朗科智能(300543)2022年年报解读:电器智能控制器收入的下降导致公司营收的下降,主营业务利润同比下降
深圳市朗科智能电气股份有限公司于2016年上市,实际控制人为“陈静”。公司主营业务包含电器控制器及成品板块和智能电源及控制器板块。公司主要产品包括智能控制器、电源控制器等。
根据朗科智能2022年年度财报披露,2022年年度,公司实现营收17.41亿元,同比下降25.32%。扣非净利润6,308.25万元,同比大幅下降37.53%。朗科智能2022年年度净利润7,182.60万元,业绩同比大幅下降32.78%。本期经营活动产生的现金流净额为3.51亿元,营收同比下降而经营活动产生的现金流净额同比大幅增长。
电器智能控制器收入的下降导致公司营收的下降
1、主营业务构成
公司的主营业务为智能控制器行业,主要产品包括电器智能控制和智能电源及控制器两项,其中电器智能控制占比54.27%,智能电源及控制器占比42.61%。
分行业 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
---|---|---|---|
智能控制器行业 | 16.86亿元 | 96.88% | 18.13% |
其他业务 | 5,427.67万元 | 3.12% | 12.84% |
分产品 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
电器智能控制 | 9.45亿元 | 54.27% | 14.37% |
智能电源及控制器 | 7.42亿元 | 42.61% | 22.93% |
其他业务 | 5,427.67万元 | 3.12% | 12.84% |
分地区 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
国外地区 | 9.92亿元 | 56.97% | 18.95% |
国内地区 | 7.49亿元 | 43.03% | 16.67% |
2、电器智能控制器收入的下降导致公司营收的下降
2022年公司营收17.41亿元,与去年同期的23.31亿元相比,下降了25.32%。
主营业务下降的原因是:
(1)电器智能控制器本期营收9.45亿元,去年同期为13.04亿元,同比下降了27.54%。
(2)智能电源及控制器本期营收7.42亿元,去年同期为9.64亿元,同比下降了23.05%。
近两年产品营收变化
名称 | 2022年报营收 | 2021年报营收 | 同比增减 |
---|---|---|---|
电器智能控制器 | 9.45亿元 | 13.04亿元 | -27.54% |
智能电源及控制器 | 7.42亿元 | 9.64亿元 | -23.05% |
其他 | 5,427.67万元 | 6,294.06万元 | -13.77% |
合计 | 17.41亿元 | 23.31亿元 | -25.32% |
3、智能电源及控制器毛利率的增长推动公司毛利率的小幅增长
2022年公司毛利率从去年同期的16.07%,同比小幅增长到了今年的17.97%,主要是因为智能电源及控制器本期毛利率22.93%,去年同期为18.3%,同比增长了4.63%。
4、智能电源及控制器毛利率提升
产品毛利率方面,2019-2022年电器智能控制器毛利率呈下降趋势,从2019年的17.23%,下降到2022年的14.37%,2022年智能电源及控制器毛利率为22.93%,同比增加4.63个百分点。
5、国内销售大幅下降
从地区营收情况上来看,本期公司国内外市场分布较为均衡。2022年国内销售7.49亿元,同比大幅下降34.75%,同期海外销售9.92亿元,同比大幅下降16.16%。2018-2022年,国内营收占比从57.06%下降到43.03%,海外营收占比从42.94%增长到56.97%,国内虽然市场销售额在大幅下降,但是毛利率却从10.90%增长到16.67%。
6、对第一大客户高度依赖
目前公司下游客户集中度非常高,前五大客户占总营收的64.40%,公司对第一大客户存在一定的依赖,2022年第一大客户占总营收的比例高达57.65%。
前五大客户销售情况
客户名称 | 销售额 | 占销售总额比重 |
---|---|---|
第一名 | 10.04亿元 | 57.65% |
第二名 | 6,363.49万元 | 3.66% |
第三名 | 5,371.67万元 | 3.09% |
主营业务利润同比下降
主要财务数据表
本期报告 | 上年同期 | 同比增减 | |
---|---|---|---|
营业总收入 | 17.41亿元 | 23.31亿元 | -25.32% |
营业成本 | 14.28亿元 | 19.56亿元 | -27.01% |
销售费用 | 1,935.66万元 | 1,806.58万元 | 7.15% |
管理费用 | 8,665.78万元 | 9,075.02万元 | -4.51% |
财务费用 | -831.68万元 | 2,381.48万元 | -134.92% |
研发费用 | 9,828.43万元 | 8,154.33万元 | 20.53% |
所得税费用 | 984.34万元 | 1,335.58万元 | -26.30% |
2022年主营业务利润为1.08亿元,去年同期为1.53亿元,同比下降29.20%。
虽然毛利率本期为17.97%,同比小幅增长1.90%,不过营业总收入本期为17.41亿元,同比下降25.32%,导致主营业务利润同比下降。
2022年公司营收17.41亿元,同比下降25.32%。虽然营收在下降,但是研发费用、销售费用却在增长。
1、研发费用增长
本期研发费用为9,828.43万元,同比增长20.53%。归因于员工费用本期为5,673.61万元,去年同期为4,023.64万元,同比大幅增长了41.01%。
研发费用主要构成表
项目 | 本期发生额 | 上期发生额 |
---|---|---|
员工费用 | 5,673.61万元 | 4,023.64万元 |
物料消耗 | 3,029.53万元 | 3,153.51万元 |
其他 | 1,125.29万元 | 977.17万元 |
合计 | 9,828.43万元 | 8,154.33万元 |
2、销售费用小幅增长
本期销售费用为1,935.66万元,同比小幅增长7.15%。销售费用小幅增长的原因是:
(1)其他本期为205.48万元,去年同期为133.62万元,同比大幅增长了53.78%。
(2)业务招待费本期为313.41万元,去年同期为273.75万元,同比小幅增长了14.49%。
销售费用主要构成表
项目 | 本期发生额 | 上期发生额 |
---|---|---|
职工薪酬 | 1,340.66万元 | 1,333.82万元 |
业务招待费 | 313.41万元 | 273.75万元 |
其他 | 281.59万元 | 199.01万元 |
合计 | 1,935.66万元 | 1,806.58万元 |
非主营业务中资产减值损失本期为-3,878.24万元,占利润总额47.49%,同比大幅下降46.27%。其他收益本期为862.22万元,占利润总额10.56%,同比大幅增长110.32%。
非主营业务表
金额 | 占利润总额比例 | 同比增减 | |
---|---|---|---|
投资收益 | 395.42万元 | 4.84% | 36.03% |
公允价值变动收益 | 48.11万元 | 0.59% | -3.51% |
资产减值损失 | -3,878.24万元 | -47.49% | -46.27% |
营业外收入 | 10.53万元 | 0.13% | 105.28% |
营业外支出 | 74.92万元 | 0.92% | 101.45% |
其他收益 | 862.22万元 | 10.56% | 110.32% |
信用减值损失 | -21.34万元 | -0.26% | 98.44% |
资产处置收益 | -2.94万元 | -0.04% | -109.88% |
净现金流由负转正
1、净利润同比大幅降低32.78%,净现金流同比大幅增加158.21%
2022年,朗科智能净利润为7,182.60万元,去年同期为1.07亿元,同比大幅下降32.78%。净现金流为1.37亿元,去年同期为-2.35亿元,由负转正。
纵然筹资活动产生的现金流净额本期为-1.21亿元,去年同期为3.38亿元,由正转负,但是经营活动产生的现金流净额本期为3.51亿元,去年同期为-2.32亿元,由负转正,推动净现金流由负转正。
筹资活动现金流净额由正转负的原因是: