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富煌钢构(002743)2022年年报解读:建造工程收入的下降导致公司营收的下降,主营业务利润同比大幅下降推动净利润同比大幅下降

安徽富煌钢构股份有限公司于2015年上市,实际控制人为“杨俊斌”。公司从事钢结构产品的设计、制造与安装。发行人为全国建筑钢结构制作、安装定点企业,安徽省钢结构协会会长单位,中国建筑金属结构协会建筑钢结构分会副会长单位,中国钢结构协会常务理事单位,拥有省级企业技术中心。

根据富煌钢构2022年年度财报披露,2022年年度,公司实现营收47.58亿元,同比下降17.08%。扣非净利润8,282.35万元,同比大幅下降47.11%。富煌钢构2022年年度净利润1.02亿元,业绩同比大幅下降38.97%。

PART 1
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建造工程收入的下降导致公司营收的下降

1、主营业务构成

公司的主要业务为钢结构行业,占比高达86.79%,主要产品包括建造工程和钢结构销售两项,其中建造工程占比64.46%,钢结构销售占比22.33%。

分行业 营业收入 占比 毛利率
钢结构行业 41.29亿元 86.79% 16.16%
门窗业务及其他 6.08亿元 12.79% 9.12%
其他业务 2,030.97万元 0.42% -
分产品 营业收入 占比 毛利率
建造工程 30.67亿元 64.46% 18.88%
钢结构销售 10.62亿元 22.33% 8.28%
建造工程中包含的钢结构制作 5.55亿元 11.67% 9.72%
其他业务 7,332.70万元 1.54% -
分地区 营业收入 占比 毛利率
上海、江苏、浙江、安徽、福建、江西、山东、宁波、厦门、青岛(个省、市) 37.48亿元 78.77% 16.44%
河南、湖北、湖南、广东、广西、海南、深圳(个省、区、市) 7.79亿元 16.38% -
北京、天津、河北、山西、内蒙古(个省、区、市) 1.30亿元 2.74% -
国外 5,497.81万元 1.16% -
陕西、甘肃、青海、宁厦、新疆(个省、区) 1,961.44万元 0.41% -
其他业务 2,563.83万元 0.54% -

2、建造工程收入的下降导致公司营收的下降

2022年公司营收47.58亿元,与去年同期的57.37亿元相比,下降了17.08%。

主营业务下降的原因是:

(1)建造工程本期营收30.67亿元,去年同期为38.52亿元,同比下降了20.38%。

(2)钢结构销售本期营收10.62亿元,去年同期为13.06亿元,同比下降了18.67%。

近两年产品营收变化


名称 2022年报营收 2021年报营收 同比增减
建造工程 30.67亿元 38.52亿元 -20.38%
钢结构销售 10.62亿元 13.06亿元 -18.67%
其中:建造工程中包含的钢结构制作 5.55亿元 6.56亿元 -15.32%
其他业务 7,332.70万元 -7,628.33万元 196.12%
合计 47.58亿元 57.37亿元 -17.08%

3、建造工程毛利率的小幅增长推动公司毛利率的小幅增长

2022年公司毛利率从去年同期的13.8%,同比小幅增长到了今年的15.24%。

毛利率小幅增长的原因是:

(1)建造工程本期毛利率18.88%,去年同期为16.53%,同比小幅增长了2.35%。

(2)其中:建造工程中包含的钢结构制作本期毛利率9.72%,去年同期为7.82%,同比增长了1.9%。

4、前五大客户较集中

目前公司下游客户集中度较高,前五大客户占总营收的38.49%,相较于2021年的51.52%,已经小幅下降,其中第一大客户占比16.84%。

前五大客户销售情况


客户名称 销售额 占销售总额比重
客户一 8.01亿元 16.84%
客户二 3.88亿元 8.16%
客户三 2.82亿元 5.93%
客户四 2.18亿元 4.58%
客户五 1.42亿元 2.99%
合计 18.31亿元 38.49%

PART 2
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主营业务利润同比大幅下降

1、主营业务利润同比大幅下降34.35%,销售费用增长

主要财务数据表


本期报告 上年同期 同比增减
营业总收入 47.58亿元 57.37亿元 -17.08%
营业成本 40.33亿元 49.46亿元 -18.46%
销售费用 4,310.34万元 3,696.35万元 16.61%
管理费用 1.47亿元 1.33亿元 10.73%
财务费用 1.49亿元 1.31亿元 13.63%
研发费用 1.84亿元 2.00亿元 -8.17%
所得税费用 -281.85万元 984.69万元 -128.62%

