诺诚健华(688428)2022年年报解读：海外销售大幅下降，主营业务利润亏损增大
诺诚健华医药有限公司于2022年上市。公司的主营业务为创新药的研发、生产及商业化。
根据诺诚健华2022年年度财报披露，2022年年度，公司实现营收6.25亿元，同比大幅下降40.04%。扣非净利润-9.60亿元，较去年同期亏损增大。诺诚健华2022年年度净利润-8.94亿元，业绩较去年同期亏损增大。
海外销售大幅下降
1、主营业务构成
公司的主营业务为医药制造业，其中药品销售为第一大收入来源，占比90.62%。
| 分行业 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
|---|---|---|---|
| 医药制造业 | 6.24亿元 | 99.8% | 77.02% |
| 其他业务 | 128.07万元 | 0.2% | - |
| 分产品 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
| 药品销售 | 5.67亿元 | 90.62% | - |
| 研发服务 | 5,736.88万元 | 9.17% | 16.66% |
| 检测服务 | 128.07万元 | 0.2% | - |
| 分地区 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
| 境内 | 5.67亿元 | 90.62% | 83.13% |
| 境外 | 5,736.88万元 | 9.17% | 16.66% |
| 其他业务 | 128.07万元 | 0.2% | - |
2、营收大幅下降
2022年公司营收6.25亿元，与去年同期的10.43亿元相比，大幅下降了40.04%。
近两年产品营收变化
| 名称 | 2022年报营收 | 2021年报营收 | 同比增减 |
|---|---|---|---|
| 奥布替尼 | 5.66亿元 | 2.15亿元 | 163.63% |
| 研发服务收入 | 5,736.88万元 | 5,100.35万元 | 12.48% |
| 其他业务 | 211.45万元 | 7.77亿元 | -99.73% |
| 合计 | 6.25亿元 | 10.43亿元 | -40.04% |
3、奥布替尼毛利率的小幅下降导致公司毛利率的下降
2022年公司毛利率从去年同期的93.7%，同比下降到了今年的77.07%，主要是因为奥布替尼本期毛利率83.17%，去年同期为88.3%，同比小幅下降了5.81%。
4、海外销售大幅下降
从地区营收情况上来看，2022年国内销售5.67亿元，同比大幅增长164.02%，同期海外销售5,736.88万元，同比大幅下降93.06%。2021-2022年，国内营收占比从20.61%大幅增长到90.81%，海外营收占比从79.39%大幅下降到9.19%，海外不仅市场销售额在大幅下降，而且毛利率也从94.92%大幅下降到16.66%。
主营业务利润亏损增大
1、财务费用大幅增长，主营业务利润较去年同期亏损增大
主要财务数据表
| 本期报告 | 上年同期 | 同比增减 | |
|---|---|---|---|
| 营业总收入 | 6.25亿元 | 10.43亿元 | -40.04% |
| 营业成本 | 1.43亿元 | 6,566.67万元 | 118.37% |
| 销售费用 | 4.39亿元 | 2.98亿元 | 46.96% |
| 管理费用 | 1.75亿元 | 1.39亿元 | 25.83% |
| 财务费用 | 1.71亿元 | -1.89亿元 | 190.69% |
| 研发费用 | 6.49亿元 | 7.33亿元 | -11.47% |
| 所得税费用 | 4,655.76万元 | - |
2022年主营业务利润为-9.59亿元，去年同期为-541.00万元，较去年同期亏损增大。
主营业务利润亏损增大主要是由于（1）营业总收入本期为6.25亿元，同比大幅下降40.04%；（2）财务费用本期为1.71亿元，同比大幅增长190.69%；（3）销售费用本期为4.39亿元，同比大幅增长46.96%。
2022年公司营收6.25亿元，同比大幅下降40.04%。虽然营收在下降，但是销售费用、管理费用却在增长。
1、销售费用大幅增长
本期销售费用为4.39亿元，同比大幅增长46.96%。销售费用大幅增长的原因是：
（1）市场推广费本期为1.18亿元，去年同期为7,172.87万元，同比大幅增长了64.87%。
（2）专业咨询服务及会议费本期为1.01亿元，去年同期为5,473.35万元，同比大幅增长了84.82%。
（3）员工工资与福利本期为1.43亿元，去年同期为1.01亿元，同比大幅增长了42.09%。
销售费用主要构成表
| 项目 | 本期发生额 | 上期发生额 |
|---|---|---|
| 员工工资与福利 | 1.43亿元 | 1.01亿元 |
| 市场推广费 | 1.18亿元 | 7,172.87万元 |
| 专业咨询服务及会议费 | 1.01亿元 | 5,473.35万元 |
| 股权激励费用 | 3,695.62万元 | 4,399.88万元 |
| 其他 | 3,912.79万元 | 2,728.93万元 |
| 合计 | 4.39亿元 | 2.98亿元 |
2、管理费用增长
本期管理费用为1.75亿元，同比增长25.83%。
管理费用增长的原因是：
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