中广核技(000881)2022年年报解读:进出口贸易收入的大幅下降导致公司营收的小幅下降,归母净利润依赖于非经常性损益
中广核核技术发展股份有限公司于1998年上市,实际控制人为“中国广核集团有限公司”。公司主营业务包括远洋运输、工程承包、房地产、国际劳务合作、进出口贸易和远洋渔业等业务。主要产品是加速器、改性高分子材料、辐照加工服务。
根据中广核技2022年年度财报披露,2022年年度,公司实现营收69.45亿元,同比小幅下降13.18%。扣非净利润-6,619.31万元,由盈转亏。中广核技2022年年度净利润3.89亿元,业绩同比小幅增长6.89%。本期经营活动产生的现金流净额为5.64亿元,营收同比小幅下降而经营活动产生的现金流净额同比增长。
进出口贸易收入的大幅下降导致公司营收的小幅下降
1、主营业务构成
公司的主要业务为新材料,占比高达71.23%。
分行业 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
---|---|---|---|
新材料 | 49.47亿元 | 71.23% | 10.45% |
远洋运输 | 6.40亿元 | 9.22% | 58.38% |
其他 | 5.79亿元 | 8.34% | 17.85% |
电子加速器及辐照加工 | 5.44亿元 | 7.83% | 33.36% |
进出口贸易 | 2.35亿元 | 3.38% | 27.79% |
分产品 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
新材料 | 49.47亿元 | 71.23% | 10.45% |
远洋运输 | 6.40亿元 | 9.22% | 58.38% |
其他 | 5.79亿元 | 8.34% | 17.85% |
电子加速器及辐照加工 | 5.44亿元 | 7.83% | 33.36% |
进出口贸易 | 2.35亿元 | 3.38% | 27.79% |
2、进出口贸易收入的大幅下降导致公司营收的小幅下降
2022年公司营收69.45亿元,与去年同期的79.99亿元相比,小幅下降了13.18%。
营收小幅下降的主要原因是:
(1)进出口贸易本期营收2.35亿元,去年同期为7.64亿元,同比大幅下降了69.26%。
(2)新材料本期营收49.47亿元,去年同期为52.05亿元,同比小幅下降了4.96%。
(3)其他本期营收5.79亿元,去年同期为7.72亿元,同比下降了24.97%。
近两年产品营收变化
名称 | 2022年报营收 | 2021年报营收 | 同比增减 |
---|---|---|---|
新材料 | 49.47亿元 | 52.05亿元 | -4.96% |
远洋运输 | 6.40亿元 | 7.59亿元 | -15.64% |
其他 | 5.79亿元 | 7.72亿元 | -24.97% |
电子加速器及辐照加工 | 5.44亿元 | 4.99亿元 | 8.94% |
进出口贸易 | 2.35亿元 | 7.64亿元 | -69.26% |
合计 | 69.45亿元 | 79.99亿元 | -13.18% |
3、远洋运输毛利率的小幅下降导致公司毛利率的小幅下降
2022年公司毛利率从去年同期的19.61%,同比小幅下降到了今年的17.87%。
毛利率小幅下降的原因是:
(1)远洋运输本期毛利率58.38%,去年同期为67.58%,同比小幅下降13.61%,主要是由于制造费用成本在大幅增长。
(2)新材料本期毛利率10.45%,去年同期为12.91%,同比下降19.05%,主要是由于直接人工成本在小幅增长。
4、新材料毛利率持续下降
值得一提的是,新材料在营收额下降的同时,而且毛利率也在下降。2020-2022年新材料毛利率呈大幅下降趋势,从2020年的20.86%,大幅下降到2022年的10.45%,2022年远洋运输毛利率为58.38%,同比小幅下降13.61%。
净利润近4年整体呈现上升趋势
1、净利润同比小幅增长6.89%
本期净利润为3.89亿元,去年同期3.64亿元,同比小幅增长6.89%。
净利润同比小幅增长的原因是:
虽然主营业务利润本期为6,352.15万元,去年同期为3.14亿元,同比大幅下降;
但是(1)资产处置收益本期为2.04亿元,去年同期为-195.44万元,扭亏为盈;(2)信用减值损失本期损失1,558.14万元,去年同期损失1.17亿元,同比大幅增长。
净利润从2017年年度到2019年年度呈现下降趋势,从4.25亿元下降到1.41亿元,而2019年年度到2022年年度呈现上升状态,从1.41亿元增长到3.89亿元。
2、主营业务利润同比大幅下降79.76%
主要财务数据表
本期报告 | 上年同期 | 同比增减 | |
---|---|---|---|
营业总收入 | 69.45亿元 | 79.99亿元 | -13.18% |
营业成本 | 57.04亿元 | 64.30亿元 | -11.29% |
销售费用 | 1.42亿元 | 1.37亿元 | 3.62% |
管理费用 | 6.58亿元 | 6.80亿元 | -3.26% |
财务费用 | 1.15亿元 | 1.68亿元 | -31.66% |
研发费用 | 2.31亿元 | 2.38亿元 | -3.03% |
