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畅联股份(603648)2022年年报解读:在建工程余额猛增,较多的金融投资

上海畅联国际物流股份有限公司于2017年上市,实际控制人为“上海市浦东新区国有资产监督管理委员会”。公司专注于为国际跨国企业提供精益供应链管理服务。

根据畅联股份2022年年度财报披露,2022年年度,公司实现营收16.38亿元,同比基本持平。扣非净利润1.49亿元,同比小幅增长5.72%。畅联股份2022年年度净利润1.65亿元,业绩同比小幅增长10.87%。

PART 1
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主营业务构成

公司的主营业务为供应链管理,其中供应链物流为第一大收入来源,占比89.25%。

分行业 营业收入 占比 毛利率
供应链管理 16.37亿元 99.97% 19.09%
其他业务 42.07万元 0.03% 61.30%
分产品 营业收入 占比 毛利率
供应链物流 14.61亿元 89.25% 20.04%
供应链贸易 1.76亿元 10.73% 11.17%
其他业务 42.07万元 0.02% -
分地区 营业收入 占比 毛利率
内地 16.30亿元 99.57% 19.08%
香港 667.65万元 0.41% 21.55%
越南 5,936.73元 0.0% -
其他业务 42.07万元 0.02% -

PART 2
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较多的金融投资且金融投资收益贡献一定利润

金融投资占总资产15.9%且金融投资收益占净利润12.45%,投资主体为债券投资

在2022年年报告期末,畅联股份用于金融投资的资产为3.64亿元,占总资产的15.9%。金融投资所产生的收益对净利润的贡献为2,054.62万元,占净利润1.65亿元的12.45%。

2022年金融投资主要投资内容如表所示:

2022年金融投资资产表


项目 投资金额
债券投资 2.5亿元
债券投资 1.14亿元
合计 3.64亿元

从金融投资收益来源方式来看,主要来源于理财产品投资收益和其他非流动金融资产公允价值变动收益。

2022年金融投资收益来源方式


项目 类别 收益金额
投资收益 理财产品投资收益 1,186.1万元
投资收益 其他非流动金融资产持有期间取得的投资收益 22.99万元
公允价值变动收益 其他非流动金融资产公允价值变动收益 845.53万元
合计 2,054.62万元

PART 3
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应收账款周转率下降

2022年,企业应收账款合计2.65亿元,占总资产的11.54%,相较于去年同期的2.26亿元增长了17.03%。

1、应收账款周转率下降,回款周期增长

本期,企业应收账款周转率为6.68。在2021年到2022年,企业应收账款周转率从8.09下降到了6.68,平均回款时间从44天增加到了53天,回款周期增长,企业的回款能力有所下降。

2、一年以内账龄占比小幅下降

从账龄结构情况来看,本期企业一年以内,一至三年,三年以上应收账款占比分别为91.32%,8.35%和0.34%。

从账龄趋势情况来看,一年以内应收账款占比,在2020年至2022年从99.03%小幅下降到91.32%。

2022年,畅联股份在建工程余额合计1.01亿元,较去年的331.66万元大幅增长。

其中,本期重要在建工程新增投入9,665.86万元,这也是在建工程余额增加的主要原因。在此之中,武汉畅联供应链管理有限公司仓储物流基地项目本期新增投入9,665.86万元。

新增较大投入项目

武汉畅联供应链管理有限公司仓储物流基地项目

该项目项目预算为1.73亿元,本期投入9,665.86万元。

基本信息


项目预算 期末余额 当期投入 累计投入金额 当期转入固定资产金额 项目进度
1.73亿元 9,997.51万元 9,665.86万元 9,997.31万元

PART 4
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净现金流由正转负

1、净利润同比小幅增加10.87%,净现金流同比大幅降低6.42倍

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