2022年主营业务利润为1.81亿元,去年同期为2.76亿元,同比大幅下降34.35%。

虽然毛利率本期为15.24%,同比小幅增长1.44%,不过营业总收入本期为47.58亿元,同比下降17.08%,导致主营业务利润同比大幅下降。

2022年公司营收47.58亿元,同比下降17.08%。虽然营收在下降,但是销售费用、财务费用却在增长。

1、财务费用小幅增长

本期财务费用为1.49亿元,同比小幅增长13.63%。归因于利息支出本期为1.47亿元,去年同期为1.30亿元,同比小幅增长了12.55%。

财务费用主要构成表


项目 本期发生额 上期发生额
利息支出 1.47亿元 1.30亿元
其他 276.28万元 118.50万元
合计 1.49亿元 1.31亿元

2、销售费用增长

本期销售费用为4,310.34万元,同比增长16.61%。

销售费用增长的原因是:

虽然售后维护费本期为876.50万元,去年同期为993.70万元,同比小幅下降了11.79%;

但是(1)职工薪酬本期为1,222.69万元,去年同期为803.45万元,同比大幅增长了52.18%;(2)业务招待费本期为1,034.13万元,去年同期为856.02万元,同比增长了20.81%;(3)办公及交通费本期为995.92万元,去年同期为819.60万元,同比增长了21.51%。

销售费用主要构成表


项目 本期发生额 上期发生额
职工薪酬 1,222.69万元 803.45万元
业务招待费 1,034.13万元 856.02万元
办公及交通费 995.92万元 819.60万元
售后维护费 876.50万元 993.70万元
其他 181.09万元 223.58万元
合计 4,310.34万元 3,696.35万元

非主营业务中信用减值损失本期为-4,756.11万元,占利润总额46.61%,同比增长29.61%。投资收益本期为-3,139.38万元,占利润总额30.77%,同比下降29.99%。资产减值损失本期为-1,607.18万元,占利润总额15.75%,同比增长16.34%。

非主营业务表


金额 占利润总额比例 同比增减
投资收益 -3,139.38万元 -30.77% -29.99%
资产减值损失 -1,607.18万元 -15.75% 16.34%
营业外收入 39.88万元 0.39% -33.77%
营业外支出 117.19万元 1.15% -5.46%
其他收益 1,658.63万元 16.25% 37.30%
信用减值损失 -4,756.11万元 -46.61% 29.61%
资产处置收益 6.34万元 0.06% -84.69%

2、营业总收入同比降低17.08%,净利润同比大幅降低37.24%

2022年,富煌钢构营业总收入为47.58亿元,去年同期为57.37亿元,同比下降17.08%,净利润为1.05亿元,去年同期为1.67亿元,同比大幅下降37.24%。

尽管信用减值损失本期为-4,756.11万元,去年同期为-6,756.50万元,同比增长29.61%,然而主营业务利润本期为1.81亿元,同比大幅下降34.35%,导致净利润同比大幅下降。

净利润从2015年到2021年呈现上升趋势,从3,152.58万元增长到1.67亿元,而2021年到2022年呈现下降状态,从1.67亿元下降到1.05亿元。

PART 3
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净现金流由负转正

1、净利润同比大幅降低37.24%,净现金流同比大幅增加100.91%

2022年,富煌钢构净利润为1.05亿元,去年同期为1.67亿元,同比大幅下降37.24%。净现金流为524.98万元,去年同期为-5.79亿元,由负转正。

净现金流由负转正是因为筹资活动产生的现金流净额本期为6.97亿元,同比大幅增长3.46倍。

筹资活动现金流净额同比大幅增长的原因是:

1、取得借款收到的现金本期为26.57亿元,同比增长27.26%。

2、收到其他与筹资活动有关的现金本期为9,100.00万元,同比增长9,100.00万元。

2、经营活动现金流同比小幅下降7.15%

本期经营活动现金流净额为-6.77亿元,去年同期为-6.32亿元,同比小幅下降7.15%。

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