所得税费用 | 3,130.58万元 | -3,079.57万元 | 201.66% |
2022年年度主营业务利润为6,352.15万元,去年同期为3.14亿元,同比大幅下降79.76%。
主营业务利润同比大幅下降主要是由于(1)营业总收入本期为69.45亿元,同比小幅下降13.18%;(2)毛利率本期为17.87%,同比小幅下降了1.74%。
3、非主营业务利润同比大幅增长
中广核技2022年年度非主营业务利润为3.57亿元,去年同期为1,923.87万元,同比大幅增长。
非主营业务表
金额 | 占净利润比例 | 去年同期 | 同比增减 | |
---|---|---|---|---|
主营业务利润 | 6,352.15万元 | 16.33% | 3.14亿元 | -79.76% |
其他收益 | 1.95亿元 | 50.21% | 2.11亿元 | -7.31% |
资产处置收益 | 2.04亿元 | 52.43% | -195.44万元 | 10531.71% |
其他 | -1,626.47万元 | -4.18% | -1.43亿元 | 88.61% |
净利润 | 3.89亿元 | 100.00% | 3.64亿元 | 6.89% |
4、财务费用大幅下降
本期财务费用为1.15亿元,同比大幅下降31.66%。财务费用大幅下降的原因是:
(1)本期汇兑收益为2,764.84万元,去年同期汇兑损失为1,408.06万元;
(2)利息支出本期为1.56亿元,去年同期为1.67亿元,同比小幅下降了7.07%。
财务费用主要构成表
项目 | 本期发生额 | 上期发生额 |
---|---|---|
利息支出 | 1.56亿元 | 1.67亿元 |
加:汇兑损益 | -2,764.84万元 | 1,408.06万元 |
减:利息收入 | -1,906.11万元 | -2,519.87万元 |
其他 | 634.63万元 | 1,225.20万元 |
合计 | 1.15亿元 | 1.68亿元 |
归母净利润依赖于非经常性损益
中广核技2022年的归母净利润的收益依赖于非经常性损益,本期归母净利润为2.00亿元,非经常性损益为2.66亿元。
本期非经常性损益项目概览表:
本期扣除所得税与少数股东权益的非经常性损益
项目 | 金额 |
---|---|
非流动资产处置损益 | 2.00亿元 |
政府补助 | 1.24亿元 |
其他 | -5,844.39万元 |
合计 | 2.66亿元 |
政府补助
(1)本期政府补助对利润的贡献为0.00元。
(2)本期共收到政府补助9,941.56万元,主要分布如下表所示:
本期收到的政府补助分配情况
补助项目 | 补助金额 |
---|---|
本期政府补助留存计入后期利润(注1) | 9,941.56万元 |
小计 | 9,941.56万元 |
计入留存收益的政府补助主要构成如下表所示:
注1.本期收到的政府补助计入留存收益的政府补助明细
补助项目 | 补助金额 |
---|---|
核医疗扶持资金 | 5,000.00万元 |
核医疗扶持资金基础设施建设 | 1,960.00万元 |
医疗废物辐照应急处理科技示范装置 | 1,156.00万元 |
政府补助主要构成如下表所示:
注2.政府补助主要构成
补助项目 | 补助金额 |
---|---|
资源综合利用和福利企业增值税退税 | 5,204.96万元 |
其他政府补助 | 4,369.48万元 |
国际渔业资源开发利用补贴 | 2,221.78万元 |
(3)本期政府补助余额还剩下1.38亿元,作为递延收益计作后期的利润主要构成如下表所示:
递延收益的主要构成
项目名称 | 金额 |
---|---|
渔船更新改造补助2019年渔船更新改造补助 | 3,879.80万元 |
核医疗扶持资金基础设施建设 | 1,960.00万元 |
医疗废物辐照应急处理科技示范装置 | 1,146.37万元 |
高性能热塑性复合材料智能工厂建设 | 991.33万元 |
太仓市政府产业扶持资金 | 720.00万元 |
科技成果转化专项资金 | 700.00万元 |
同位素产业园基础设施建设补助 | 640.00万元 |
医疗废水辐照应急处理科技示范装置 | 458.40万元 |
高尺寸稳定性可喷涂高档汽车外饰用复合材料 | 420.00万元 |
年产40000吨合成树脂改性技术应用 | 359.50万元 |
扣非净利润趋势
商誉金额较高
在2022年年报告期末,中广核技形成的商誉为4.22亿元,占净资产的6.25%。
商誉结构
商誉项 | 商誉现值 | 备注 |
---|---|---|
小计 | 5.08亿元 | |
小计 | 5.08亿元 | |
账面价值 | 4.22亿元 | |
中广核俊尔新材料有限公司 | 1.78亿元 | |
小计 | 8,679.21万元 | |
小计 | 8,679.21万元 | |
江苏中广核金沃电子科技有限公司 | 5,244.35万元 | |
江阴爱科森博顿聚合体有限公司 | 5,001.94万元 | |
中广核俊尔新材料有限公司 | 2,489.5万元 | |
江苏中广核金沃电子科技有限公司 | 2,255.66万元 | |
商誉总额 | 4.22亿元 |
商誉金额较高。其中,商誉的主要构成为账面价值、中广核俊尔新材料有限公司、江苏中广核金沃电子科技有限公司和江阴爱科森博顿聚合体有限公司。