太原重工(600169)2022年年报解读:本期归母净利润主要来源于非经常性损益,净利润连续4年增长
太原重工股份有限公司于1998年上市。公司主营业务是主营轨道交通设备、起重设备、风力发电设备、挖掘设备、海洋工程装备、焦炉设备、齿轮传动、轧钢设备、锻压设备、煤化工设备、工程机械、港口机械、油膜轴承、铸锻件等产品及工程项目的总承包。
根据太原重工2022年年度财报披露,2022年年度,公司实现营收80.40亿元,同比小幅下降3.37%。扣非净利润9,766.36万元,扭亏为盈。太原重工2022年年度净利润2.30亿元,业绩同比大幅增长32.30%。本期经营活动产生的现金流净额为1.20亿元,营收同比小幅下降而经营活动产生的现金流净额同比小幅增长。
公司主要产品包括挖掘焦化设备、起重机设备、火车轮轴及轮对三项,挖掘焦化设备占比29.32%,起重机设备占比22.64%,火车轮轴及轮对占比22.10%。
分产品 |
营业收入 |
占比 |
毛利率 |
挖掘焦化设备 |
23.57亿元 |
29.32% |
20.76% |
起重机设备 |
18.21亿元 |
22.64% |
17.53% |
火车轮轴及轮对 |
17.77亿元 |
22.1% |
17.06% |
轧锻设备 |
6.15亿元 |
7.65% |
13.52% |
其他 |
4.86亿元 |
6.05% |
55.83% |
其他业务 |
9.84亿元 |
12.24% |
- |
分地区 |
营业收入 |
占比 |
毛利率 |
国内 |
71.37亿元 |
88.78% |
20.63% |
国外 |
8.58亿元 |
10.67% |
22.27% |
其他业务 |
4,457.63万元 |
0.55% |
41.51% |
2、挖掘焦化设备收入的小幅下降导致公司营收的小幅下降
2022年公司营收80.40亿元,与去年同期的83.20亿元相比,小幅下降了3.37%。
(1)挖掘焦化设备本期营收23.57亿元,去年同期为25.35亿元,同比小幅下降了7.04%。
(2)成套项目本期营收5,594.50万元,去年同期为2.33亿元,同比大幅下降了76.01%。
(3)齿轮传动机械本期营收2.41亿元,去年同期为3.94亿元,同比大幅下降了38.92%。
近两年产品营收变化
名称 |
2022年报营收 |
2021年报营收 |
同比增减 |
挖掘焦化设备 |
23.57亿元 |
25.35亿元 |
-7.04% |
起重机设备 |
18.21亿元 |
17.99亿元 |
1.18% |
火车轮轴及轮对 |
17.77亿元 |
15.79亿元 |
12.52% |
轧锻设备 |
6.15亿元 |
4.04亿元 |
52.1% |
其他 |
4.86亿元 |
4.94亿元 |
-1.69% |
油膜轴承 |
3.03亿元 |
2.73亿元 |
10.65% |
铸锻件 |
2.54亿元 |
2.54亿元 |
0.01% |
齿轮传动机械 |
2.41亿元 |
3.94亿元 |
-38.92% |
风电设备 |
8,616.88万元 |
1.62亿元 |
-46.95% |
成套项目 |
5,594.50万元 |
2.33亿元 |
-76.01% |
煤化工设备 |
- |
8,988.09万元 |
-100.0% |
其他业务 |
4,457.63万元 |
1.01亿元 |
-55.68% |
合计 |
80.40亿元 |
83.20亿元 |
-3.37% |
主要财务数据表
|
本期报告 |
上年同期 |
同比增减 |
营业总收入 |
80.40亿元 |
83.20亿元 |
-3.37% |
营业成本 |
63.58亿元 |
66.07亿元 |
-3.77% |
销售费用 |
1.01亿元 |
9,642.42万元 |
4.29% |
管理费用 |
3.58亿元 |
3.93亿元 |
-8.84% |
财务费用 |
5.73亿元 |
7.36亿元 |
-22.13% |
研发费用 |
3.45亿元 |
3.40亿元 |
1.48% |
所得税费用 |
1,480.67万元 |
667.16万元 |
121.94% |
2022年主营业务利润为2.53亿元,去年同期为7,823.89万元,同比大幅增长2.23倍。
虽然营业总收入本期为80.40亿元,同比小幅下降3.37%,不过(1)财务费用本期为5.73亿元,同比下降22.13%;(2)毛利率本期为20.92%,同比增长0.33%,推动主营业务利润同比大幅增长。
2、营业总收入同比小幅降低3.37%,净利润同比大幅增加32.30%
2022年,太原重工营业总收入为80.40亿元,去年同期为83.20亿元,同比小幅下降3.37%,净利润为2.30亿元,去年同期为1.74亿元,同比大幅增长32.30%。
净利润增长项目 |
本期值 |
同比增减 |
净利润下降项目 |
本期值 |
同比增减 |
主营业务利润 |
2.53亿元 |
222.79% |
投资收益 |
4,842.00万元 |
-64.28% |
营业外利润 |
3,236.78万元 |
259.26% |
其他收益 |
6,355.30万元 |
-51.24% |
净利润从2017年到2019年呈现下降趋势,从5,141.75万元下降到-8.12亿元,而2019年到2022年呈现上升状态,从-8.12亿元增长到2.30亿元。
1、净利润同比大幅增加32.30%,净现金流同比大幅降低180.27%
2022年,太原重工净利润为2.30亿元,去年同期为1.74亿元,同比大幅增长32.30%。净现金流为-3.35亿元,去年同期为4.17亿元,由正转负。
净现金流由正转负是因为(1)筹资活动产生的现金流净额本期为-5,492.04万元,去年同期为3.68亿元,由正转负;(2)投资活动产生的现金流净额本期为-4.00亿元,去年同期为-5,841.50万元,同比大幅下降5.85倍。
筹资活动现金流净额下降项目 |
本期值 |
同比增减 |
筹资活动现金流净额增长项目 |
本期值 |
同比增减 |
偿还债务支付的现金 |
120.76亿元 |
10.49% |
支付其他与筹资活动有关的现金 |
3,464.95万元 |
-93.68% |
|
|
|
取得借款收到的现金 |
122.73亿元 |
3.88% |
投资活动现金流净额同比大幅下降的原因是购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金本期为3.90亿元,同比大幅增长72.81%。
本期经营活动现金流净额为1.20亿元,同比小幅增长11.46%。
经营活动现金流净额增长项目 |
本期值 |
上期值 |
经营活动现金流净额下降项目 |
本期值 |
上期值 |
经营性应付项目减少 |
5.64亿元 |
50.25亿元 |
其他 |
1.98亿元 |
22.27亿元 |
|
|
|
存货增加 |
4.14亿元 |
-25.91亿元 |
太原重工2022年的归母净利润主要来源于非经常性损益1.18亿元,占归母净利润的54.78%。
2022年的非经常性损益
项目 |
金额 |
政府补助 |
6,236.71万元 |
债务重组损益 |
3,408.11万元 |
其他营业外收入与支出 |
3,236.78万元 |
其他 |
-1,050.67万元 |
合计 |
1.18亿元 |