2022年公司营收179.67亿元,同比小幅增长6.74%。虽然营收在增长,但是销售费用却在下降。
本期销售费用为2.62亿元,同比小幅下降11.93%。归因于其他本期为2,480.75万元,去年同期为6,506.71万元,同比大幅下降了61.87%。
销售费用主要构成表
项目 | 本期发生额 | 上期发生额 |
---|---|---|
工资福利费 | 1.76亿元 | 1.76亿元 |
广告费 | 2,264.09万元 | 2,169.31万元 |
其他 | 6,299.49万元 | 9,989.95万元 |
合计 | 2.62亿元 | 2.97亿元 |
非主营业务中资产减值损失本期为-15.67亿元,占利润总额109.24%,同比大幅下降84.54倍。
非主营业务表
金额 | 占利润总额比例 | 同比增减 | |
---|---|---|---|
投资收益 | 335.77万元 | -0.23% | 116.48% |
资产减值损失 | -15.67亿元 | 109.24% | -8453.88% |
营业外收入 | 1,025.42万元 | -0.72% | -57.74% |
营业外支出 | 87.72万元 | -0.06% | -48.43% |
其他收益 | 2,292.84万元 | -1.60% | 3.41% |
信用减值损失 | -865.03万元 | 0.60% | -234.13% |
净敞口套期收益 | 1,360.95万元 | -0.95% | 86.80% |
资产处置收益 | -540.58万元 | 0.38% | -286.71% |
商誉比重过高
在2022年年报告期末,继峰股份形成的商誉为16.62亿元,占净资产的44.04%,商誉计提减值为10.09亿元,占净利润-14.63亿元的68.97%。
商誉结构
商誉项 | 商誉现值 | 备注 |
---|---|---|
GrammerAG集团 | 16.59亿元 | |
其他 | 317.01万元 | |
商誉总额 | 16.62亿元 |
商誉比重过高。其中,商誉的主要构成为GrammerAG集团。
发行4亿元的债券
1、负债结构
负债结构表
科目名称 | 本期值 | 本期占比 | 变化率 |
---|---|---|---|
应付账款 | 28.12亿元 | 24.08% | 23.37% |
长期借款 | 25.57亿元 | 21.90% | -2.79% |
短期借款 | 21.35亿元 | 18.28% | 30.30% |
长期应付职工薪酬 | 8.70亿元 | 7.45% | -19.14% |