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蓝科高新(601798)2022年年报解读:钻采设备技术产品收入的大幅增长推动公司营收的小幅增长,应收账款坏账损失大幅拉低利润

甘肃蓝科石化高新装备股份有限公司于2011年上市,实际控制人为“中国机械工业集团有限公司”。公司的主营业务是石油石化专用设备的研发、设计、生产、安装、技术服务以及石油石化设备的质量性能检验检测服务等。主要产品和服务包括热交换技术产品、球罐及容器技术产品、分离技术产品、技术服务产品、钻采设备技术产品。

根据蓝科高新2022年年度财报披露,2022年年度,公司实现营收8.70亿元,同比小幅增长4.57%。扣非净利润-2.13亿元,较去年同期亏损增大。蓝科高新2022年年度净利润-1.84亿元,业绩较去年同期亏损增大。近五年以来,企业的净利润有3年为负,分别为2019年、2021年、2022年。本期经营活动产生的现金流净额为1,895.19万元,营收同比小幅增长而经营活动产生的现金流净额同比下降。

PART 1
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钻采设备技术产品收入的大幅增长推动公司营收的小幅增长

1、主营业务构成

产品方面,专用设备制造收入为第一大收入来源,占比97.86%。

分产品 营业收入 占比 毛利率
专用设备制造收入 8.51亿元 97.86% 12.60%
其他业务 1,865.24万元 2.14% 39.37%
分地区 营业收入 占比 毛利率
国内 6.45亿元 74.16% 14.91%
国外 2.06亿元 23.7% 5.38%
其他业务 1,865.24万元 2.14% 39.37%

2、钻采设备技术产品收入的大幅增长推动公司营收的小幅增长

2022年公司营收8.70亿元,与去年同期的8.32亿元相比,小幅增长了4.57%。

主营业务小幅增长的原因是:

(1)钻采设备技术产品本期营收4,816.66万元,去年同期为1,554.51万元,同比大幅增长了近2倍。

(2)技术服务产品本期营收1,544.49万元,去年同期为353.17万元,同比大幅增长了近3倍。

(3)分离技术产品本期营收1.13亿元,去年同期为1.03亿元,同比小幅增长了9.4%。

近两年产品营收变化


名称 2022年报营收 2021年报营收 同比增减
热交换技术产品 5.20亿元 5.17亿元 0.46%
球罐及容器技术产品 1.55亿元 1.56亿元 -0.56%
分离技术产品 1.13亿元 1.03亿元 9.4%
钻采设备技术产品 4,816.66万元 1,554.51万元 209.85%
技术服务产品 1,544.49万元 353.17万元 337.32%
其他业务 1,865.24万元 3,634.82万元 -48.68%
合计 8.70亿元 8.32亿元 4.57%

3、球罐及容器技术产品毛利率的大幅下降导致公司毛利率的小幅下降

2022年公司毛利率从去年同期的13.64%,同比小幅下降到了今年的13.18%,主要是因为球罐及容器技术产品本期毛利率4.03%,去年同期为16.49%,同比大幅下降了12.46%。

4、球罐及容器技术产品毛利率持续下降

产品毛利率方面,2020-2022年热交换技术产品毛利率呈大幅下降趋势,从2020年的18.20%,大幅下降到2022年的10.64%,2020-2022年球罐及容器技术产品毛利率呈大幅下降趋势,从2020年的18.78%,大幅下降到2022年的4.03%。

5、海外销售大幅下降

从地区营收情况上来看,2020-2022年公司海外销售大幅下降,2020年海外销售3.68亿元,2021年下降39.02%,2022年下降8.09%,同期2020年国内销售7.78亿元,2021年下降26.58%,2022年增长12.94%,国内销售下降率大幅低于海外市场下降率。2020-2022年,国内营收占比从67.89%增长到75.78%,海外营收占比从32.11%下降到24.22%,海外不仅市场销售额在大幅下降,而且毛利率也从21.29%大幅下降到5.38%。

PART 2
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主营业务利润亏损有所减小

主要财务数据表


本期报告 上年同期 同比增减
营业总收入 8.70亿元 8.32亿元 4.57%
营业成本 7.55亿元 7.18亿元 5.14%
销售费用 3,240.18万元 3,740.46万元 -13.38%
管理费用 6,483.55万元 7,943.06万元 -18.38%
财务费用 2,007.83万元 2,159.30万元 -7.02%
研发费用 5,342.37万元 5,004.25万元 6.76%
所得税费用 -872.42万元 -1,584.21万元 44.93%

2022年主营业务利润为-6,436.73万元,去年同期为-7,994.06万元,较去年同期亏损有所减小。

虽然毛利率本期为13.18%,同比小幅下降0.46%,不过(1)营业总收入本期为8.70亿元,同比小幅增长4.57%;(2)管理费用本期为6,483.55万元,同比下降18.38%,推动主营业务利润亏损有所减小。

2022年公司营收8.70亿元,同比小幅增长4.57%。虽然营收在增长,但是管理费用、销售费用却在下降。

1、销售费用小幅下降

本期销售费用为3,240.18万元,同比小幅下降13.37%。销售费用小幅下降的原因是:

