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朗科智能(300543)2022年年报解读:电器智能控制器收入的下降导致公司营收的下降,主营业务利润同比下降

深圳市朗科智能电气股份有限公司于2016年上市,实际控制人为“陈静”。公司主营业务包含电器控制器及成品板块和智能电源及控制器板块。公司主要产品包括智能控制器、电源控制器等。

根据朗科智能2022年年度财报披露,2022年年度,公司实现营收17.41亿元,同比下降25.32%。扣非净利润6,308.25万元,同比大幅下降37.53%。朗科智能2022年年度净利润7,182.60万元,业绩同比大幅下降32.78%。本期经营活动产生的现金流净额为3.51亿元,营收同比下降而经营活动产生的现金流净额同比大幅增长。

PART 1
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电器智能控制器收入的下降导致公司营收的下降

1、主营业务构成

公司的主营业务为智能控制器行业,主要产品包括电器智能控制和智能电源及控制器两项,其中电器智能控制占比54.27%,智能电源及控制器占比42.61%。

分行业 营业收入 占比 毛利率
智能控制器行业 16.86亿元 96.88% 18.13%
其他业务 5,427.67万元 3.12% 12.84%
分产品 营业收入 占比 毛利率
电器智能控制 9.45亿元 54.27% 14.37%
智能电源及控制器 7.42亿元 42.61% 22.93%
其他业务 5,427.67万元 3.12% 12.84%
分地区 营业收入 占比 毛利率
国外地区 9.92亿元 56.97% 18.95%
国内地区 7.49亿元 43.03% 16.67%

2、电器智能控制器收入的下降导致公司营收的下降

2022年公司营收17.41亿元,与去年同期的23.31亿元相比,下降了25.32%。

主营业务下降的原因是:

(1)电器智能控制器本期营收9.45亿元,去年同期为13.04亿元,同比下降了27.54%。

(2)智能电源及控制器本期营收7.42亿元,去年同期为9.64亿元,同比下降了23.05%。

近两年产品营收变化


名称 2022年报营收 2021年报营收 同比增减
电器智能控制器 9.45亿元 13.04亿元 -27.54%
智能电源及控制器 7.42亿元 9.64亿元 -23.05%
其他 5,427.67万元 6,294.06万元 -13.77%
合计 17.41亿元 23.31亿元 -25.32%

3、智能电源及控制器毛利率的增长推动公司毛利率的小幅增长

2022年公司毛利率从去年同期的16.07%,同比小幅增长到了今年的17.97%,主要是因为智能电源及控制器本期毛利率22.93%,去年同期为18.3%,同比增长了4.63%。

4、智能电源及控制器毛利率提升

产品毛利率方面,2019-2022年电器智能控制器毛利率呈下降趋势,从2019年的17.23%,下降到2022年的14.37%,2022年智能电源及控制器毛利率为22.93%,同比增加4.63个百分点。

5、国内销售大幅下降

从地区营收情况上来看,本期公司国内外市场分布较为均衡。2022年国内销售7.49亿元,同比大幅下降34.75%,同期海外销售9.92亿元,同比大幅下降16.16%。2018-2022年,国内营收占比从57.06%下降到43.03%,海外营收占比从42.94%增长到56.97%,国内虽然市场销售额在大幅下降,但是毛利率却从10.90%增长到16.67%。

6、对第一大客户高度依赖

目前公司下游客户集中度非常高,前五大客户占总营收的64.40%,公司对第一大客户存在一定的依赖,2022年第一大客户占总营收的比例高达57.65%。

前五大客户销售情况


客户名称 销售额 占销售总额比重
第一名 10.04亿元 57.65%
第二名 6,363.49万元 3.66%
第三名 5,371.67万元 3.09%

PART 2
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主营业务利润同比下降

主要财务数据表


本期报告 上年同期 同比增减
营业总收入 17.41亿元 23.31亿元 -25.32%
营业成本 14.28亿元 19.56亿元 -27.01%
销售费用 1,935.66万元 1,806.58万元 7.15%
管理费用 8,665.78万元 9,075.02万元 -4.51%
财务费用 -831.68万元 2,381.48万元 -134.92%
研发费用 9,828.43万元 8,154.33万元 20.53%
所得税费用 984.34万元 1,335.58万元 -26.30%

2022年主营业务利润为1.08亿元,去年同期为1.53亿元,同比下降29.20%。

虽然毛利率本期为17.97%,同比小幅增长1.90%,不过营业总收入本期为17.41亿元,同比下降25.32%,导致主营业务利润同比下降。

2022年公司营收17.41亿元,同比下降25.32%。虽然营收在下降,但是研发费用、销售费用却在增长。

1、研发费用增长

本期研发费用为9,828.43万元,同比增长20.53%。归因于员工费用本期为5,673.61万元,去年同期为4,023.64万元,同比大幅增长了41.01%。

研发费用主要构成表


项目 本期发生额 上期发生额
员工费用 5,673.61万元 4,023.64万元
物料消耗 3,029.53万元 3,153.51万元
其他 1,125.29万元 977.17万元
合计 9,828.43万元 8,154.33万元

2、销售费用小幅增长

本期销售费用为1,935.66万元,同比小幅增长7.15%。销售费用小幅增长的原因是:

(1)其他本期为205.48万元,去年同期为133.62万元,同比大幅增长了53.78%。

(2)业务招待费本期为313.41万元,去年同期为273.75万元,同比小幅增长了14.49%。

销售费用主要构成表


项目 本期发生额 上期发生额
职工薪酬 1,340.66万元 1,333.82万元
业务招待费 313.41万元 273.75万元
其他 281.59万元 199.01万元
合计 1,935.66万元 1,806.58万元

非主营业务中资产减值损失本期为-3,878.24万元,占利润总额47.49%,同比大幅下降46.27%。其他收益本期为862.22万元,占利润总额10.56%,同比大幅增长110.32%。

非主营业务表


金额 占利润总额比例 同比增减
投资收益 395.42万元 4.84% 36.03%
公允价值变动收益 48.11万元 0.59% -3.51%
资产减值损失 -3,878.24万元 -47.49% -46.27%
营业外收入 10.53万元 0.13% 105.28%
营业外支出 74.92万元 0.92% 101.45%
其他收益 862.22万元 10.56% 110.32%
信用减值损失 -21.34万元 -0.26% 98.44%
资产处置收益 -2.94万元 -0.04% -109.88%

PART 3
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净现金流由负转正

1、净利润同比大幅降低32.78%,净现金流同比大幅增加158.21%

2022年,朗科智能净利润为7,182.60万元,去年同期为1.07亿元,同比大幅下降32.78%。净现金流为1.37亿元,去年同期为-2.35亿元,由负转正。

纵然筹资活动产生的现金流净额本期为-1.21亿元,去年同期为3.38亿元,由正转负,但是经营活动产生的现金流净额本期为3.51亿元,去年同期为-2.32亿元,由负转正,推动净现金流由负转正。

筹资活动现金流净额由正转负的原因是:

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