(1)职工薪酬本期为1,450.39万元,去年同期为1,630.56万元,同比小幅下降了11.05%。

(2)差旅费本期为118.22万元,去年同期为257.57万元,同比大幅下降了54.1%。

(3)中标服务费本期为197.48万元,去年同期为269.12万元,同比下降了26.62%。

销售费用主要构成表


项目 本期发生额 上期发生额
职工薪酬 1,450.39万元 1,630.56万元
三包费 1,107.87万元 1,107.66万元
中标服务费 197.48万元 269.12万元
差旅费 118.22万元 257.57万元
其他 366.22万元 475.54万元
合计 3,240.18万元 3,740.46万元

2、管理费用下降

本期管理费用为6,483.55万元,同比下降18.37%。管理费用下降的原因是:

(1)职工薪酬本期为3,748.70万元,去年同期为4,680.01万元,同比下降了19.9%。

(2)折旧摊销费本期为1,229.36万元,去年同期为1,384.77万元,同比小幅下降了11.22%。

(3)差旅费本期为74.68万元,去年同期为154.68万元,同比大幅下降了51.72%。

(4)服务费本期为218.78万元,去年同期为285.64万元,同比下降了23.41%。

(5)其他本期为15.99万元,去年同期为77.20万元,同比大幅下降了79.29%。

管理费用主要构成表


项目 本期发生额 上期发生额
职工薪酬 3,748.70万元 4,680.01万元
折旧摊销费 1,229.36万元 1,384.77万元
业务招待费 240.93万元 228.45万元
服务费 218.78万元 285.64万元
差旅费 74.68万元 154.68万元
其他 971.10万元 1,209.52万元
合计 6,483.55万元 7,943.06万元

非主营业务中资产减值损失本期为-8,368.73万元,占利润总额43.50%,同比大幅下降2.01倍。信用减值损失本期为-7,831.67万元,占利润总额40.71%,同比增长28.51%。

非主营业务表


金额 占利润总额比例 同比增减
投资收益 278.77万元 -1.45% -91.09%
公允价值变动收益 92.45万元 -0.48% -36.76%
资产减值损失 -8,368.73万元 43.50% -201.11%
营业外收入 1,298.23万元 -6.75% 779.78%
营业外支出 94.40万元 -0.49% -96.38%
其他收益 1,760.82万元 -9.15% 3.56%
信用减值损失 -7,831.67万元 40.71% 28.51%
资产处置收益 64.04万元 -0.33% 102.30%

PART 3
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较多的对上海河图工程股份有限公司投资

在2022年年报告期末,蓝科高新用于对外股权投资的资产为1.99亿元,占总资产的6.99%。对外股权投资所产生的收益为278.77万元,占净利润-1.84亿元的-1.52%。

对外股权投资构成表


项目 金额 收益
上海河图工程股份有限公司 1.97亿元 235.89万元
其他 232.74万元 42.88万元
合计 1.99亿元 278.77万元

上海河图工程股份有限公司

上海河图工程股份有限公司业务性质为制造业。

同比上期看起来,投资收益有所减少。

历年投资数据


上海河图工程股份有限公司 持有股权(%)直接 追加投资 投资损益 期末余额
2022年 24.00 0元 235.89万元 1.97亿元
2021年 24.00 0元 286.3万元 1.96亿元
2020年 - 0元 168.48万元 1.93亿元
2019年 24.00 0元 -997.37万元 1.91亿元
2018年 24.00 0元 105.89万元 2.01亿元
2017年 24.00 1.92亿元 823.39万元 2亿元

PART 4
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应收账款坏账损失大幅拉低利润,应收账款周转率增长

2022年,企业应收账款合计7.31亿元,占总资产的25.65%,相较于去年同期的7.21亿元基本不变。

1、坏账损失7,762.00万元,大幅拉低利润

2022年,企业信用减值损失7,831.67万元,导致企业净利润从亏损1.05亿元下降至亏损1.84亿元,其中应收账款坏账损失为信用减值的主要构成因素,合计7,762.00万元。

净利润及信用减值损失表


项目 合计
净利润 -1.84亿元
信用减值损失(损失以“-”号填列) -7,831.67万元
其中:应收账款坏账损失(损失以“-”号填列) -7,762.00万元

企业应收账款坏账损失中主要是单项计提的坏账,合计6,845.15万元。在单项计提的坏账中,主要为新计提的坏账准备6,845.15万元。

坏账准备情况表


项目名称 计提 收回或者转回 合计
单项计提的坏账 6,845.15万元 - 6,845.15万元
按账龄计提的坏账 916.84万元 - 916.84万元
合计 7,762.00万元 - 7,762.00万元

按账龄计提

本期主要为5年以上新增坏账准备530.67万元。

按组合计提坏账准备


名称 期末余额 期初余额 计提坏账准备
1年以内 3.86亿元 3.27亿元 59.63万元
5年以上 7,784.46万元 7,253.79万元 530.67万元
合计 7.45亿元 7.42亿元 419.98万元

2、应收账款周转率增长,回款周期减少

本期,企业应收账款周转率为1.20。在2021年到2022年,企业应收账款周转率从1.04增长到了1.20,平均回款时间从346天减少到了300天,回款周期减少,企业的回款能力有所提升。

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